| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 81 | 19.1x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 41 | 1.7% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 86 | 7.5% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 32 | 5.0x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 45 | 2.73% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 21 | -4.2% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 96 | 13 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير V.F. Corporation محفظة من علامات الملابس والأحذية والمعدات، وتأتي محركاتها الرئيسية من The North Face وVans وTimberland، إلى جانب علامات أصغر مثل Altra. وتبيع الشركة عبر قناتين أساسيتين هما البيع المباشر للمستهلك والجملة؛ وفي الربع 1 من السنة المالية 2027 ارتفعت إيرادات البيع المباشر للمستهلك 5%، بينما انخفضت إيرادات الجملة 4%.
بلغت إيرادات الربع 1 من السنة المالية 2027 نحو 1.7 مليار دولار، واستقرت على أساس سنوي متجاوزة توجيه الشركة السابق لانخفاض بنسبة منخفضة من خانة الآحاد. ارتفعت إيرادات The North Face بنسبة 4% وTimberland بنسبة 3%، في حين انخفضت Vans بنسبة 9%؛ كما نمت الأمريكتان 4%، وتراجعت أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا 7%، وانخفضت آسيا والمحيط الهادئ 1%.
بلغ هامش الربح الإجمالي المعدل في الربع 1 من السنة المالية 2027 نسبة 54.9%، بزيادة طفيفة على أساس سنوي رغم أثر سلبي من العملات قدره 140 نقطة أساس. وسجلت الشركة خسارة تشغيلية معدلة قدرها 95 مليون دولار وخسارة معدلة للسهم قدرها 0.27 دولار، مقابل 0.25 دولار في الفترة المقارنة، بينما أظهرت بيانات EDGAR للسنة المالية 2026 إيرادات قدرها 9.6 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 5.3 مليار دولار وصافي دخل قدره 254.9 مليون دولار وربحية سهم قدرها 0.64 دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين على VFC هو الحياد، بمتوسط مستهدف قدره 19.44 دولاراً ونطاق واسع من 16 إلى 24 دولاراً، ما يعكس اختلافاً ملموساً حول سرعة تعافي Vans واستدامة تحسن الهوامش. يقع متوسط الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 22.27 دولاراً، بينما يتجاوز أعلى هدف هذه القمة بنحو 8%، ولا يتوافر مكرر ربحية حالي رغم تسجيل ربحية سهم قدرها 0.64 دولار في السنة المالية 2026؛ لذلك يرتبط التقييم بدرجة كبيرة بتنفيذ توجيه نمو الإيرادات وهامش التشغيل للسنة المالية 2027.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
رفعت الشركة توقع نمو الإيرادات من نطاق 1% إلى 2% إلى 2% أو أكثر بعد أن سجل الربع 1 من السنة المالية 2027 إيرادات قدرها نحو 1.7 مليار دولار، مستقرة على أساس سنوي وأفضل من التوجيه السابق. دعمت The North Face النتيجة بنمو 4%، وارتفعت Timberland بنسبة 3%، بينما نمت قناة البيع المباشر للمستهلك 5%. كما قالت الإدارة في مكالمة 29 يوليو 2026 إن تحسن الرؤية إلى طلبات الجملة وخطط الشركاء منحها ثقة أكبر في النصف الثاني من السنة المالية.
لا يزال التعافي غير مكتمل، لأن إيرادات Vans انخفضت 9% في الربع 1 من السنة المالية 2027، وتتوقع الإدارة انخفاضاً مماثلاً في الربع 2. في المقابل، عادت التجارة الإلكترونية للنمو، وأصبح نحو 60% من المتاجر الأمريكية المماثلة مستقراً أو نامياً، وبيعت مجموعة Souvenir Asphalt بالكامل خلال 30 دقيقة. وتتوقع الشركة أن يتحسن انخفاض الإيرادات من نحو 9% في النصف الأول إلى 2% أو أقل في الربعين 3 و4 مجتمعين، اعتماداً بدرجة كبيرة على تحسن الجملة.
نمت The North Face بنسبة 4% في الربع 1 من السنة المالية 2027، بقيادة الملابس الخارجية الانتقالية والسترات الواقية والمعدات، مع بداية قوية لحذاء Altamesa Version 2. وارتفعت Timberland بنسبة 3%، مدفوعة بنمو 10% في الأمريكتين وبقوة 6-inch premium boot وboat shoe. كما افتتحت Timberland ثلاثة متاجر مباشرة كاملة السعر خلال الربع، ليصل إجمالي هذه المتاجر في الأمريكتين إلى 14 متجراً.
انخفض صافي الدين في الربع 1 من السنة المالية 2027 بمقدار 1.1 مليار دولار، أو 20% مقارنة بالفترة نفسها من السنة السابقة. وارتفع التدفق النقدي الحر بنحو 75 مليون دولار على أساس سنوي، لكنه استفاد بنحو 50 مليون دولار من استردادات الرسوم الجمركية. وتتوقع الشركة أن يكون التدفق النقدي الحر في السنة المالية 2027 مستقراً أو أعلى من السنة السابقة، وأن تنهي السنة بنسبة رفع مالي بين 2.6 و2.9 مرة.
بلغ هامش الربح الإجمالي المعدل 54.9% في الربع 1 من السنة المالية 2027، مرتفعاً قليلاً رغم أثر سلبي من العملات بلغ 140 نقطة أساس. في المقابل، سجلت الشركة خسارة تشغيلية معدلة قدرها 95 مليون دولار وخسارة معدلة للسهم قدرها 0.27 دولار بسبب الطبيعة الموسمية للربع واستثمارات التسويق والبيع المباشر. وتثبت الإدارة توقع هامش تشغيل يقارب 8% للسنة المالية 2027، وتستهدف معدل خروج لا يقل عن 10% في السنة المالية 2028 بما يعني هامشاً قدره 10% أو أكثر للسنة المالية 2029.
أعلنت الشركة في مكالمة 29 يوليو 2026 أن Paul Vogel سيتنحى عن منصب المدير المالي، وأن Abhishek Dalmia سيتولى منصباً موحداً يجمع المدير المالي ومدير العمليات. وسيعمل Vogel مع Dalmia خلال الربع التالي للمكالمة لضمان انتقال منظم. وأكد Dalmia أن أولوياته تشمل انضباط تخصيص رأس المال، وتحسين عوائد المحفظة، والموازنة بين النمو والربحية وتوليد النقد.
