| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 71 | 36.3x | 17.3x | ضمن الأفضل | |
النمو | 40 | -2.0% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 49 | 4.0% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 50 | 5.7x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 69 | 0.00% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 66 | 9.7% | -1.6% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 75 | 6 | 3 | ضمن الأفضل |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
82% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل United Natural Foods, Inc. (UNFI) موزعاً لمنتجات الأغذية الطبيعية والعضوية والطازجة والمتخصصة والتقليدية، وتخدم تجار تجزئة يعتمد نحو 90% منهم على مزيج من المنتجات الطبيعية والتقليدية. تستهدف الشركة سوقاً قابلة للخدمة تقدر بنحو 90 مليار دولار، وتحقق إيراداتها عبر التوزيع بالجملة، إلى جانب نشاط التجزئة، والعلامات الخاصة، وبرامج دعم الموردين والخدمات المهنية التي تساعد العملاء على تطوير تشكيلاتهم وتحسين قدرتهم التنافسية.
في الربع 4 من السنة المالية 2026، تجاوزت الإيرادات 7.6 مليار دولار، وبلغ الربح الإجمالي 1.1 مليار دولار وصافي الدخل 35 مليون دولار، بينما سجل هامش الربح الإجمالي 13.7% بزيادة تقارب 30 نقطة أساس على أساس سنوي. بلغت ربحية السهم المعدلة 0.69 دولار مقابل توقعات عند 0.62 دولار وخسارة قدرها 0.11 دولار في الفترة المقابلة، ووصلت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 172 مليون دولار بهامش يقارب 2.3%.
اختلف الأداء داخل مزيج الأعمال في الربع 4 من السنة المالية 2026؛ فقد تفوقت المبيعات الأساسية للمنتجات الطبيعية على السوق الأوسع، بينما انخفضت المبيعات الأساسية للمنتجات التقليدية بنسبة متوسطة من خانة الآحاد، وتراجعت مبيعات التجزئة 8% بفعل إجراءات مخططة لتحسين شبكة المتاجر. وعلى مستوى السنة المالية 2026، سجلت UNFI إيرادات قدرها 31.2 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 4.2 مليار دولار وصافي دخل قدره 84 مليون دولار، في حين بلغت ربحية السهم وفق بيانات EDGAR نحو 1.34 دولار وربحية السهم المعدلة المعلنة 2.65 دولار.
إجماع المحللين على سهم UNFI هو «حياد»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 50.75 دولار ونطاق واسع بين 45 و61 دولاراً، بما يعكس تبايناً في تقدير سرعة تحسن الهوامش واستدامة النمو. يقع متوسط الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 57.02 دولاراً، بينما يتجاوز أعلى هدف عند 61 دولاراً تلك القمة، في حين يمتد نطاق السهم خلال 52 أسبوعاً من 27.97 إلى 57.02 دولاراً. لا يتوافر مكرر ربحية في المعطيات، لذلك يرتكز تقييم الحالة على تنفيذ توجيات السنة المالية 2027 وخفض الرافعة المالية مقابل مخاطر ضعف نمو الإيرادات وهوامش التوزيع المحدودة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-14؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
سجلت UNFI إيرادات تجاوزت 7.6 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 1.1 مليار دولار وصافي دخل بلغ 35 مليون دولار في الربع 4 من السنة المالية 2026. بلغت ربحية السهم المعدلة 0.69 دولار مقابل توقعات عند 0.62 دولار وخسارة قدرها 0.11 دولار في الفترة المقابلة. كما بلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 172 مليون دولار، ووصل هامش الربح الإجمالي إلى 13.7% بزيادة تقارب 30 نقطة أساس.
تتوقع الشركة مبيعات بين 31.2 و31.8 مليار دولار في السنة المالية 2027، مع نمو يقارب 1% عند منتصف النطاق. وتتوقع أرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بين 730 و780 مليون دولار وربحية سهم معدلة بين 3 و3.50 دولار. كما تستهدف تدفقاً نقدياً حراً بين 275 و325 مليون دولار وخفض صافي الرافعة المالية إلى أقل من مرتين بنهاية السنة المالية 2027.
تأثرت المبيعات المعلنة في الربع 4 من السنة المالية 2026 بنحو 500 نقطة أساس من إجراءات تحسين الشبكة وبنحو 150 نقطة أساس من انتهاء مشروع مؤقت مع عميل كبير. في المقابل، رفعت إجراءات الإنتاجية وتحسين مزيج العملاء هامش الربح الإجمالي بنحو 30 نقطة أساس، وساعدت قطاع المنتجات التقليدية على زيادة أرباحه قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بأكثر من 50% خلال السنة المالية 2026 رغم ضعف مبيعاته الأساسية. لذلك تتوقع الإدارة استمرار ضغط الإيرادات في الربع 1 من السنة المالية 2027، ثم العودة إلى النمو في النصف الثاني بعد تجاوز هذه المقارنات.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
نما قطاع المنتجات الطبيعية بنحو 7% في الإيرادات و19% في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك خلال السنة المالية 2026. وأطلقت UNFI أكثر من 130 منتجاً جديداً من علاماتها الخاصة خلال السنة نفسها، مع تركيز على الخيارات المرتبطة بالصحة وتجديد إحدى علامات المأكولات البحرية الأساسية. وتتوقع الإدارة أن تستمر المنتجات الطبيعية والعضوية والمتخصصة في النمو بوتيرة أسرع من متوسط محفظة الشركة خلال السنة المالية 2027.
أكملت UNFI في السنة المالية 2026 نشر منصة مدعومة بالذكاء الاصطناعي لتخطيط سلسلة الإمداد والمشتريات في جميع مراكز التوزيع بهدف تحسين تلبية الطلب وإدارة المخزون والتدفق النقدي. وأضافت كذلك مزايا مدعومة بالذكاء الاصطناعي إلى UNFI Insights لمساعدة الموردين على تحليل أداء المتاجر وتحسين تخطيط الطلب. وبالتوازي، نشرت الإدارة اليومية الرشيقة في 44 مركز توزيع ووسعت منشأة Joliet في Illinois بأتمتة مناولة الصناديق، لكنها أوضحت في 8 سبتمبر 2026 أن تنفيذ Joliet لا يزال في مراحله الأولى.
تعتمد الخطة على تجاوز ضغوط تحسين الشبكة والمشروع المؤقت والعودة إلى نمو المبيعات في النصف الثاني من السنة المالية 2027، بعدما انخفضت مبيعات الربع 4 من السنة المالية 2026 بأقل من 1%. وتواجه الشركة أيضاً تراجعاً متوسطاً من خانة الآحاد في المبيعات الأساسية للمنتجات التقليدية وانخفاضاً قدره 8% في مبيعات التجزئة، إلى جانب هامش أرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لا يتجاوز نحو 2.3% في الربع. وتشمل الضغوط الخارجية صافي أثر وقود قدرته الإدارة بنحو 5 ملايين دولار لكل ربع، وخفض مساعدات SNAP، وتأثير GLP-1 في أحجام الغذاء، فضلاً عن مخاطر تنفيذ استثمارات رأسمالية تقارب 300 مليون دولار.