| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 8 | — | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 94 | 62.5% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 30 | -9.1% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 43 | — | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 11 | — | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 26 | 11.6% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 89 | 2 | 3 | ضمن الأفضل |
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Energy Fuels Inc. (UUUU) عبر سلسلة مترابطة تشمل إنتاج اليورانيوم، ومعالجة العناصر الأرضية النادرة، وتطوير مشاريع الرمال المعدنية الثقيلة. يمثّل White Mesa Mill في ولاية يوتا محور هذه المنظومة؛ فهو المنشأة الوحيدة في الولايات المتحدة القادرة على معالجة المونازيت تجارياً، وتستخدم الشركة خبرتها في التعامل مع الخامات المشعة لاستخراج اليورانيوم وإنتاج أكاسيد العناصر الأرضية النادرة. وتستهدف مشروعات Varamata في مدغشقر وBahia في البرازيل وDonald في أستراليا توفير المونازيت، بينما أضاف الاستحواذ المكتمل على Australian Strategic Materials في 28 أغسطس 2026 قدرات إنتاج المعادن والسبائك ومنشأة تشغيلية في كوريا إلى السلسلة الممتدة من المنجم إلى السبائك.
في الربع 1 من السنة المالية 2026، حققت الشركة إيرادات قدرها 35.8 مليون دولار وربحاً إجمالياً قدره 14.4 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 40.2%، لكنها سجلت صافي خسارة قدرها 10.8 مليون دولار وخسارة للسهم قدرها 0.04 دولار. تحسنت الخسارة مقارنة بصافي خسارة بلغ 20.8 مليون دولار في الربع 4 من السنة المالية 2025، كما تجاوزت إيرادات الربع منفرداً نصف إيرادات السنة المالية 2025 البالغة 65.9 مليون دولار. وعلى أساس آخر اثني عشر شهراً في السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 84.9 مليون دولار والربح الإجمالي 29.3 مليون دولار، مقابل صافي خسارة قدرها 70.2 مليون دولار.
قاد اليورانيوم الأداء التشغيلي في الربع 1 من السنة المالية 2026؛ إذ استخرجت الشركة 425 ألف رطل، وعالج White Mesa Mill قرابة 800 ألف رطل، وأنهت الفترة بمخزون يبلغ نحو 2.25 مليون رطل. باعت الشركة 100 ألف رطل في السوق الفورية بمتوسط 95.88 دولار للرطل و110 آلاف أرطال عبر عقود مرافق طويلة الأجل بسعر يقل قليلاً عن 64 دولاراً للرطل، بينما ذكرت الإدارة أن إجمالي المبيعات بلغ 510 آلاف أرطال خلال الربع. وفي موازاة ذلك، أنتجت الشركة التيربيوم تجريبياً بمعدل يقارب كيلوغراماً واحداً أسبوعياً، وواصلت توسعات Phase 1B وPhase 1C بهدف إضافة العناصر الثقيلة ومعالجة اليورانيوم والعناصر الأرضية النادرة بالتزامن.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 21 دولاراً ونطاق واسع بين 16 و29 دولاراً؛ ويقع المتوسط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 27.90 دولاراً، بينما يتجاوز أعلى هدف تلك القمة بقليل. لا يتوافر مكرر ربحية موجب لأن صافي خسارة آخر اثني عشر شهراً في السنة المالية 2026 بلغ 70.2 مليون دولار، ولذلك يرتكز التقييم بدرجة كبيرة على تنفيذ توسعات White Mesa ومشروعات العناصر الأرضية النادرة وتحول نشاط اليورانيوم نحو الربحية، مع بقاء نطاق الأهداف الواسع دليلاً على ارتفاع عدم اليقين.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تجمع الشركة بين مبيعات اليورانيوم الفورية والعقود طويلة الأجل، وتبني سلسلة متكاملة للعناصر الأرضية النادرة والرمال المعدنية الثقيلة. في الربع 1 من السنة المالية 2026، باعت 100 ألف رطل من اليورانيوم في السوق الفورية بمتوسط 95.88 دولار للرطل و110 آلاف أرطال بعقود طويلة الأجل بسعر يقل قليلاً عن 64 دولاراً للرطل. بلغ إجمالي إيرادات الفترة 35.8 مليون دولار والربح الإجمالي 14.4 مليون دولار، بينما تستهدف مشروعات Varamata وDonald وBahia توفير المونازيت لمنشأة White Mesa.
يمثل White Mesa Mill مركز معالجة اليورانيوم والعناصر الأرضية النادرة لدى الشركة، وهو المنشأة الوحيدة في الولايات المتحدة القادرة على معالجة المونازيت تجارياً. عالجت المنشأة قرابة 800 ألف رطل من اليورانيوم في الربع 1 من السنة المالية 2026 وتجاوزت مليون رطل خلال أبريل 2026. تستهدف Phase 1B إنتاج كميات تجارية من التيربيوم والديسبروسيوم، بينما يفترض أن تسمح Phase 1C بمعالجة اليورانيوم ومواد العناصر الأرضية النادرة بالتزامن عند استهداف التشغيل في أواخر 2027.
أتمت Energy Fuels الاستحواذ على Australian Strategic Materials في 28 أغسطس 2026 بعد الإعلان عنه في 20 يناير 2026. أضافت الصفقة منشأة تجارية لإنتاج المعادن والسبائك في كوريا ومشروع Dubbo متعدد المعادن، ما يوسع السلسلة من المواد الخام والأكاسيد إلى المعادن والسبائك. وتخطط الشركة لمراجعة هندسة Dubbo، التي كانت تقوم على إنتاج هيدروكسيد للعناصر الأرضية النادرة وإرساله إلى White Mesa للمعالجة، من دون تقديم أرقام مالية نهائية لأثر الصفقة ضمن المعطيات.
قالت الإدارة في 7 مايو 2026 إن قطاع اليورانيوم بدأ إظهار نتائج واعدة واتجاهاً نحو الربحية. بلغت تكلفة التعدين والنقل والمعالجة الشاملة 23–30 دولاراً للرطل، وانخفضت تكلفة المخزون إلى 36 دولاراً للرطل بنهاية الربع 1 من السنة المالية 2026، مع توقع اقتراب تكلفة البضاعة المباعة من 30 دولاراً للرطل خلال السنة المالية 2026. ومع ذلك، بقيت الشركة ككل عند صافي خسارة قدرها 10.8 مليون دولار في الربع و70.2 مليون دولار خلال آخر اثني عشر شهراً.
أنتجت الشركة أول تيربيوم على نطاق تجريبي بمعدل يقارب كيلوغراماً واحداً أسبوعياً خلال الربع 1 من السنة المالية 2026. وفي 19 أغسطس 2026، أعلنت أن أكسيد التيربيوم اجتاز جميع اختبارات التأهيل لدى أحد أكبر مصنعي المغناطيس الدائم في اليابان. وتدعم Phase 1B التوسع نحو كميات تجارية من التيربيوم والديسبروسيوم، بينما تستهدف Phase 2 طاقة تتجاوز ستة آلاف طن سنوياً من NdPr بعد استكمال التصاريح والتشغيل.
تحتاج Phase 2 في White Mesa إلى إنفاق رأسمالي مقدر بنحو 410 ملايين دولار، وما زالت في مسار التصاريح، في حين تستهدف الشركة تشغيل Phase 1B وPhase 1C في أواخر 2027. تأخرت اتفاقية الاستثمار الخاصة بمشروع Varamata بعد تغير الحكومة في مدغشقر، رغم استمرار محادثات الشركة مع المسؤولين. كما تأخر قرار الاستثمار النهائي في Donald إلى حين تنسيق التمويل واتفاقيتي شراء للمنتجات وموافقة الشريك Astron، ولذلك لا تزال القيم المستقبلية الواردة في دراسات الجدوى مرهونة بالتنفيذ.
