| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 31 | 27.3x | 17.3x | ضمن الأدنى | |
النمو | 26 | 3.0% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 61 | 4.4% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 53 | 4.0x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 89 | 4.44% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 61 | -4.2% | -1.6% | حول الوسيط | |
المعنويات | 42 | 6 | 3 | حول الوسيط |
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Vivmark Residential في امتلاك وتشغيل مجمعات سكنية متعددة الوحدات، مع تركيز واضح على الشقق الحضرية الموجهة إلى المستأجرين ذوي الدخل المرتفع في أسواق مثل San Francisco وNew York وBoston وSeattle وLos Angeles وWashington D.C. وتأتي الإيرادات أساساً من الإيجارات، إلى جانب رسوم الخدمات ومصادر دخل إضافية مثل التخزين وبرنامج الإنترنت الجماعي؛ وقد أسهم ارتفاع تعويضات المرافق وتحسن الرسوم الإضافية في زيادة مساهمة الدخل الآخر بنحو 60 نقطة أساس خلال الربع 1 من السنة المالية 2026.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 785.0 مليون دولار، بزيادة 2.1% عن 768.8 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2025، وبزيادة 0.7% عن الربع 1 من السنة المالية 2026. بلغ صافي الدخل 114.1 مليون دولار وربحية السهم 0.30 دولار، مقابل 90.1 مليون دولار و0.24 دولار في الربع السابق؛ وبذلك تحسن هامش صافي الدخل المحسوب من 11.6% إلى 14.5% على أساس فصلي.
على أساس سنوي، انخفض صافي دخل الربع 2 من السنة المالية 2026 بنسبة 40.7% من 192.4 مليون دولار، وتراجعت ربحية السهم من 0.50 إلى 0.30 دولار، رغم نمو الإيرادات. أما المزيج التشغيلي، فتشكّل New York وSan Francisco معاً نحو 30% من صافي الدخل التشغيلي للمحفظة، وقد كانتا المحرك الأبرز لأداء إيرادات العقارات المماثلة في الربع 1 من السنة المالية 2026، في مقابل بداية أضعف من المتوقع في Boston وSeattle.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 72.31 دولاراً، مقابل نطاق أهداف من 66 إلى 79 دولاراً وإجماع «حياد»، ما يعكس تبايناً ملموساً حول سرعة تحسن الإيجارات والأرباح. يقع متوسط الهدف أعلى بقليل من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 71.50 دولاراً، بينما يزيد أعلى هدف عليها بنحو 10.5% ويقع أدنى هدف داخل نطاق 52 أسبوعاً البالغ 57.57–71.50 دولاراً. ولا تمنح هذه الأهداف وحدها صورة صعودية خالصة، لأن الانخفاض السنوي في صافي دخل الربع 2 من السنة المالية 2026 وضعف Boston وSeattle وLos Angeles يقابلان تحسن الإشغال وانحسار المعروض.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-28؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغ الإشغال 96.3% في الربع 1 من السنة المالية 2026، وجدد 61% من السكان عقودهم بزيادة إيجارية محققة قدرها 4.7%. كما انخفض استخدام الحوافز النقدية 21% على أساس سنوي، وارتفعت الأسعار الصافية الفعالة بأكثر قليلاً من 4% منذ بداية السنة المالية 2026 حتى 29 أبريل 2026. وتدعم هذه المؤشرات نمو الإيرادات، إلى جانب توقع انخفاض التسليمات الجديدة في أسواق الشركة 35% خلال السنة المالية 2026.
تمثل San Francisco وNew York معاً نحو 30% من صافي الدخل التشغيلي للمحفظة، وقد تجاوز أداؤهما توقعات الإدارة في الربع 1 من السنة المالية 2026. تكاد الإمدادات التنافسية الجديدة تنعدم في السوقين خلال 2026، بينما سجلت San Francisco تغيراً في العقود الجديدة يقارب 10%. وفي وسط San Francisco، حيث يأتي 22% من صافي الدخل التشغيلي للسوق، أصبح استخدام الحوافز شبه معدوم.
تحسنت الربحية مقارنة بالربع السابق، إذ ارتفع صافي الدخل من 90.1 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026 إلى 114.1 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. وارتفعت ربحية السهم من 0.24 إلى 0.30 دولار، بينما تحسن هامش صافي الدخل المحسوب من 11.6% إلى 14.5%. لكن المقارنة السنوية كانت أضعف، إذ انخفض صافي الدخل 40.7% وربحية السهم من 0.50 إلى 0.30 دولار مقارنة بالربع 2 من السنة المالية 2025.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
بدأت Boston وSeattle السنة المالية 2026 بأداء أضعف من توقعات الإدارة، مع تأثر Boston بالطقس وضعف تمويل علوم الحياة في Cambridge. وفي Seattle ظل السوق يستوعب الوحدات المسلّمة خلال 2025، وبقي الطلب حساساً للسعر رغم انخفاض الحوافز 22% في الربع 1 من السنة المالية 2026. أما Los Angeles فاستمرت فيها العقود الجديدة السلبية، بينما لم تتوقع الإدارة تغيراً جوهرياً في Austin خلال السنة المالية 2026 بسبب فائض المعروض.
أعادت الشركة شراء أسهم بقيمة 220 مليون دولار خلال الربع 1 من السنة المالية 2026، ليصل الإجمالي إلى 500 مليون دولار منذ أغسطس 2025. وحددت إرشادات تخارج بقيمة 165 مليون دولار لأصول قد تكون أقدم أو كثيفة الإنفاق الرأسمالي أو واقعة في مناطق ذات تركّز مرتفع. وفي الوقت نفسه، خصصت 90 مليون دولار لتجديدات ذات قيمة مضافة خلال السنة المالية 2026، وبدأت مشروعين تطويريين في Georgia بعد مقارنة عوائدهما المعدلة بالمخاطر مع إعادة شراء الأسهم.
إجماع المحللين هو «حياد»، ومتوسط الهدف 72.31 دولاراً، مع نطاق واسع من 66 إلى 79 دولاراً. يتجاوز متوسط الهدف قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 71.50 دولاراً بفارق محدود، ما يعكس توقعات متوازنة أكثر من كونه إجماعاً صعودياً قوياً. وسجل المطلعون سبع عمليات بيع من دون مشتريات بصافي 3.7 مليون دولار خلال ثلاثة أشهر حتى 21 أغسطس 2026، لكن هذه المبيعات قد تكون مرتبة مسبقاً ولا ينبغي تفسيرها منفردة بوصفها دليلاً على تدهور الأعمال.