| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 57 | 29.2x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 51 | 2.6% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 59 | 10.5% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 59 | 2.9x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 62 | — | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 70 | 38.0% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 47 | 9 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل US Foods Holding Corp. موزعاً وطنياً لخدمات الأغذية داخل الولايات المتحدة، وتركز مواردها على المطاعم المستقلة والرعاية الصحية والضيافة. تحقق الشركة إيراداتها من توزيع المنتجات الغذائية وخدمة العملاء عبر شبكة واسعة، مع أدوات رقمية وخدمات مثل Pronto التي تتيح طلبات أصغر ومواعيد إغلاق متأخرة وتسليمات أكثر تكراراً. وتمثل الرعاية الصحية والضيافة معاً أكثر من 25% من المبيعات، بينما بلغت حصة العلامات الخاصة نحو 53% لدى عملاء المطاعم المستقلة في الربع 2 من السنة المالية 2026.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفع صافي المبيعات 4.5% إلى 10.5 مليار دولار، مدفوعاً بنمو إجمالي حجم الحالات 1.9% وأثر تضخم تكلفة الغذاء والمزيج بنسبة 2.6%. بلغ الربح الإجمالي وفق قوائم EDGAR نحو 1.9 مليار دولار، أي هامش إجمالي يقارب 18.1%، وبلغ صافي الدخل 275 مليون دولار بهامش صافٍ يقارب 2.6% وربحية سهم مخففة وفق المبادئ المحاسبية قدرها 1.24 دولار. وعلى أساس العملاء، زادت حالات المطاعم المستقلة 5.1% والرعاية الصحية 3.5% والضيافة 4.4%، في حين انخفضت حالات سلاسل المطاعم 1.5%.
سجلت الشركة في الربع 2 من السنة المالية 2026 أرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بقيمة قياسية بلغت 604 ملايين دولار، بنمو 10.2% وهامش قياسي 5.7% بعد توسع قدره 29 نقطة أساس. وارتفعت ربحية السهم المخففة المعدلة 21% إلى 1.44 دولار، كما نما الربح الإجمالي المعدل لكل حالة 5% مقابل زيادة المصروفات التشغيلية المعدلة لكل حالة 3.7%. وعلى أساس آخر اثني عشر شهراً، بلغت الإيرادات 39.7 مليار دولار وصافي الدخل 677 مليون دولار، مقارنة بإيرادات 39.4 مليار دولار وصافي دخل 676 مليون دولار في السنة المالية 2025.
يصنف إجماع المحللين سهم USFD عند «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 117 دولاراً ونطاق بين 107 و127 دولاراً. يقع متوسط الهدف أعلى بنحو 5% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 111.42 دولاراً، بينما يزيد الحد الأعلى للهدف بنحو 14% على تلك القمة، لكن اتساع الأهداف بمقدار 20 دولاراً يعكس تبايناً في تقدير استمرار النمو وتوسع الهوامش. لا يتوافر مكرر ربحية محدد في المعطيات، ولذلك ترتكز قراءة التقييم على نطاق الأهداف ونطاق 52 أسبوعاً وقدرة الشركة على تحقيق توجيهات السنة المالية 2026.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-28؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفع صافي المبيعات 4.5% إلى 10.5 مليار دولار، بدعم من نمو إجمالي حجم الحالات 1.9% وأثر تضخم تكلفة الغذاء والمزيج بنسبة 2.6%. زادت حالات المطاعم المستقلة 5.1% والرعاية الصحية 3.5% والضيافة 4.4%، مقابل انخفاض حالات سلاسل المطاعم 1.5%. وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 604 ملايين دولار بنمو 10.2%، فيما توسع هامشها 29 نقطة أساس إلى 5.7%. كما ارتفعت ربحية السهم المخففة المعدلة 21% إلى 1.44 دولار، بينما بلغت ربحية السهم وفق قوائم EDGAR مقدار 1.24 دولار.
تتيح Pronto للعملاء طلب كميات أصغر والاستفادة من مواعيد إغلاق متأخرة وتسليمات أكثر تكراراً، ما يساعد US Foods على منافسة الموزعين المحليين والمتخصصين. كانت الخدمة تعمل في 52 سوقاً، وكانت Pronto Next Day تعمل في 35 سوقاً مع خطة لإضافة ثمانية أسواق خلال السنة المالية 2026. وبعد تحقيق مليار دولار من المبيعات في السنة المالية 2025، تتوقع الإدارة نحو 1.3 مليار دولار في السنة المالية 2026. ورفعت الشركة تقديرها لمبيعات السنة المالية 2027 من 1.5 مليار دولار إلى أكثر من 1.7 مليار دولار.
أكدت الإدارة توقع نمو صافي المبيعات بين 4% و6% في السنة المالية 2026. كما تتوقع نمو الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بين 9% و13%، ونمو ربحية السهم المعدلة بين 18% و24%. ويستند ذلك إلى نمو متوقع في إجمالي حجم الحالات بين 2.5% و4.5%. وتشمل التوجيهات أثراً يقارب 1% من الأسبوع الثالث والخمسين على نمو الحالات والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
قدمت أداة Visit Assistant أكثر من 700 ألف معلومة قابلة للتنفيذ لمندوبي المبيعات خلال أول ستة أسابيع، بهدف تحسين التحضير للزيارات وتحديد فرص العملاء. وتختبر الشركة مساعد مبيعات توليدياً يجيب عن أسئلة المندوبين داخل سير العمل، إلى جانب استخدام التنبؤ بالطلب وتخطيط العمالة ونظام Descartes لتحسين التوجيه. كما بدأت اختبار روبوتات مستقلة لمسح المخزون في مستودع واحد، وتخطط لتوسيع التجربة إلى ستة مواقع إضافية بحلول نهاية السنة المالية 2026. وترتبط هذه الأدوات بهدف إنتاجية سنوي يتراوح بين 3% و5% عبر المستودعات والتوصيل والعمليات التجارية.
ظل إقبال الزبائن على المطاعم تحت ضغط، وانخفض حجم حالات سلاسل المطاعم 1.5% رغم تسارع أعمال المطاعم المستقلة. ومثل الوقود نحو ثلث الزيادة في المصروفات التشغيلية المعدلة، بينما تتوقع الإدارة استمرار تكاليف المبيعات المرتفعة لربعين إضافيين بسبب انتقال خطة التعويض والتوظيف المسبق. كما تتوقع الشركة تباطؤ معدل نمو الربح الإجمالي لكل حالة في الربع 3 من السنة المالية 2026 مقارنة بالمستويات السابقة. وإضافة إلى ذلك، يحتاج توسع Pronto إلى الحفاظ على الربحية وتجنب مزاحمة أعمال التوزيع التقليدية مع استهداف مبيعات تتجاوز 1.7 مليار دولار في السنة المالية 2027.
ولدت الشركة 725 مليون دولار من التدفق النقدي التشغيلي منذ بداية السنة المالية 2026، بدعم من الأرباح وإدارة رأس المال العامل. وأعادت شراء أسهم بقيمة 374 مليون دولار في الربع 2، لترتفع المشتريات منذ بداية السنة إلى نحو 500 مليون دولار. بلغ صافي الرافعة المالية 2.6 مرة، ضمن النطاق المستهدف البالغ مرتين إلى ثلاث مرات. كما مددت الشركة استحقاق تسهيلها الائتماني المدعوم بالأصول إلى 2031 ورفعته إلى 2.5 مليار دولار، ولا توجد استحقاقات ديون طويلة الأجل قبل 2028.
