| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 57 | 23.5x | 17.3x | حول الوسيط | |
النمو | 30 | 3.3% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 90 | 11.8% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 62 | 1.7x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 91 | 2.19% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 79 | 4.5% | -1.6% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 41 | 19 | 3 | حول الوسيط |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
49% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تجمع UnitedHealth Group بين التأمين الصحي عبر UnitedHealthcare وتقديم الرعاية والخدمات الدوائية والتقنية عبر Optum. وتقوم أعمالها على إدارة التغطية والتكاليف الطبية، وتقديم الرعاية القائمة على القيمة عبر Optum Health، وإدارة المنافع والخدمات الصيدلانية عبر Optum Rx، وتوفير حلول البيانات والتقنية عبر Optum Insight. ويتيح هذا التكامل للشركة ربط التأمين بالعلاج والصيدلة وإدارة المطالبات، لكنه يجعل ضبط تكلفة الرعاية وجودة التنفيذ محورين أساسيين لربحيتها.
في الربع 3 من السنة المالية 2026، المنتهي في 2026-09-30، بلغ الإيراد بحسب بيانات EL7 نحو 112.7 مليار دولار، وصافي الدخل 4.1 مليار دولار، وربحية السهم المخفّضة 4.56 دولار. وسجل الهامش الإجمالي 19.5%، والهامش التشغيلي بحسب حساب EL7 نسبة 5.8%. وبلغ صافي الدخل في الربع 3 من السنة المالية 2025 نحو 2.3 مليار دولار وربحية السهم المخفّضة 2.59 دولار؛ أما نمو الإيراد والتغير السنوي في الهوامش فلا تتوافر لهما مقارنة موثوقة بسبب اختلاف تعريف بند الإيراد بين الفترتين.
تتفاوت أوضاع الأنشطة داخل المجموعة: تتوقع الإدارة اقتراب هامش Medicare من الحد الأعلى لنطاق 2%–4% في السنة المالية 2026، بينما تتوقع هامش Medicaid أفضل بدرجة محدودة من سالب 1% للفترة نفسها. وفي مكالمة 2026-10-13، أوضحت أن أكثر من 50% من عضوية Optum Rx أصبحت من خارج UnitedHealthcare، وأن Optum Health تخدم 20 مليون مريض، منهم نحو 4 ملايين ضمن علاقات تتحمل فيها مسؤولية شاملة عن الرعاية. وتمنح هذه القاعدة الشركة فرص توسع داخل خدماتها القائمة، مع بقاء تحسن التأمين التجاري وتمويل Medicaid عاملين حاسمين.
الربع 3 من السنة المالية 2026
آخر 12 شهراً حتى 2026-09-30
الموعد: 2027-01-20
تحقق ربحية سهم معدّلة سنوية عند عتبة 20.50 دولار في إعلان الأرباح المتوقع
هامش Medicaid السنوي عند عتبة سالب 1% في إعلان الأرباح المتوقع
الموعد:
يبلغ وسيط أهداف 15 محللاً 493 دولاراً، ضمن نطاق 373–529 دولاراً، ويعكس توقعاتهم للنمو؛ وهذه الطريقة متفائلة بطبيعتها. وتبلغ القيمة بمضاعف الصناعة 415 دولاراً، ضمن نطاق 316–502 دولار، على أساس أرباح العام القادم بمضاعف وسيط 20.6 لدى 11 شركة، فتقيس قيمة UnitedHealth عند تسعير أرباحها على غرار نظيراتها. وتبلغ القيمة بلا نمو 208 دولارات، بافتراض ثبات الربح التشغيلي الحالي بعد الضريبة إلى الأبد ومعدل خصم 8.7%، فتقيس ما يبقى من القيمة إذا توقف النمو. يتداخل نطاق أهداف المحللين مع نطاق مضاعف الصناعة، لكن وسيط الأهداف أعلى من قيمة المضاعف، بينما تقع قيمة انعدام النمو دون كليهما؛ ويعكس هذا الاختلاف وزن النمو المتوقع في الأهداف، والتسعير النسبي في المضاعف، واستبعاد النمو كلياً في الطريقة الثالثة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-10-20؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تدير UnitedHealthcare التغطية الصحية، بينما تقدم Optum خدمات الرعاية والصيدلة والتقنية عبر Optum Health وOptum Rx وOptum Insight. ووفق مكالمة 2026-10-13، تخدم Optum Health نحو 20 مليون مريض، منهم نحو 4 ملايين ضمن علاقات مسؤولية شاملة عن الرعاية. كما تجاوزت حصة العضوية الخارجية في Optum Rx نسبة 50%، بما يوضح أن أعمال Optum تمتد إلى عملاء خارج UnitedHealthcare.
بلغ صافي الدخل في الربع 3 من السنة المالية 2026، المنتهي في 2026-09-30، نحو 4.1 مليار دولار وربحية السهم المخفّضة 4.56 دولار. ويقارن ذلك بصافي دخل 2.3 مليار دولار وربحية سهم مخفّضة 2.59 دولار في الربع 3 من السنة المالية 2025. وبلغ الإيراد بحسب بيانات EL7 نحو 112.7 مليار دولار في الربع 3 من السنة المالية 2026، لكن المقارنة السنوية لنمو الإيراد والهوامش غير متاحة بصورة موثوقة لاختلاف تعريف بند الإيراد.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
هامش Optum Health المستهدف بين 6% و8%
بلغ التدفق النقدي التشغيلي بحسب بيانات EL7 نحو 26.2 مليار دولار لآخر 12 شهراً حتى 2026-09-30، مقابل صافي دخل 15.9 مليار دولار للفترة نفسها. ويعادل ذلك تحويل أرباح إلى نقد بنسبة 165%. وبلغ التدفق النقدي الحر بحساب EL7 (التدفق النقدي التشغيلي ناقص الإنفاق الرأسمالي) لآخر 12 شهراً 22.8 مليار دولار، مع إعادة شراء أسهم 5.0 مليار دولار للفترة نفسها.
يُتوقع إعلان الأرباح في 2027-01-20، وتتمثل نقطة التحقق الأولى في توجيه ربحية السهم المعدّلة البالغ 20.50 دولار على الأقل للسنة المالية 2026، المنتهية في 2026-12-31. وتشمل المتابعة قدرة Medicare على الاقتراب من الحد الأعلى لنطاق هامش 2%–4% للسنة المالية 2026، وتحسن هامش Medicaid عن سالب 1% للفترة نفسها. كما ستكون تفاصيل استثمارات Optum Health وموسمية المخاطر في الربع 4 من السنة المالية 2026 مهمة لتقييم استدامة التحسن.