| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 38 | 23.8x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 64 | 6.9% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 66 | 13.6% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 41 | 2.9x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 24 | 0.72% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 68 | 23.7% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 68 | 15 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تُعد United Rentals شركة لتأجير المعدات تخدم مشاريع البناء والصناعة والبنية التحتية، وتقوم قدرتها التنافسية على توفير تشكيلة واسعة من الأسطول والخدمات المتخصصة عبر نموذج «المتجر الشامل». تحقق الشركة معظم نشاطها من إيرادات التأجير، إلى جانب الخدمات الملحقة وإعادة التأجير وبيع المعدات المستعملة؛ ففي الربع 2 من السنة المالية 2026 بلغت الإيرادات الكلية 4.4 مليار دولار، منها أكثر من 3.8 مليار دولار من إيرادات التأجير، بينما بلغت متحصلات بيع المعدات المستعملة 330 مليون دولار من معدات بتكلفة أصلية قدرها 624 مليون دولار.
سجلت الشركة في الربع 2 من السنة المالية 2026 نمواً سنوياً قدره 12% في الإيرادات الكلية ونحو 13% في إيرادات التأجير، مع نمو إيرادات التأجير الأساسية 9% بدعم من زيادة متوسط حجم الأسطول 7.1% وإنتاجية الأسطول 3.4%. تجاوزت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك ملياري دولار بهامش 46.6%، وارتفعت ربحية السهم المعدلة 22% إلى 12.76 دولار، وهي مستويات قياسية للربع الثاني بحسب الإدارة. وبعد استبعاد منفعة صافية قدرها 49 مليون دولار من بيع نشاط السقالات، ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بمقدار 197 مليون دولار.
جاء النمو من نشاطي التأجير العام والأنشطة المتخصصة، لكن الأنشطة المتخصصة كانت الأسرع مع ارتفاع إيراداتها التأجيرية 25% سنوياً وافتتاح 11 موقعاً جديداً، كما نمت وحداتها السبع بمعدلات من خانتين. قاد البناء غير السكني والبنية التحتية نمو قطاع البناء، بينما سجلت الطاقة نمواً من خانتين وشكل سوق الطاقة أكثر من 10% من أعمال الشركة؛ وشملت المشاريع الفاعلة المستشفيات والمطارات ومحطات الغاز الطبيعي المسال ومراكز البيانات، مع تحسن مشاريع أشباه الموصلات خلال الربع 2 من السنة المالية 2026.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 1233 دولاراً، مقابل نطاق واسع يمتد من 903 دولارات إلى 1421 دولاراً وإجماع مصنف «شراء». يقع المتوسط فوق قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 1179.18 دولاراً، لكن اتساع الأهداف وامتداد نطاق 52 أسبوعاً من 701.59 إلى 1179.18 دولاراً يبرزان حساسية التقييم لاستدامة المشاريع الكبرى والإنفاق الرأسمالي والهوامش؛ ولم تُقدَّم قيمة صالحة لمكرر الربحية ضمن المعطيات.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت الإيرادات الكلية 12% سنوياً إلى 4.4 مليار دولار، فيما زادت إيرادات التأجير 12.7% إلى أكثر من 3.8 مليار دولار. ساهم نمو متوسط الأسطول 7.1% وإنتاجية الأسطول 3.4% في رفع إيرادات التأجير الأساسية 9%. كما نمت الخدمات الملحقة وإعادة التأجير بنحو 28%، وأضافتا معاً 188 مليون دولار. ورفعت هذه العوامل ربحية السهم المعدلة 22% إلى 12.76 دولار.
رفعت الشركة نطاق الإيرادات إلى 17.5–17.8 مليار دولار في 23 يوليو 2026، بزيادة 500 مليون دولار على التوجيه السابق. كما رفعت نطاق الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 7.975–8.125 مليار دولار، بزيادة 300 مليون دولار. يستهدف التوجيه ثبات الهوامش سنوياً، ويرفع نطاق الإنفاق الرأسمالي الإجمالي على أسطول التأجير إلى 4.85–5.25 مليار دولار. وأعادت الشركة تأكيد توقع تدفق نقدي حر قدره 2.15–2.45 مليار دولار.
ارتفعت إيرادات التأجير المتخصصة 25% سنوياً خلال الربع 2 من السنة المالية 2026، مع افتتاح 11 موقعاً جديداً. حققت جميع الوحدات المتخصصة السبع نمواً من خانتين، وشملت الطاقة والتدفئة والتهوية وتكييف الهواء وحلول السوائل وحفر الخنادق والسلامة والأدوات والحصائر والوحدات المتنقلة وخدمات الموقع. كانت الوحدات المتنقلة والتخزين المتنقل وخدمات الموقع من أسرع الأنشطة الأصغر نمواً. وترى الإدارة أن المشاريع الكبرى المعقدة تزيد طلب العملاء على نموذج المتجر الشامل الذي يجمع هذه الخدمات.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
لا تشير معطيات الربع 2 من السنة المالية 2026 إلى اعتماد النمو على مراكز البيانات وحدها. ذكرت الإدارة مشاريع في المستشفيات والمطارات ومحطات الغاز الطبيعي المسال والبنية التحتية والملاعب والأدوية، إلى جانب مراكز البيانات. كما تحسنت مشاريع أشباه الموصلات خلال الربع، وسجل سوق الطاقة نمواً من خانتين وشكل أكثر من 10% من أعمال الشركة. في المقابل، بقي نمو الأسواق المحلية عند معدل منخفض من خانة واحدة، ولم تكن البتروكيماويات والتصنيع الصناعي والسكني محركات قوية.
أعادت الشركة 998 مليون دولار إلى المساهمين منذ بداية السنة المالية 2026 وحتى نهاية يونيو، منها 750 مليون دولار عبر إعادة شراء الأسهم و248 مليون دولار عبر التوزيعات. وفي 25 أغسطس 2026 أعلنت برنامج إعادة شراء جديداً بقيمة 5 مليارات دولار وتوزيعات فصلية قدرها 1.97 دولار للسهم. يدعم ذلك تدفق نقدي حر متوقع بين 2.15 و2.45 مليار دولار للسنة المالية 2026. وبلغت الرافعة المالية الصافية 1.8 مرة والسيولة قرابة 3 مليارات دولار في نهاية يونيو 2026.
بلغ هامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 46.6% في الربع 2 من السنة المالية 2026، لكن جزءاً من التحسن المعلن شمل منفعة قدرها 49 مليون دولار من بيع نشاط السقالات. يحقق النمو السريع في الخدمات الملحقة وإعادة التأجير إيرادات إضافية بهوامش محدودة، ولا سيما عند تمرير تكاليف الوقود والتوصيل. وقد سبب ارتفاع الوقود ضغطاً سنوياً يقدر بنحو 20–30 نقطة أساس خلال الربع. لذلك يستهدف توجيه السنة المالية 2026 ثبات الهوامش سنوياً، مع اعتماد التنفيذ على ضبط العمالة والتوصيل والصيانة وتكاليف نقل المعدات.
