| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 24 | — | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 89 | 80.8% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 41 | 7.2% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 57 | — | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 48 | — | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 35 | 82.2% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 83 | 5 | 3 | ضمن الأفضل |
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Americas Gold and Silver Corporation عمليات لاستخراج الفضة والمعادن المصاحبة في الولايات المتحدة والمكسيك، وترتكز قاعدة إنتاجها على مجمع Galena في أيداهو ومنجم Cosalá في المكسيك، بما يشمل منطقة EC120. وتتحقق الإيرادات من بيع الفضة والمعادن الثانوية، إذ أسهمت اعتمادات النحاس في خفض تكاليف Cosalá خلال الربع 2 من السنة المالية 2026. وبلغ إنتاج الفضة الموحد نحو 665 ألف أونصة، منها نحو 337 ألف أونصة من Cosalá، بينما تجاوز الإنتاج المكافئ للفضة 800 ألف أونصة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفعت الإيرادات 71% على أساس سنوي إلى 46.3 مليون دولار، مدفوعة أساساً بارتفاع متوسط سعر الفضة المحقق إلى 67 دولاراً للأونصة من 34 دولاراً في الربع المقارن. تقلص صافي الخسارة إلى نحو 5 ملايين دولار، أو 0.02 دولار للسهم، من نحو 15 مليون دولار، أو 0.06 دولار للسهم، فيما تحولت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى نحو 12 مليون دولار من خسارة قدرها 4.1 ملايين دولار. وتعادل الخسارة الصافية قرابة 10.8% من الإيرادات، بينما يعادل الربح المعدل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك نحو 25.9% منها.
بلغت إيرادات النصف الأول من السنة المالية 2026 نحو 114 مليون دولار، بزيادة 126% عن 50.5 مليون دولار في الفترة المقارنة، وبمستوى يقارب إيرادات السنة المالية 2025 بأكملها وفق الإدارة. أنهت الشركة الربع 2 من السنة المالية 2026 بنحو 89 مليون دولار من النقد وما يعادله و49 مليون دولار من رأس المال العامل، بعد مواصلة الإنفاق على خطة النمو وتسوية التزامات Sprott Mining وRoyal Gold. ومع ذلك، ظلت الشركة خاسرة محاسبياً، كما بلغ متوسط تكلفة المبيعات 32 دولاراً لكل أونصة مكافئة مبيعة، والتكلفة النقدية 25.68 دولاراً لكل أونصة فضة مبيعة، والتكلفة الشاملة المستدامة 40.63 دولاراً للأونصة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين هو «شراء»، ومتوسط السعر المستهدف 9.25 دولارات، مع تطابق أعلى وأدنى هدف عند المستوى نفسه، ما يشير إلى أن بيانات الإجماع المتاحة لا تقدم تشتتاً بين تقديرات متعددة. يقع هذا الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 10.5 دولارات وفوق قاعه البالغ 2.6 دولار، بينما لا يتوافر مكرر ربحية موجب بسبب استمرار الخسارة الصافية؛ لذلك يرتبط التقييم أساساً بقدرة الشركة على تحويل نمو الإنتاج وارتفاع الفضة إلى ربح مستدام، مع بقاء مخاطر التنفيذ وتقلب أسعار المعادن قائمة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت إيرادات Americas Gold and Silver بنسبة 71% على أساس سنوي إلى 46.3 مليون دولار، بعدما بلغ متوسط سعر الفضة المحقق 67 دولاراً للأونصة مقابل 34 دولاراً. تقلصت الخسارة الصافية إلى نحو 5 ملايين دولار من نحو 15 مليون دولار، وتحولت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى ربح يقارب 12 مليون دولار من خسارة 4.1 ملايين دولار. كذلك ساهم نمو إنتاج Cosalá بنسبة 26% وتحسن العيارات والاستخلاص واعتمادات النحاس في دعم الأداء التشغيلي.
أعادت الإدارة تأكيد توجيه إنتاج يتراوح بين 3.2 و3.6 ملايين أونصة فضة للسنة المالية 2026. بلغ إنتاج الربع 2 نحو 665 ألف أونصة فضة، بينما مثّل إنتاج النصف الأول قرابة 40% من الهدف السنوي، ما يعني أن نحو 60% منه يعتمد على النصف الثاني. تستند ثقة الإدارة إلى اكتمال المرحلة الثانية من تحديث البئر رقم 3 في Galena، وتحسن العيارات في Cosalá، وعودة المنطقة المرتفعة العيار المتأثرة بالحريق إلى التشغيل.
رفع تحديث البئر رقم 3 طاقة الرفع المستدامة من نحو 42 طناً في الساعة إلى 85 طناً، مع ذروة بلغت 105 أطنان في الساعة. وسجل المنجم أياماً عند 1,000 إلى 1,200 طن، وأضاف أكثر من عشر وحدات معدات متحركة ونظام ألياف ضوئية لدعم التتبع والاتصال والأتمتة. وتستهدف الشركة وصول التعدين بالحفر الطويل إلى 30%–40% بنهاية السنة المالية 2026 ثم 50%–60% خلال السنة المالية 2027، بعد إنجاز 13 حجرة بهذه الطريقة.
أنتج Cosalá نحو 337 ألف أونصة فضة في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 26% على أساس سنوي، ودخلت منطقة EC120 الإنتاج التجاري. انخفضت التكلفة النقدية إلى 16.91 دولاراً للأونصة، مدعومة بارتفاع العيارات واعتمادات النحاس وتحسن معدلات الاستخلاص بنحو 10%. كما أظهرت الحفرة SR568 تقاطعاً بطول 14 متراً وعيار 600 غرام للطن مقابل 110 غرامات في نموذج الموارد، وتقع النتائج قرب البنية التحتية القائمة.
سوت Americas Gold and Silver خلال الربع 2 من السنة المالية 2026 ما تبقى من التزامات تسليم الفضة إلى Sprott Mining والذهب إلى Royal Gold. أزالت التسويات أكثر من 76 مليون دولار من الالتزامات المستقبلية المرتبطة بأسعار المعادن وأكثر من 28 مليون دولار من خدمة الدين السنوية، مقابل تخفيف ملكية إجمالي قدره 3.3%. وأنهت الشركة الربع بنحو 89 مليون دولار نقداً وما يعادله و49 مليون دولار من رأس المال العامل، إلا أن صافي النتيجة ظل خسارة بنحو 5 ملايين دولار.
يعتمد الأداء بدرجة كبيرة على الفضة، إذ تزامن نمو الإيرادات مع ارتفاع السعر المحقق إلى 67 دولاراً للأونصة من 34 دولاراً في الفترة المقارنة. كما يتطلب التوجيه إنتاج نحو 60% من الكمية السنوية في النصف الثاني، بالتزامن مع تطوير الصخور العقيمة واستكمال مصنع الردم بالعجينة وإعادة تبطين البئر في Galena. وبلغت التكلفة الشاملة المستدامة 40.63 دولاراً للأونصة في الربع 2 من السنة المالية 2026، بينما لا تزال الشركة خاسرة ولا يتوافر لها مكرر ربحية موجب.
