| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 35 | 29.8x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 45 | 6.9% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 57 | 9.7% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 64 | 2.0x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 50 | 0.78% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 34 | -3.4% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 43 | 15 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تتمحور أعمال Vulcan Materials Company حول إنتاج وبيع الركام، وتصف الإدارة الشركة بأنها نشاط شبه خالص في هذا المجال. يعتمد الأداء على أحجام الشحنات، وأسعار البيع المعدلة بحسب المزيج، وكفاءة الإنتاج والتوزيع؛ وقد عززت الشركة هذا التركيز خلال الربع 2 من السنة المالية 2026 عبر بيع عمليات الخرسانة في كاليفورنيا والعمليات غير الأساسية في جزر العذراء الأميركية، ثم إعادة توجيه جزء من رأس المال إلى أصول الركام.
بحسب أحدث قوائم EDGAR المقدمة، سجلت الشركة في الربع 1 من السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 1.8 مليار دولار، وربحاً إجمالياً قدره 422.7 مليون دولار، وصافي دخل قدره 165.5 مليون دولار، وربحية سهم بلغت 1.26 دولار. تعادل هذه الأرقام هامشاً إجمالياً يقارب 23.5% وهامش صافي دخل يقارب 9.2%. وعلى أساس آخر اثني عشر شهراً من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 8.1 مليار دولار، والربح الإجمالي 2.2 مليار دولار، وصافي الدخل 1.1 مليار دولار، وربحية السهم 8.45 دولار تقريباً.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، حققت Vulcan أرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك قدرها 654 مليون دولار، عند مستوى يقارب الفترة المقارنة رغم أثر سلبي للطاقة بلغ نحو 40 مليون دولار. ارتفعت شحنات الركام 1%، وتحسنت أسعار البيع المعدلة بحسب المزيج 5%، وتجاوز الربح الإجمالي النقدي للركام لكل طن 12 دولاراً بزيادة 0.14 دولار عن الفترة المقارنة. وارتفعت أسعار المنتجات في كل قطاع، بينما ظل الركام محور استراتيجية المحفظة والاستحواذات.
يصنف إجماع المحللين سهم VMC عند «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 321.11 دولار، ونطاق أهداف واسع من 283 إلى 349 دولاراً. يقع متوسط الهدف على مسافة تقارب 3% دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 331.09 دولاراً، بينما يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة بنحو 5% ويبقى الهدف الأدنى داخل نطاق 52 أسبوعاً البالغ 252.35 إلى 331.09 دولاراً؛ ويجب موازنة هذا التفاؤل مع ضغط الطاقة المتوقع واستمرار ضعف الإسكان وانخفاض الهامش الإجمالي المرتقب في الربع 3 من السنة المالية 2026.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-28؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
حققت الشركة أرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك قدرها 654 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، عند مستوى يقارب الفترة المقارنة. ارتفعت شحنات الركام 1% وتحسن السعر المعدل بحسب المزيج 5%، ما رفع الربح الإجمالي النقدي لكل طن إلى أكثر من 12 دولاراً. تحقق ذلك رغم أثر سلبي للطاقة بلغ نحو 40 مليون دولار، منه 26 مليون دولار مرتبطاً بالديزل.
أكدت الإدارة في 29 يوليو 2026 نطاق الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بين 2.4 و2.6 مليار دولار للسنة المالية 2026. وتتوقع نمواً متواضعاً في شحنات الركام، مع وصول التسعير قرب نهاية السنة إلى الطرف الأعلى من نطاق 4% إلى 6%. كما أبقت تقديرات الإنفاق الرأسمالي بين 750 و800 مليون دولار، وتوقعت تحسن الهامش الإجمالي في الربع 4 بعد ضغط مرجح في الربع 3 من السنة المالية 2026.
ارتفعت جوائز الطرق خلال آخر اثني عشر شهراً بأكثر من 10% في أسواق Vulcan، وزادت جوائز البنية التحتية العامة 20%. وفي مناطق محددة، ارتفعت جوائز الطرق في شمال جورجيا 189% وإجمالي البنية التحتية في ساحل الخليج 360%. وعلى الجانب الخاص، تدعم مراكز البيانات ومشروعات الكهرباء والغاز الطبيعي المسال والتصنيع نشاط التسعير والحجوزات، لكن الإدارة تتوقع ظهور أثر مشروعات الكهرباء تدريجياً خلال أربع إلى خمس سنوات.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
أتمت Vulcan الاستحواذ في أوائل يونيو 2026 ضمن استثمار قدره 75 مليون دولار في عملية ركام استراتيجية خلال النصف الأول من السنة المالية 2026. تنتج العملية نحو 1.0 إلى 1.5 مليون طن سنوياً، ويبقى نصف الإنتاج تقريباً في سوق جنوب دنفر بينما ينتقل النصف الآخر إلى Dallas-Fort Worth. يوسع الأصل وجود الشركة في جنوب كولورادو ويكمل شبكة التوزيع الحالية قرب Fort Worth وWeatherford.
في 29 يوليو 2026، قالت الإدارة إن أعضاء هيئة التحكيم الثلاثة وجدوا أن إجراءات المكسيك كانت تعسفية وغير عادلة وانتهكت NAFTA في نقاط متعددة. مع ذلك، منح رأي الأغلبية تعويضات وصفتها الشركة بأنها غير جوهرية، بينما خالف العضو الثالث مقدار التعويض. وتقول Vulcan إنها واصلت إمداد ساحل الخليج منذ الاستيلاء على Calica في 2022، وإن أرباحها المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك نمت بأكثر من 50% خلال السنوات الأربع التالية.
يتمثل الخطر التشغيلي الأقرب في استمرار تضخم الطاقة بعد أثر بلغ نحو 40 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، مع توقع بقاء ضغط الديزل في النصف الثاني. ويظل بناء مساكن الأسرة الواحدة ضعيفاً، بينما بقي نشاط المستودعات مستقراً إجمالاً، كما يمكن للطقس الرطب أن يؤخر الشحنات ويرفع تكلفة الوحدة. وتوقعت الإدارة انخفاض الهامش الإجمالي على أساس سنوي في الربع 3 من السنة المالية 2026 قبل تحسن تقوده نتائج الربع 4.
