| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 50 | 17.8x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 58 | 2.5% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 88 | 17.7% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 95 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 94 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 62 | 72.4% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 42 | 12 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
United Therapeutics Corporation شركة أدوية متخصصة تركز محفظتها التجارية والتطويرية على أمراض الرئة والقلب والرئة، ولا سيما ارتفاع ضغط الدم الشرياني الرئوي وارتفاع ضغط الدم الرئوي المرتبط بمرض الرئة الخلالي. تعتمد الإيرادات بدرجة كبيرة على امتياز Tyvaso بأشكاله المستنشقة، بينما تعمل الشركة على توسيع مصادر النمو عبر ralinepag لعلاج ارتفاع ضغط الدم الشرياني الرئوي، وTyvaso المرذذ لعلاج التليف الرئوي مجهول السبب، وجهاز treprostinil SMI. كما تطور برامج لزراعة الأعضاء بين الأنواع تشمل UKidney وUThymoKidney وUHeart، وأضافت منصة طب تجديدي قائمة على الغدة الزعترية من خلال الاستحواذ على Thymmune Therapeutics.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 783.3 مليون دولار، مقابل 781.5 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026، ما يعني نمواً فصلياً محدوداً بنحو 0.2%. بلغ الربح الإجمالي 683.8 مليون دولار، بهامش إجمالي يقارب 87.3%، وارتفع صافي الدخل إلى 333.0 مليون دولار من 274.9 مليون دولار، فيما صعدت ربحية السهم إلى 7.27 دولار من 5.82 دولار. تجاوزت ربحية السهم توقعات السوق، لكن الإيرادات جاءت دون التوقعات، وهو ما يفسر الطابع المختلط للنتائج.
حقق امتياز Tyvaso إيرادات قدرها 453 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، أي نحو 57.8% من إجمالي إيرادات الشركة، ما يجعله المحرك التجاري الأهم في المزيج المعلن. واجه Tyvaso المرذذ ضغطاً تنافسياً، بينما سجل Tyvaso DPI مستويات قياسية في بدايات العلاج والإحالات وإجمالي المرضى والمرضى التجاريين عند الخروج من الربع. وعلى أساس آخر اثني عشر شهراً، بلغت الإيرادات 3.2 مليار دولار والربح الإجمالي 2.7 مليار دولار وصافي الدخل 1.3 مليار دولار.
يصنف إجماع المحللين سهم UTHR عند «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 643.75 دولار، ضمن نطاق واسع بين 515 و735 دولاراً. يزيد متوسط الهدف بنحو 5.6% على قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 609.35 دولار، بينما يبلغ قاع النطاق 303.08 دولار، ما يعكس اتساعاً كبيراً في نطاق التقييم التاريخي وتفاوتاً ملموساً بين تقديرات المحللين. لا تتضمن المعطيات مضاعف ربحية صالحاً للاستخدام، ولذلك يرتكز التقييم المتاح على نطاق الأهداف ونطاق 52 أسبوعاً وعلى قدرة محفزات 2027 على تعويض تباطؤ الإيرادات والمنافسة في Tyvaso.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-28؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
حقق امتياز Tyvaso إيرادات قدرها 453 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بما يعادل نحو 57.8% من إجمالي الإيرادات البالغ 783.3 مليون دولار. يشمل الامتياز Tyvaso المرذذ وTyvaso DPI المستخدمين ضمن محفظة أمراض الرئة والقلب والرئة، مع تسجيل صيغة DPI أرقاماً قياسية في بدايات العلاج والإحالات وأعداد المرضى عند نهاية الربع. وتعمل الشركة على توسيع قاعدة الإيرادات عبر ralinepag في ارتفاع ضغط الدم الشرياني الرئوي وTyvaso المرذذ في التليف الرئوي مجهول السبب وtreprostinil SMI.
بلغت الإيرادات 783.3 مليون دولار وجاءت دون توقعات السوق، كما ظلت شبه مستقرة مقارنة بإيرادات قدرها 781.5 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026. في المقابل، تجاوزت ربحية السهم التوقعات وبلغت 7.27 دولار، مقابل 5.82 دولار في الربع السابق. وارتفع صافي الدخل إلى 333.0 مليون دولار من 274.9 مليون دولار، بينما بلغ الربح الإجمالي 683.8 مليون دولار بهامش يقارب 87.3%.
قدمت الشركة إلى FDA في أواخر يونيو 2026 طلباً تكميلياً لدواء Tyvaso المرذذ في التليف الرئوي مجهول السبب بعد نتائج TETON-1 وTETON-2. تتوقع الإدارة موافقة محتملة خلال 2027 وتصف الفرصة بأنها بمليارات الدولارات، لكنها أوضحت أن الإطلاق الأول في هذا الاستطباب سيقتصر على الصيغة المرذذة. تستغرق المراجعة ستة أشهر إذا مُنح الطلب أولوية وعشرة أشهر في المسار العادي، ولم يكن مسار المراجعة قد حُسم في مكالمة 7 أغسطس 2026.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
قدمت United Therapeutics طلب دواء جديداً لـralinepag في ارتفاع ضغط الدم الشرياني الرئوي بعد نتائج دراسة ADVANCE OUTCOMES. تصفه الإدارة بأنه أول بروستاسيكلين فموي يؤخذ مرة واحدة يومياً، وترى أن بيانات الفائدة السريرية تدعم فرصة بمليارات الدولارات. تستهدف الشركة موافقة محتملة خلال 2027، كما تخطط لتقديم طلب دواء تجريبي لصيغة ralinepag DPI خلال 2026.
قالت الإدارة في مكالمة 7 أغسطس 2026 إنها ما زالت ترى مساراً لبلوغ معدل إيرادات سنوي قدره 4 مليارات دولار بنهاية 2027، لكنها أقرت بأن هذا المسار أصبح أضيق. وقد يتطلب بلوغ الهدف مساهمة من إطلاقَي Tyvaso المرذذ في التليف الرئوي مجهول السبب وralinepag في ارتفاع ضغط الدم الشرياني الرئوي خلال 2027. تزيد حساسية الهدف لأن إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 بلغت 783.3 مليون دولار وكانت شبه مستقرة فصلياً، ولأن الشركة لم تؤكد أو تحدث توقعات نمو الإيرادات للسنة المالية 2026.
تملك الشركة ثلاثة برامج سريرية مرخصة تشمل UKidney EXPAND وUThymoKidney EXTEND وEXPRESS-UHeart. تتوقع إكمال المجموعة الأولية المؤلفة من ستة مرضى في UKidney EXPAND خلال 2026، وتعمل على بدء دراسة UThymoKidney المهيئة للتسجيل ودراسة UHeart بعد موافقة FDA. كما تخطط لإكمال منشأتين إضافيتين للإنتاج على نطاق تجاري في Minnesota وTexas بنهاية 2026، وأضافت منصة قائمة على الغدة الزعترية عبر الاستحواذ على Thymmune Therapeutics.
