| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 66 | 14.7x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 77 | 51.5% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 82 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 71 | — | — | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 75 | 1.79% | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 96 | 48.8% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 72 | 5 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Victory Capital Holdings عبر منصة متعددة الامتيازات لإدارة الأصول، وتحقق إيراداتها أساساً من الرسوم المرتبطة بحجم أصول العملاء ومزيج المنتجات وقنوات التوزيع؛ فقد بلغ متوسط معدل الرسوم 47.9 نقطة أساس في الربع 2 من السنة المالية 2026. وصلت أصول العملاء إلى 346 مليار دولار في 30 يونيو 2026، موزعة بين الأسهم الأمريكية بنسبة 31%، ومنصة الحلول بنسبة 32%، والدخل الثابت بنسبة 24%، والأسهم العالمية وغير الأمريكية بنسبة 11%. وتشمل قنوات النمو صناديق VictoryShares المتداولة، ومنتجات Pioneer Investments، والتوزيع الدولي بالشراكة مع Amundi.
سجلت الشركة في الربع 2 من السنة المالية 2026 إيرادات وفق EDGAR بلغت 435.4 مليون دولار، مقابل 388.0 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026، وصافي دخل بلغ 139.4 مليون دولار وربحية سهم مخففة قدرها 1.68 دولار؛ وهذا يعادل هامش صافي دخل محسوباً بنحو 32.0%. وعلى الأساس المعدل المعلن في مكالمة النتائج، بلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 242.7 مليون دولار بهامش قياسي قدره 55.8%، ووصل صافي الدخل المعدل مع المنفعة الضريبية إلى 182.9 مليون دولار وربحية السهم المعدلة إلى 2.21 دولار.
بلغت إيرادات السنة المالية 2025 نحو 1.3 مليار دولار وصافي الدخل 330.1 مليون دولار، بينما ارتفعت أحدث أرقام الاثني عشر شهراً الواردة لعام 2026 إلى إيرادات قدرها 1.6 مليار دولار وصافي دخل 460.9 مليون دولار. وجاء توسع الربع 2 من السنة المالية 2026 مع متوسط أصول مدارة قياسي بلغ 331 مليار دولار، وتدفقات طويلة الأجل داخلة صافية قياسية بقيمة 4.2 مليار دولار، واكتمال دمج Pioneer وتحقيق كامل وفورات المصروفات السنوية المستهدفة البالغة 110 ملايين دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف في الإجماع 111 دولاراً، ضمن نطاق واسع من 91 إلى 118 دولاراً، مع توصية إجمالية بالشراء؛ ويقع المتوسط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 123.55 دولاراً وفوق قاعه البالغ 57.03 دولاراً. وفي 28 أغسطس 2026 منح Goldman Sachs السهم تصنيفاً محايداً وهدفاً قدره 121.13 دولار، ما يوازن تفاؤل الإجماع مع الحذر المرتبط بإعادة التقييم بعد الأداء القوي وخطة الاستحواذ على First Eagle؛ ولا يتوفر مكرر ربحية موثوق في المعطيات لبناء مقارنة إضافية.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 435.4 مليون دولار، بزيادة 12% عن الربع 1 من السنة المالية 2026 و24% عن الفترة المقابلة، مدفوعة بمتوسط أصول مدارة قياسي قدره 331 مليار دولار ومعدل رسوم بلغ 47.9 نقطة أساس. وصلت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 242.7 مليون دولار بهامش 55.8%، وبلغت ربحية السهم المعدلة 2.21 دولار. وساهم اكتمال دمج Pioneer وتحقيق وفورات مصروفات سنوية قدرها 110 ملايين دولار في دعم الربحية، بينما بلغ صافي الدخل وفق EDGAR نحو 139.4 مليون دولار.
أعلنت Victory Capital في 28 أغسطس 2026 خطة للاستحواذ على First Eagle Investments مقابل نحو 7 مليارات دولار. تتوقع المعطيات أن يرفع الاستحواذ أصول الشركة المدمجة إلى نحو 571 مليار دولار، مقارنة بأصول عملاء Victory Capital البالغة 346 مليار دولار في 30 يونيو 2026. يمنح ذلك الصفقة قدرة كبيرة على توسيع المنتجات والعملاء، لكنه يجعل التنفيذ والتمويل والدمج عوامل حاسمة لأن قيمة الصفقة تقارب القيمة السوقية المذكورة للشركة البالغة 7.1 مليارات دولار.
بلغت أصول منصة الصناديق المتداولة 23.2 مليار دولار في نهاية الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 24% منذ بداية السنة المالية و54% على أساس سنوي. حققت المنصة تدفقات صافية قدرها 1.2 مليار دولار خلال الربع و2.5 مليار دولار منذ بداية السنة المالية 2026، بما يعادل معدل نمو عضوي سنوي قدره 27%. وبلغت أصول VFLO نحو 7.8 مليار دولار، بينما حافظت المنصة على متوسط رسوم قدره 34 نقطة أساس بدلاً من منافسة الصناديق السلبية على الرسوم الصفرية.
وصلت أصول العملاء خارج الولايات المتحدة إلى 62.6 مليار دولار في نهاية الربع 2 من السنة المالية 2026، موزعة عبر 61 دولة، منها 35 دولة تتجاوز فيها أصول Victory Capital مبلغ 100 مليون دولار. كانت القناة الدولية موجبة التدفقات خلال الربع ومنذ بداية السنة المالية 2026 ومنذ إتمام صفقة Pioneer. كما أدارت الشركة من الباطن 23 صندوق UCITS، وتركز الطلب عبر آسيا وأوروبا والشرق الأوسط على الدخل الثابت والاستراتيجيات العالمية ومتعددة الأصول.
حتى 30 يونيو 2026، حصل 57 صندوقاً مشتركاً ومتداولاً على تصنيف إجمالي من أربع أو خمس نجوم من Morningstar، بما يمثل 60% من الأصول المصنفة. تفوقت 71% من الأصول على معاييرها خلال سنة، و68% خلال ثلاث سنوات، و65% خلال خمس سنوات، و81% خلال عشر سنوات. انعكس ذلك في تدفقات إجمالية طويلة الأجل بلغت 22.1 مليار دولار وتدفقات صافية قياسية قدرها 4.2 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026.
