| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 74 | 2.2x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 94 | 199.7% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 23 | 3.1% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 11 | 8.4x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 47 | 9.93% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 72 | 53.1% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 75 | 6 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Uniti Group Inc. مزود لبنية الألياف الضوئية يجمع بين Fiber Infrastructure وKinetic وUniti Solutions. تحقق Fiber Infrastructure الإيرادات من الألياف المظلمة والسعات المضاءة وحزم Waves، بما في ذلك عقود تمتد عادةً من 10 إلى 20 سنة للبناءات الجديدة والألياف المظلمة، بينما تتراوح عقود Waves المضاءة غالباً بين 3 و5 سنوات. أما Kinetic فتبيع خدمات الألياف للمنازل وخدمات الجملة، في حين توفر Uniti Solutions خدمات استراتيجية ومدارة إلى جانب أعمال النحاس وTDM القديمة التي تعمل الشركة على تقليصها.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات المسجلة وفق قوائم EDGAR نحو 909.7 مليون دولار، وسجلت الشركة صافي خسارة قدرها 155.9 مليون دولار وخسارة للسهم قدرها 0.68 دولار؛ ولم تتضمن المعطيات رقماً للربح الإجمالي أو هامشه. وعلى أساس شكلي موحد، انخفضت الإيرادات 5% وانخفضت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 10% على أساس سنوي، بفعل تراجع Uniti Solutions وخدمات النحاس وTDM القديمة، رغم نمو إيرادات الألياف الإجمالية 10% ونمو إيرادات Fiber Infrastructure وأرباحها المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 10% و20% على الترتيب.
أظهر مزيج الأعمال انتقالاً متزايداً نحو الألياف: نمت إيرادات ألياف المستهلك لدى Kinetic بنسبة 19% على أساس سنوي، ونمت إيرادات Kinetic المعتمدة على الألياف، بما يشمل المستهلك والجملة، بنسبة 12%. وتتوقع الإدارة للسنة المالية 2026 إيرادات موحدة تقارب 3.655 مليار دولار وأرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك قدرها 1.475 مليار دولار، موزعة عند نقاط منتصف التوجيه بين 2.145 مليار دولار من Kinetic ومليار دولار من Fiber Infrastructure و700 مليون دولار من Uniti Solutions، مع توقع أن تصبح الألياف غالبية الإيرادات بنهاية السنة المالية 2026.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين محايد، بمتوسط سعر مستهدف قدره 11.4 دولار ونطاق واسع من 9 إلى 13 دولاراً؛ ويقع المتوسط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 12.938 دولار بقليل، بينما يقترب الهدف الأعلى البالغ 13 دولاراً منها. لا يتوافر مكرر ربحية قابل للاستخدام، ولذلك يعتمد تقييم UNIT بدرجة أكبر على تحقيق توجيه السنة المالية 2026، وتحول مزيج الإيرادات نحو الألياف، وقدرة الشركة على تمويل صافي إنفاق رأسمالي موحد يقارب 1.525 مليار دولار، مع بقاء الخسائر الفصلية وتذبذب توقيت الصفقات عاملين ضاغطين.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
يقود النمو نشاط الألياف في Fiber Infrastructure وKinetic، إذ ارتفعت إيرادات الألياف الإجمالية 10% على أساس سنوي في الربع 2 من السنة المالية 2026. سجلت Fiber Infrastructure حجوزات شهرية متكررة قدرها 2.2 مليون دولار، بزيادة تقارب 30% عن الرقم القياسي السابق، بينما نمت إيرادات ألياف المستهلك لدى Kinetic بنسبة 19%. كما أضافت Kinetic نحو 141 ألف منزل مغطى و38 ألف مشترك ألياف صافياً خلال الربع.
تبني Uniti وتؤجر الألياف المظلمة والسعات المضاءة التي تربط مراكز البيانات في أسواق الفئتين الثانية والثالثة، حيث يحتاج hyperscalers وneo-clouds وsuperscalers إلى نطاق ترددي مرتفع وزمن استجابة منخفض. في الربع 2 من السنة المالية 2026 باعت حزمة Waves بسعة 20 تيرابت لعميل neo-cloud وحزمة أخرى بسعة 18 تيرابت لعميل superscaler. وبلغ مسار فرص Waves نحو 1.3 بيتابايت، بينما تستهدف الشركة قرابة 1.5 مليار دولار من إيرادات البناء خلال السنوات القليلة التالية ونحو 500 مليون دولار من الإيرادات المتكررة فوق تلك البناءات.
تتوقع الإدارة إنهاء السنة المالية 2026 عند 2.33 مليون إلى 2.38 مليون منزل مغطى بالألياف، بما يرفع تغطية بصمة Kinetic إلى أكثر من 50%. كما تستهدف 675 ألفاً إلى 700 ألف مشترك ألياف وإيرادات ألياف للمستهلك بين 635 مليوناً و655 مليون دولار، أي نمواً يقارب 25% إلى 30% عن السنة السابقة. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026 بلغ عدد المشتركين 603 آلاف وبلغ اختراق الألياف 29%، بزيادة 90 نقطة أساس على أساس سنوي.
انخفضت الإيرادات الشكلية الموحدة 5% والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 10% على أساس سنوي في الربع 2 من السنة المالية 2026. أرجعت الإدارة ذلك أساساً إلى استمرار التراجع في Uniti Solutions وخدمات النحاس وTDM القديمة، وتتوقع انكماش إيرادات وأرباح Uniti Solutions بمعدل في منتصف خانة العشرات سنوياً خلال السنوات القليلة التالية. في المقابل، نمت إيرادات Kinetic المعتمدة على الألياف 12%، ونمت إيرادات Fiber Infrastructure وأرباحها المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 10% و20% على الترتيب.
تعتمد نتائج Fiber Infrastructure جزئياً على توقيت صفقات كبيرة للألياف المظلمة، وقد حذرت الإدارة في 30 يوليو 2026 من احتمال انتقال بعضها من الربع 4 من السنة المالية 2026 إلى أوائل السنة المالية 2027. كما رفعت الشركة نقطة منتصف صافي إنفاق Kinetic الرأسمالي 100 مليون دولار إلى نحو 1.27 مليار دولار، وتتوقع صافي إنفاق رأسمالي موحداً يقارب 1.525 مليار دولار. ويضاف إلى ذلك ضغط متوسط إيراد المستخدم لدى Kinetic، الذي انخفض 2.6% في الربع 2، مع توقع انخفاض منخفض من خانة الآحاد في الربع 3 قبل الاستقرار والتحسن في الربع 4.
إجماع المحللين محايد، ومتوسط السعر المستهدف 11.4 دولار، مع أدنى هدف عند 9 دولارات وأعلى هدف عند 13 دولاراً. يقع متوسط الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 12.938 دولار بقليل، ويكشف اتساع نطاق الأهداف اختلافاً في تقدير أثر نمو الألياف مقابل الخسائر الفصلية والإنفاق الرأسمالي المرتفع. ولا يتوافر مكرر ربحية قابل للاستخدام، رغم تسجيل ربحية سهم قدرها 4.258600237247924 دولار على أساس الاثني عشر شهراً المنتهية في السنة المالية 2026، بسبب تباين النتائج السنوية والفصلية، ومنها خسارة 0.68 دولار للسهم في الربع 2 من السنة المالية 2026.
