| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 49 | 18.8x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 47 | 3.8% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 70 | 21.1% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 82 | 0.7x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 42 | 0.59% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 66 | 31.9% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 77 | 5 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تُصنّع Valmont Industries منتجات هندسية تخدم البنية التحتية والزراعة، وتحقق إيراداتها عبر قطاعين رئيسيين. يشمل قطاع البنية التحتية حلول مرافق الكهرباء، والطلاء بالجلفنة، ومنتجات الإضاءة والنقل، وتجهيزات الاتصالات، بينما يشمل قطاع الزراعة معدات الري وقطع الغيار والخدمات التقنية المرتبطة بإنتاجية المزارعين. في الربع 2 من السنة المالية 2026، شكّلت البنية التحتية نحو 78% من المبيعات الفصلية بقيمة 879 مليون دولار، مقابل نحو 22% للزراعة بقيمة 244 مليون دولار.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفعت المبيعات الصافية 6.5% على أساس سنوي إلى 1.12 مليار دولار، وبلغ الربح الإجمالي وفق بيانات EDGAR نحو 340.8 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 30.4%. بلغ صافي الدخل 119.9 مليون دولار وربحية السهم المخففة 6.14 دولارات، فيما ارتفع الدخل التشغيلي المعدل إلى 166.1 مليون دولار واتسع الهامش التشغيلي المعدل 130 نقطة أساس إلى 14.8%. قاد قطاع البنية التحتية الأداء بنمو مبيعات 14.8% وهامش تشغيلي 17.6%، في حين انخفضت مبيعات الزراعة 15.8% رغم تحسن هامشها التشغيلي 90 نقطة أساس إلى 16.5%.
توضح أرقام السنة المالية 2025 قاعدة المقارنة الأوسع، إذ سجلت Valmont إيرادات قدرها 4.1 مليارات دولار وربحاً إجمالياً قدره 1.2 مليار دولار وصافي دخل 350.3 مليون دولار وربحية سهم 16.79 دولاراً. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، جاءت قوة مرافق الكهرباء والطلاء كحائط صد أمام ضعف الاتصالات والزراعة؛ فقد نمت مرافق الكهرباء في أمريكا الشمالية 33.9% والطلاء 16.6%، بينما تراجعت الاتصالات 26.1% والزراعة الدولية 28.9%.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين على VMI محايد، مع متوسط سعر مستهدف قدره 639 دولاراً ونطاق أهداف بين 600 و678 دولاراً. يقع متوسط الهدف وأدنى هدف فوق قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 585.71 دولاراً، بينما يمتد نطاق السهم خلال 52 أسبوعاً من 360.41 إلى 585.71 دولاراً؛ ويوازن هذا التقييم بين رفع توقعات السنة المالية 2026 وقوة مرافق الكهرباء من جهة، وضعف الزراعة والاتصالات وتضخم تكاليف المدخلات من جهة أخرى.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
يمثل نشاط مرافق الكهرباء في أمريكا الشمالية المحرك الأوضح، بعدما ارتفعت مبيعاته 33.9% في الربع 2 من السنة المالية 2026 بفضل التسعير وزيادة الأحجام. تربط الإدارة الطلب بتحديث شبكات الكهرباء، وارتفاع استهلاك الطاقة، ومراكز البيانات، والكهربة. رفعت الشركة نتيجة لذلك توقعات مبيعات البنية التحتية للسنة المالية 2026 إلى 3.4–3.5 مليارات دولار.
بلغت المبيعات الصافية 1.12 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة سنوية قدرها 6.5%. سجلت الشركة ربحاً إجمالياً قدره 340.8 مليون دولار وصافي دخل قدره 119.9 مليون دولار، وبلغت ربحية السهم المخففة 6.14 دولارات. كما ارتفع الدخل التشغيلي المعدل إلى 166.1 مليون دولار واتسع الهامش التشغيلي المعدل 130 نقطة أساس إلى 14.8%.
انخفضت مبيعات الزراعة 15.8% إلى 244 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، مع تراجع المبيعات الدولية 28.9% بسبب انخفاض أحجام الشرق الأوسط. أشارت الإدارة إلى ضغوط اقتصاديات المزارعين في أمريكا الشمالية والبرازيل، وإلى تأجيل مشروعات في الشرق الأوسط بسبب الصراع الإقليمي. مع ذلك، ارتفعت مبيعات قطع الغيار بنحو 6% والخدمات التقنية 7%، وتحسن هامش القطاع 90 نقطة أساس إلى 16.5%.
تتوقع الشركة مبيعات بين 4.3 و4.45 مليارات دولار في السنة المالية 2026، بما يعادل نمواً يقارب 6.7% عند نقطة المنتصف. وتتوقع ربحية سهم مخففة معدلة بين 22.25 و23.50 دولاراً، أو نمواً يقارب 20% عند نقطة المنتصف. أبقت الشركة توقعات الإنفاق الرأسمالي عند 170–200 مليون دولار، مع توجيه جزء مهم منه لتوسعة طاقة مرافق الكهرباء.
تتمثل المخاطر التشغيلية في ضعف الزراعة والاتصالات، إذ تراجعت مبيعاتهما 15.8% و26.1% على التوالي في الربع 2 من السنة المالية 2026. كما ارتفع الصلب 27%–30% والديزل 45% منذ بداية السنة المالية 2026 وفق الإدارة، ما يخلق ضغطاً زمنياً قبل تمرير التكلفة عبر التسعير. وتواجه مرافق الكهرباء أيضاً قيداً في الطاقة الإنتاجية، بينما تتوقع الشركة تراجع هامش الزراعة إلى أوائل خانة العشرات في النصف الثاني من السنة المالية 2026.
حققت الشركة تدفقاً نقدياً تشغيلياً قدره 148 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، وأنهت الفترة بنحو 139 مليون دولار نقداً ورافعة صافي دين قريبة من مرة واحدة. استثمرت 36 مليون دولار في النفقات الرأسمالية، وسددت 60 مليون دولار متبقية على التسهيل الائتماني. كما أعادت 75 مليون دولار للمساهمين، منها 60 مليون دولار لإعادة شراء الأسهم و15 مليون دولار توزيعات، مع بقاء نحو 451 مليون دولار ضمن تفويض إعادة الشراء.
