المعلومات المقدمة على EL7.AI هي لأغراض تعليمية وإعلامية فقط ولا تشكل نصيحة مالية.
| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 96 | — | 20.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 82 | 8.8% | 6.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 28 | -0.4% | 6.6% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 40 | 2.6x | 0.7x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 91 | — | 2.02% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 83 | 36.3% | 4.1% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 63 | 3 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Vodafone Group Public Limited Company هي مجموعة اتصالات دولية تركّز بعد إعادة تشكيل محفظتها خلال آخر 3 سنوات على أسواق تمتلك فيها حجماً ومراكز قوية، مع حضور رئيسي في أوروبا وأفريقيا وتركيا وقطاع الأعمال. تحقق الشركة إيراداتها من خدمات الاتصال المتنقل والثابت، والنطاق العريض المنزلي، والتلفزيون في بعض الأسواق مثل ألمانيا، وخدمات B2B الرقمية مثل السحابة والأمن والذكاء الاصطناعي، إضافة إلى أنشطة التكنولوجيا المالية في أفريقيا عبر أكبر منصة fintech في أفريقيا مع أكثر من 100 مليون مستخدم وملايين التجار. الإدارة وصفت Vodafone في مكالمة 12 مايو 2026 بأنها أصبحت “أبسط وأقوى” بعد تغييرات في المحفظة وهيكل رأس المال ونموذج التشغيل.
في أحدث أرقام EDGAR السنوية المتاحة، سجلت Vodafone في السنة المالية 2025 إيرادات قدرها 37.4 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 12.5 مليار دولار، بما يعادل هامش ربح إجمالي يقارب 33.4%، مع ربحية سهم سالبة بلغت -0.1594. كانت الإيرادات أعلى قليلاً من 36.7 مليار دولار في السنة المالية 2024، لكن ربحية السهم تحولت من 0.042 في 2024 إلى خسارة في 2025، بينما بقي الربح الإجمالي قريباً من مستوى 12.3 مليار دولار في 2024. وعلى مدى أطول، انخفضت الإيرادات من 45.7 مليار دولار في 2023 إلى 37.4 مليار دولار في 2025، ما يعكس أثر تغييرات المحفظة والتحول الهيكلي أكثر من مجرد نمو عضوي بسيط.
في تحديث الربع الرابع للسنة المالية 2026، أعلنت الإدارة أن نمو إيرادات الخدمات للمجموعة بلغ 5.1% مع نمو في أوروبا وأفريقيا، وأن نمو adjusted EBITDAaL العضوي للسنة المالية 2026 بلغ 4.5% عند الحد الأعلى من التوجيهات. كما ولدت الشركة 2.6 مليار يورو من التدفق النقدي الحر المعدل، وزادت توزيعات السنة المالية 2026 بنسبة 2.5% بعد إعلان سياسة توزيعات تصاعدية. على مستوى المزيج التشغيلي، قالت الإدارة إن أفريقيا هي ثاني أكبر قسم لديها وحققت أعلى نمو في إيرادات الخدمات منذ نحو عقدين، بينما ظلّت ألمانيا نقطة ضغط بسبب التلفزيون وسوق الهاتف المتنقل التنافسية، رغم عودة B2B ونطاق المستهلك العريض إلى النمو.
إجماع المحللين المعروض على VOD هو “شراء”، مع متوسط سعر مستهدف يبلغ 11.58 دولاراً، ولا تتضمن البيانات سوى هدف واحد عند المستوى نفسه كأعلى وأدنى هدف. لا ينبغي تثبيت سعر لحظي داخل التحليل، لكن مقارنة السهم بهدف المحللين ونطاق 52 أسبوعاً البالغ 10.52 إلى 16.61 دولاراً تُحدَّث خارج النص. مكرر الربحية غير معروض في البيانات، وهو أمر يتسق مع ربحية السهم السالبة في السنة المالية 2025 عند -0.1594، لذلك تبدو قراءة التقييم أكثر ارتباطاً بتحول التدفق النقدي الحر ونجاح الدمج في المملكة المتحدة واستقرار ألمانيا من ارتباطها بمضاعف ربحية تقليدي.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-06-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
أعلنت Vodafone في مكالمة 12 مايو 2026 أن نمو إيرادات الخدمات في الربع الرابع بلغ 5.1% على مستوى المجموعة. كما قالت إن نمو adjusted EBITDAaL العضوي للسنة المالية 2026 بلغ 4.5%، وهو عند الحد الأعلى من توجيهاتها. وحققت الشركة 2.6 مليار يورو من التدفق النقدي الحر المعدل، ثم رفعت التوزيع السنوي بنسبة 2.5%. هذه الأرقام هي جوهر رسالة الإدارة بأن Vodafone دخلت مرحلة أبسط وأقوى بعد 3 سنوات من إعادة تشكيل المحفظة ونموذج التشغيل.
ألمانيا هي أكبر سوق اتصالات في أوروبا بحسب وصف الإدارة، ولدى Vodafone فيها عمليات كبيرة في الثابت والمتنقل، لكنها لا تزال تواجه ضغطاً في التلفزيون وسوق الهاتف المتنقل. الإدارة قالت إن adjusted EBITDA في ألمانيا سيظل متراجعاً في السنة المالية 2027، لأن نمو إيرادات خدمات التجزئة ما زال سالباً ولا توجد تغييرات جوهرية في بيئة المنافسة المتنقلة. في المقابل، تحسنت بعض المؤشرات مثل عودة B2B إلى النمو ونمو نطاق المستهلك العريض، مع ارتفاع inflow ARPU في النطاق العريض للمستهلكين بنسبة 30% على أساس سنوي. لذلك فإن ألمانيا تمثل في الوقت نفسه أكبر عامل ضغط وأحد أكبر فرص الاستقرار إذا تحسن التسعير والاحتفاظ بالعملاء.
Vodafone أعلنت أنها ستأخذ ملكية كاملة في VodafoneThree، وهي خطوة قالت الإدارة إنها كانت مخططة لكن تمت أبكر من المتوقع. الصفقة المرتبطة بشراء الحصة المتبقية تبلغ 4.2 مليار جنيه إسترليني، وسترفع الرافعة المالية مؤقتاً فوق النصف الأدنى من النطاق المستهدف قبل العودة المتوقعة بحلول نهاية السنة المالية 2027. الإدارة تتوقع في المملكة المتحدة أول تآزرات تكلفة وCapEx ذات معنى في السنة المالية 2027، مع هدف 700 مليون جنيه إسترليني من تآزرات التكلفة وCapEx بحلول 2030. كما أشارت إلى قاعدة 28 مليون عميل متنقل، وأسرع سنة نمو في عملاء النطاق العريض المنزلي، وتوسيع fixed-wireless access إلى 3.7 مليون منزل إضافي.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
أفريقيا هي ثاني أكبر قسم في Vodafone وفق حديث الإدارة، وقد حققت في السنة المالية 2026 أعلى نمو في إيرادات الخدمات منذ نحو عقدين. الشركة لا تعتمد هناك على الاتصال فقط، بل تدير أكبر منصة fintech في أفريقيا مع أكثر من 100 مليون مستخدم وملايين التجار. الإدارة تربط آفاق المنطقة بنمو السكان، وزيادة عدد العملاء، وارتفاع انتشار الهواتف الذكية، ونمو استخدام البيانات. كما أشارت إلى أن أداء Vodacom يدعم توقعات النمو الجيد خارج أوروبا، مع استمرار التركيز على نمو مقاس باليورو في الأسواق الناشئة.
نعم، خلال آخر 30 يوماً ورد خبر بتاريخ 9 يونيو 2026 يفيد بأن تحالف Vodafone وThree تقدم بعرض للاستحواذ على وحدة المستهلكين في TalkTalk، وصُنّف الخبر بتأثير 6 من 10 وبنبرة إيجابية. كما ورد خبر بتاريخ 10 يونيو 2026 أن Vodafone تدرس دمج شبكة الألياف الضوئية في اليونان مع PPC لتعزيز البنية التحتية، وصُنّف بتأثير 5 من 10 وبنبرة إيجابية. هذه الأخبار تنسجم مع رسالة الإدارة عن التركيز على أسواق ذات حجم وبنية مستدامة. لكنها لا تكفي وحدها لتغيير الصورة المالية ما لم تتحول إلى صفقات مكتملة وتآزرات أو نمو ملموس في الإيرادات.
الإدارة قالت إن الذكاء الاصطناعي يؤثر في Vodafone من عدة زوايا: الشبكات، وخدمة العملاء، والإنتاجية، والدفاع ضد الاحتيال والهجمات السيبرانية. في الشبكات، تحدثت Margherita Della Valle عن Zero Touch operations وعن الحاجة المستقبلية لشبكات بزمن انتقال منخفض وسرعات عالية مع انتقال الذكاء الاصطناعي إلى تطبيقات مادية مثل المركبات والروبوتات. في خدمة العملاء، ذكرت الإدارة TOBi وSuperTOBi كأمثلة على وكلاء صوتيين مدعومين بالذكاء الاصطناعي للتعامل مع المكالمات عالية الحجم والرحلات المعقدة. كما قالت Vodafone إن لديها بنية متعددة المورّدين ونموذج بيانات موحداً لأسواقها الأوروبية، ما يساعدها على تطبيق حالات استخدام الذكاء الاصطناعي على نطاق واسع.