| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 76 | 60.2x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 39 | -3.5% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 48 | 4.2% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 45 | 5.5x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 38 | 7.26% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 27 | -6.8% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 21 | 1 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Universal Corporation أساساً في شراء أوراق التبغ ومعالجتها وبيعها عبر شبكة جغرافية واسعة وعلاقات طويلة الأمد مع العملاء، وتصف نفسها بأنها شركة رائدة في هذا السوق بخبرة تتجاوز 100 عام. وإلى جانب النشاط الأساسي، أنشأت منصة Universal Ingredients عبر ثلاث عمليات استحواذ، وتضم أعمال Shank's وFruitSmart وSilva، وتركز على المنتجات النباتية والعضوية وذات الملصق النظيف والحلول المبتكرة. في الربع 4 من السنة المالية 2026، مثّل التبغ نحو 88% من إيرادات القطاعات المعلنة في مكالمة النتائج، بإيرادات بلغت 632 مليون دولار، مقابل 83 مليون دولار أو نحو 12% لقطاع المكونات الغذائية.
وفق بيانات EDGAR، بلغت إيرادات الربع 4 من السنة المالية 2026 نحو 689.9 مليون دولار، والربح الإجمالي 73.1 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 10.6%، بينما سجلت الشركة خسارة صافية قدرها 43.3 مليون دولار. وأظهرت مكالمة النتائج إيرادات موحدة قدرها 715 مليون دولار، بزيادة 2% على أساس سنوي، لكن النتيجة التشغيلية تحولت إلى خسارة قدرها 15 مليون دولار مقارنة بربح تشغيلي قدره 43 مليون دولار في الفترة المقابلة. تأثرت النتائج بخفض قيمة شهرة Shank's غير النقدي بمقدار 41 مليون دولار، إضافة إلى تخفيضات قيمة مخزون تبغ dark air-cured غير المخصص للأغلفة.
في السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 2.9 مليار دولار والربح الإجمالي 472.6 مليون دولار، بهامش إجمالي يقارب 16.3%، فيما انخفض صافي الدخل إلى 32.6 مليون دولار وربحية السهم إلى 1.3 دولار. وبلغ الربح التشغيلي السنوي 169 مليون دولار، بانخفاض 64 مليون دولار عن السنة المالية 2025، بينما هبط صافي الدخل المعلن في المكالمة إلى 33 مليون دولار من 95 مليون دولار. حقق قطاع التبغ إيرادات سنوية قدرها 2.6 مليار دولار وربحاً تشغيلياً قدره 212 مليون دولار، في حين سجل قطاع المكونات الغذائية إيرادات قدرها 348 مليون دولار وربحاً تشغيلياً محدوداً عند 3 ملايين دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يحمل السهم إجماعاً تصنيفياً بالشراء، لكن المعطيات لا تتضمن هدفاً سعرياً إجماعياً أو نطاقاً بين أعلى وأدنى الأهداف يمكن استخدامه مرجعاً ثابتاً. يمتد نطاق 52 أسبوعاً بين 43.36 و59.38 دولار، بينما لا يتوافر مكرر ربحية معلن؛ ويعكس ضعف صافي دخل السنة المالية 2026، وخفض شهرة Shank's البالغ 41 مليون دولار، وتخفيضات المخزون البالغة 43 مليون دولار أسباباً مالية مهمة لاتساع نطاق التقييم رغم التصنيف الإيجابي للمحللين.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تعالج Universal أوراق التبغ وتبيعها عبر شبكة عالمية من مناطق المنشأ والعملاء، وتصف نشاطها بأنه رائد في السوق بخبرة تتجاوز 100 عام. حقق قطاع التبغ إيرادات قدرها 2.6 مليار دولار وربحاً تشغيلياً قدره 212 مليون دولار في السنة المالية 2026. كما تدير منصة Universal Ingredients التي تضم Shank's وFruitSmart وSilva وتركز على المنتجات النباتية والعضوية وذات الملصق النظيف.
سجلت الشركة خسارة صافية قدرها 43.3 مليون دولار في الربع 4 من السنة المالية 2026، مقابل صافي دخل قدره 9 ملايين دولار في الفترة المقابلة وفق مكالمة النتائج. تضمنت الضغوط خفضاً غير نقدي لقيمة شهرة Shank's بمقدار 41 مليون دولار وتخفيضات لمخزون تبغ dark air-cured غير المخصص للأغلفة. كما انخفض الربح التشغيلي لقطاع التبغ في ذلك الربع إلى 27 مليون دولار من 46 مليون دولار، وهبط ربح قطاع المكونات الغذائية إلى مليوني دولار من 4 ملايين دولار.
بلغ المخزون غير المرتبط بالتزامات بيع 27% في 31 مارس 2026، في ظل انتقال السوق من نقص المعروض إلى التوازن ثم فائض المعروض خلال السنة المالية 2026. وارتفعت تخفيضات قيمة مخزون التبغ إلى 43 مليون دولار في السنة المالية 2026، مقابل 19 مليون دولار في السنة المالية 2025 ومتوسط خمس سنوات قدره 14 مليون دولار. تستهدف الإدارة خفض نسبة المخزون غير المرتبط إلى نطاق 10%–20% خلال السنة المالية 2027، لكن تحقيق ذلك يعتمد على الطلب وحركة المحاصيل واحتياجات العملاء.
حقق قطاع المكونات الغذائية إيرادات قدرها 348 مليون دولار في السنة المالية 2026، بزيادة 3%، لكن ربحه التشغيلي انخفض إلى 3 ملايين دولار من 12 مليون دولار. جاءت المشكلة الأساسية من Shank's، حيث ضغطت ظروف السوق على المنتجات الأساسية وتطوير المنتجات الجديدة، وسجلت الشركة خفض شهرة قدره 41 مليون دولار. تركز الخطة خلال السنة المالية 2027 على رفع استغلال المنشأة وتحسين التنفيذ التجاري والكفاءة التشغيلية، بينما أدت FruitSmart وSilva بما يتوافق مع توقعات الإدارة في السنة المالية 2026.
أعلنت Universal في السنة المالية 2026 الزيادة السنوية السادسة والخمسين على التوالي في توزيعات الأرباح، ما يعكس أولوية واضحة ضمن سياسة تخصيص رأس المال. تجاوزت نسبة التوزيع 100% من صافي الدخل المعلن في السنة المالية 2026، إلا أن الإدارة قالت إنها بقيت دون 75% على أساس صافي الدخل المعدل خلال السنوات الخمس السابقة. بلغت السيولة المتاحة أكثر من 1.2 مليار دولار في 31 مارس 2026، لكن صافي الدين ارتفع إلى 845 مليون دولار، ولذلك تعتمد استدامة التغطية على تعافي الأرباح وتحسن رأس المال العامل.
يجب مراقبة وصول المخزون غير المرتبط إلى نطاق الإدارة المستهدف البالغ 10%–20% بعد تسجيل 27% في 31 مارس 2026. كما ينبغي متابعة ما إذا كانت إعادة التنظيم القيادي داخل Shank's ترفع استغلال الطاقة الإنتاجية وتحول خط المنتجات إلى نمو في الإيرادات والهوامش. وسيكون أداء flue-cured وburley مهماً أيضاً، لأن الإدارة أشارت في 29 مايو 2026 إلى استمرار المحاصيل الكبيرة وفائض المعروض عبر مناطق الإنتاج العالمية.
