| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 77 | 18.6x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 16 | -0.4% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 68 | 12.0% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 54 | 2.4x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 72 | 6.33% | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 57 | 24.2% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 74 | 17 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير United Parcel Service شبكة لوجستية عالمية متكاملة تحقق إيراداتها من ثلاثة قطاعات رئيسية: الطرود المحلية في الولايات المتحدة، والشحن الدولي، وحلول سلاسل الإمداد. يعتمد نموذجها على نقل الطرود جواً وبراً، والشحن والتخزين والخدمات اللوجستية للرعاية الصحية، إلى جانب منصات رقمية مثل DAP وخدمات Roadie وHappy Returns؛ وتعمل الشركة على تحسين مزيج الإيرادات بالتركيز على الشركات الصغيرة والمتوسطة وعملاء B2B والرعاية الصحية بدلاً من الأحجام الأقل عائداً.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفعت الإيرادات المجمعة 7.6% على أساس سنوي إلى 22.8 مليار دولار، وزاد الربح التشغيلي 12% إلى 2.1 مليار دولار، وبلغت ربحية السهم المخففة 1.76 دولار. واتسع هامش التشغيل المجمع 40 نقطة أساس سنوياً و300 نقطة أساس مقارنة بالربع 1 من السنة المالية 2026 ليصل إلى 9.2%، رغم أن النتائج وفق المبادئ المحاسبية تضمنت تكاليف تحول بعد الضريبة بقيمة 891 مليون دولار مرتبطة أساساً بخفض القوى العاملة ضمن برنامج Driver Choice.
شكّل النشاط المحلي الأمريكي أكبر مساهم في الربع 2 من السنة المالية 2026 بإيرادات 14.9 مليار دولار وربح تشغيلي 1.2 مليار دولار وهامش 8%، بينما سجل القطاع الدولي إيرادات 5 مليارات دولار وربحاً تشغيلياً 623 مليون دولار وهامش 12.4%. وحقق قطاع حلول سلاسل الإمداد إيرادات 2.9 مليار دولار وربحاً تشغيلياً 291 مليون دولار وهامش 10.2%، مرتفعاً 220 نقطة أساس سنوياً؛ كما تجاوزت إيرادات الرعاية الصحية 3 مليارات دولار للربع الثاني على التوالي، وبلغت إيرادات DAP العالمية 1.4 مليار دولار.
إجماع المحللين على UPS محايد، بمتوسط سعر مستهدف قدره 119 دولاراً ونطاق واسع بين 76 و132 دولاراً. يقع متوسط الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 122.41 دولاراً وبفارق كبير عن قاعه البالغ 82 دولاراً، بينما يكشف اتساع أهداف المحللين عن اختلاف جوهري في تقدير أثر إعادة تهيئة الشبكة مقابل مخاطر ضعف الأحجام والتعريفات والمنافسة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت الإيرادات المجمعة 7.6% إلى 22.8 مليار دولار، وزاد الربح التشغيلي 12% إلى 2.1 مليار دولار، ووصل هامش التشغيل إلى 9.2%. كان النشاط المحلي الأمريكي المحرك الأبرز، إذ نما ربحه التشغيلي 21% إلى 1.2 مليار دولار واتسع هامشه إلى 8%. ساعدت الأسعار الأساسية وتحسن مزيج العملاء والإنتاجية بعد إعادة تهيئة الشبكة على نمو الإيراد لكل طرد 9.3% وتجاوزه نمو التكلفة لكل طرد بفارق 130 نقطة أساس.
أزالت UPS نحو مليوني طرد يومياً من أحجام Amazon الأقل جودة، وخفضت مصروفات مرتبطة بالخطة بنحو 4.5 مليار دولار خلال فترة التنفيذ الممتدة 18 شهراً حتى الربع 2 من السنة المالية 2026. ظل Amazon يمثل 9% من إجمالي الإيرادات، بانخفاض يقارب 100 نقطة أساس عن العام السابق وأقل من مستوى تجاوز 13% خلال سنة الجائحة المشار إليها في المكالمة. تتوقع الإدارة استمرار أثر المقارنة على الأحجام خلال النصف الأول من السنة المالية 2027، لكنها ترى أن الشبكة الأقل تكلفة تمنح الطرود الإضافية اقتصاديات أفضل.
حققت UPS أكثر من 3 مليارات دولار من إيرادات الرعاية الصحية في الربع 2 من السنة المالية 2026، وذلك للربع الثاني على التوالي. أضافت الشركة 27 منشأة نقل متقاطع مضبوطة الحرارة لنقل المنتجات المعقدة بين الخدمات الجوية والبرية مع الحفاظ على درجة الحرارة، وذكرت أن نشاط سلسلة التبريد وإيراده لكل كيلوغرام ينموان بمعدلات من خانتين. وفي 24 أغسطس 2026، كُشف عن أن استثمارات الأعمال الدولية والرعاية الصحية وسلاسل الإمداد ستتجاوز ملياري دولار خلال الفترة من 2024 إلى 2028.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
نما متوسط الحجم اليومي للشركات الصغيرة والمتوسطة 4.3% في الربع 2 من السنة المالية 2026، وارتفعت حصتها من الحجم المحلي 250 نقطة أساس إلى 34.5%. ارتفع متوسط الحجم اليومي لخدمة B2B عبر DAP بنسبة 34%، وبلغت إيرادات DAP العالمية 1.4 مليار دولار، متجاوزة مليار دولار للربع الثالث على التوالي. ومع ذلك، بقي إجمالي متوسط الحجم اليومي المحلي منخفضاً 3.3% بسبب خفض Amazon وإجراءات التخلي عن أحجام أخرى منخفضة العائد.
اكتملت تهيئة جميع مرافق التسليم ومركبات الطرود الأمريكية بتقنية استشعار RFID بحلول الربع 2 من السنة المالية 2026، كما أصبحت الطرود الصادرة من 5,500 متجر UPS مهيأة بهذه التقنية. تستخدم الشركة البيانات الناتجة عن مليارات حركات الطرود داخل توأم رقمي مدعوم بالذكاء الاصطناعي لتحسين التخطيط والتوجيه والتنفيذ وفق ظروف الشبكة. وبنهاية الربع، مر 68.5% من الحجم المحلي عبر مبانٍ مؤتمتة، وتقدر الإدارة أن تكلفة الطرد فيها أقل بنحو 28% من المباني غير المؤتمتة.
تتوقع الإدارة إيرادات مجمعة تقارب 91.2 مليار دولار وربحاً تشغيلياً يقارب 8.65 مليار دولار وربحية سهم مخففة تقارب 7.22 دولار في السنة المالية 2026. وتشمل التوقعات إيرادات محلية أمريكية تقارب 60 مليار دولار وهامشاً يقارب 7.5%، مع نمو دولي متوسط من خانة الآحاد وهامش دولي في منتصف خانة العشرات. كما تتوقع الشركة تدفقاً نقدياً حراً يقارب 5.5 مليارات دولار وإنفاقاً رأسمالياً بنحو 3 مليارات دولار وتوزيعات تقارب 5.4 مليارات دولار، على أن تخضع التوزيعات لموافقة مجلس الإدارة.
