| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 36 | 23.0x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 34 | 4.2% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 86 | 16.3% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 65 | 2.2x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 42 | 1.94% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 86 | 34.5% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 85 | 15 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Union Pacific شبكة سكك حديدية لنقل البضائع، وتحقق إيراداتها من أحجام الشحن والتسعير الأساسي ورسوم الوقود والخدمات التابعة والإضافية. تتوزع أعمالها بين الشحنات السائبة، والسلع الصناعية، والأعمال المتميزة التي تشمل النقل متعدد الوسائط والسيارات؛ وفي الربع 2 من السنة المالية 2026 بلغت إيرادات الشحن 6.5 مليار دولار من إجمالي إيرادات تشغيلية قدرها 6.9 مليار دولار، بينما بلغت الإيرادات الأخرى 346 مليون دولار.
في الربع 2 من السنة المالية 2026 ارتفعت الإيرادات التشغيلية 12% إلى 6.9 مليار دولار، وبلغ صافي الدخل 2.0 مليار دولار وربحية السهم المعلنة 3.36 دولار، أو 3.41 دولار بعد استبعاد تكاليف الاندماج. سجلت الشركة نسبة تشغيل قدرها 59.2%، بما يعادل هامشاً تشغيلياً ضمنياً قدره 40.8%، وقالت الإدارة إن نسبة التشغيل كانت ستبلغ نحو 58% بعد إزالة أثر الوقود والعناصر غير المتكررة.
كان مزيج النمو واسعاً لكنه غير متوازن: ارتفعت إيرادات الشحنات السائبة 7% رغم انخفاض الحجم 1%، وزادت الإيرادات الصناعية 8% مع نمو الحجم 3%، وقفزت إيرادات الأعمال المتميزة 21% مع زيادة الحجم 4% ومتوسط الإيراد لكل عربة 16%. وفي المقابل، ارتفع النقل متعدد الوسائط المحلي إلى رابع ربع قياسي متتالٍ في الحجم والإيرادات، بينما انخفض حجم النقل متعدد الوسائط الدولي 14% مقارنة بالفترة المناظرة.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط هدف قدره 330.5 دولار ونطاق واسع نسبياً بين 294 و363 دولاراً. يقع المتوسط فوق قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 315.99 دولار، ما يعكس توقعات بمزيد من تحسن الأرباح والتشغيل، لكنه يرفع أيضاً حساسية التقييم لأي تعثر في توقع نمو ربحية السهم للسنة المالية 2026 أو إجراءات اندماج Norfolk Southern. ولا يتيح غياب مكرر ربحية معلن في المعطيات اختبار هذا التفاؤل بمقارنة مباشرة مع الأرباح.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-26؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات التشغيلية 6.9 مليار دولار، بزيادة 12%، ووصلت إيرادات الشحن إلى 6.5 مليار دولار. سجل صافي الدخل 2.0 مليار دولار وربحية السهم المعلنة 3.36 دولار، أو 3.41 دولار بعد استبعاد تكاليف الاندماج. وبلغت نسبة التشغيل 59.2%، فيما ارتفع الحجم الكلي 2% مقارنة بالفترة المناظرة.
رفعت الشركة توقع نمو ربحية السهم المعلنة إلى معدل مرتفع من خانة الآحاد بعد أن حققت نمواً قدره 6% في النصف الأول من السنة المالية 2026. استند التحسن إلى أحجام أقوى من المتوقع، وتسعير أساسي تجاوز تضخم التكاليف، وكفاءة تشغيلية سمحت باستيعاب حجم أعلى. كما تتوقع الإدارة استمرار تحسن نسبة التشغيل رغم ضغط أسعار الوقود.
حقق النقل متعدد الوسائط المحلي في الربع 2 من السنة المالية 2026 رابع ربع قياسي متتالٍ في الحجم والإيرادات. ارتفعت أحجام الأصول الخاصة وأصول السكك والطرود بمعدلات مزدوجة الرقم، مدعومة بضيق طاقة الشاحنات وتحويل الشحنات من الطرق إلى السكك. في المقابل، انخفض حجم النقل متعدد الوسائط الدولي 14%، ولذلك كان أثر المزيج سلبياً بصورة طفيفة رغم قوة الإيرادات المتميزة التي ارتفعت 21%.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
ارتفع متوسط سعر الوقود من 2.42 إلى 3.86 دولار للغالون في الربع 2 من السنة المالية 2026، فزاد مصروف الوقود 63% وأضاف 120 نقطة أساس إلى نسبة التشغيل. في الوقت نفسه، أضافت رسوم الوقود 750 نقطة أساس إلى نمو إيرادات الشحن وزادت بنحو 460 مليون دولار، ونتج عن الفرق بين الرسوم والمصروف منفعة قدرها 0.14 دولار للسهم. حذرت الإدارة في 23 يوليو 2026 من أن المشتريات تجاوزت 4 دولارات للغالون، وأن استمرار التضخم قد يضغط طلب المستهلكين حتى لو دعم الرسوم الإيرادات مؤقتاً.
قبلت Surface Transportation Board طلب الاندماج باعتباره مكتملاً في 28 مايو 2026، وكانت Union Pacific تستعد في يوليو 2026 لتقديم المعلومات التكميلية المطلوبة. أعلنت الشركة أيضاً اتفاق تسوية مع Canadian National وتوسيع التزامات تسعير البوابات بهدف معالجة قضايا المنافسة والوصول. وتعرض الإدارة فوائد محتملة تشمل خدمة مباشرة عبر خط واحد وموثوقية أفضل وتكلفة أقل، لكن الصفقة ظلت ضمن المراجعة التنظيمية وفق المعلومات المقدمة.
تشير بيانات الربع 2 من السنة المالية 2026 إلى تحسن سرعة عربات الشحن 5% إلى 231 ميلاً يومياً وانخفاض زمن المكوث في المحطات 7% إلى 19.7 ساعة. ارتفعت إنتاجية القوى العاملة 5% رغم نمو الحجم 2%، بينما انخفضت قوة العمل التشغيلية النشطة 2% وزاد طول القطارات 2% إلى ما يقارب 9,900 قدم. وتقول الإدارة إن الشبكة تحتفظ باحتياطي طاقة يتجاوز 20%، مع استثمارات تشمل أكثر من 125 مليون دولار في مجمع Houston ومشروعات ازدواج وتمديد للمسارات.
