| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 75 | 16.2x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 53 | 6.3% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 94 | 21.2% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 83 | 0.5x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 44 | 1.18% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 100 | 100.1% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 62 | 11 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Valero Energy Corporation عبر ثلاثة قطاعات رئيسية هي التكرير والديزل المتجدد والإيثانول. تعتمد قدرتها على تحقيق الأرباح أساساً على تشغيل المصافي وبيع وقود النقل، مع مساهمة إضافية من مبيعات الديزل المتجدد والإيثانول؛ وفي الربع 2 من السنة المالية 2026 بلغ متوسط إنتاج المصافي 3.0 ملايين برميل يومياً، ومبيعات الديزل المتجدد 3.8 ملايين غالون يومياً، وإنتاج الإيثانول 4.7 ملايين غالون يومياً.
بحسب القوائم المالية المقدمة، سجلت Valero في الربع 2 من السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 36.6 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 7.1 مليارات دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً محسوباً يقارب 19.4%. وبلغ صافي الدخل العائد إلى مساهمي Valero نحو 3.7 مليارات دولار، أو 12.62 دولار للسهم، مقابل 714 مليون دولار و2.28 دولار للسهم في الربع 2 من السنة المالية 2025، لتصل الهوامش الصافية المحسوبة إلى نحو 10.1%.
ظل التكرير المحرك الأكبر للأرباح، إذ حقق دخلاً تشغيلياً قدره 4.5 مليارات دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، مقابل 717 مليون دولار للديزل المتجدد و318 مليون دولار للإيثانول. وعلى أساس آخر 12 شهراً في 2026، تعرض البيانات إيرادات قدرها 131.6 مليار دولار وصافي دخل قدره 7.2 مليارات دولار وربحية سهم قدرها 24.03 دولار، مقارنة بإيرادات 122.7 مليار دولار وصافي دخل 2.3 مليار دولار في السنة المالية 2025.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 310.2 دولارات، وحد أعلى يبلغ 357 دولاراً وحد أدنى يبلغ 203 دولارات؛ ويقع المتوسط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 353 دولاراً بنحو 12%، بينما يكشف اتساع الأهداف عن اختلاف كبير في تقدير استدامة هوامش التكرير. وذكرت تغطية نتائج 31 يوليو 2026 مكرر ربحية قدره 13.0 مرة، لكن هذا المكرر يستند إلى أرباح دورية مرتفعة استفادت من نقص الإمدادات واضطرابات طاقة التكرير العالمية، ولذلك قد يرتفع فعلياً إذا تراجعت الأرباح الطبيعية. ويتراوح نطاق 52 أسبوعاً بين 146.76 و353 دولاراً، ما يبرز مقدار إعادة التقييم التي صاحبت قفزة صافي دخل الربع 2 من السنة المالية 2026 إلى 3.7 مليارات دولار.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-26؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغ صافي الدخل العائد إلى مساهمي Valero نحو 3.7 مليارات دولار، أو 12.62 دولار للسهم، في الربع 2 من السنة المالية 2026، مقابل 714 مليون دولار و2.28 دولار للسهم قبل عام. ارتفع دخل التكرير التشغيلي إلى 4.5 مليارات دولار من 1.3 مليار دولار، بينما حقق الديزل المتجدد 717 مليون دولار والإيثانول 318 مليون دولار. وعزت الإدارة القوة إلى الأداء التشغيلي والتجاري، وهوامش التكرير، وانخفاض مخزونات المنتجات العالمية، واتساع فرص شراء خامات بخصومات مناسبة.
لا، لكن التكرير ظل النشاط المهيمن في الربع 2 من السنة المالية 2026 بدخل تشغيلي قدره 4.5 مليارات دولار ومتوسط إنتاج 3.0 ملايين برميل يومياً. سجل قطاع Renewable Diesel دخلاً تشغيلياً قدره 717 مليون دولار ومبيعات قدرها 3.8 ملايين غالون يومياً. كما حقق قطاع Ethanol دخلاً تشغيلياً قدره 318 مليون دولار وإنتاجاً قدره 4.7 ملايين غالون يومياً.
تتوقع الشركة إنتاجاً للتكرير بين 1.78 و1.83 مليون برميل يومياً في ساحل الخليج، وبين 460 ألفاً و480 ألف برميل في منطقة الوسط، وبين 110 آلاف و120 ألفاً في الساحل الغربي، وبين 450 ألفاً و470 ألفاً في شمال الأطلسي. وتتوقع تكلفة تشغيل نقدية للتكرير قدرها 4.75 دولارات للبرميل، ومبيعات ديزل متجدد قدرها 3.5 ملايين غالون يومياً. كما تتوقع إنتاج إيثانول قدره 4.8 ملايين غالون يومياً، ومصروف فوائد صافياً بنحو 140 مليون دولار، واستهلاكاً وإطفاءً قدره 700 مليون دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
بلغت العوائد النقدية للمساهمين 2.6 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بما يعادل نسبة توزيع قدرها 59%. وأعلنت الشركة في 16 يوليو 2026 توزيعات نقدية فصلية قدرها 1.20 دولار للسهم. وفي 30 يونيو 2026 بلغ النقد 7.9 مليارات دولار، متجاوزاً النطاق النقدي طويل الأجل المستهدف والبالغ 4–5 مليارات دولار، مع تأكيد الإدارة أن التوزيعات وإعادة شراء الأسهم تخضعان لانضباط تخصيص رأس المال.
قالت Valero في مكالمة 30 يوليو 2026 إنها كانت أكبر مستهلك أمريكي للخام الفنزويلي خلال السنوات السابقة للمكالمة. تسمح أصولها بمعالجة كميات كبيرة من الخام الثقيل عالي الحموضة، وهو ما وصفته الإدارة بأنه ميزة تنافسية. وقد تحولت الشركة إلى كميات أكبر منه عندما ارتفعت أسعار الخام الكندي بفعل الطقس والفيضانات في يونيو 2026، لكنها تواصل مقارنة تكلفته ببدائل مثل الخام الكندي الثقيل.
تتوقع Valero استثمارات رأسمالية منسوبة إليها بنحو ملياري دولار في 2026، منها قرابة 1.7 مليار دولار لاستدامة الأعمال والباقي للنمو. يشمل ذلك إصلاح وحدة DHT في مصفاة Port Arthur بتكلفة مقدرة تبلغ 250 مليون دولار، مع استهداف عودتها إلى الخدمة بحلول نهاية 2026 وتوقع تغطية التأمين جزءاً كبيراً من التكلفة. كما تستهدف إكمال مشروع تحسين وحدة FCC في مصفاة St. Charles بقيمة 230 مليون دولار خلال الربع 3 من السنة المالية 2026 لزيادة إنتاج الألكيلات والبنزين النهائي.
