| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 94 | 7.1x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 66 | 10.0% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 82 | 12.3% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 66 | 2.2x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 31 | 0.44% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 29 | -6.5% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 68 | 11 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Universal Health Services شبكة للرعاية الصحية تجمع بين مستشفيات الرعاية الحادة ومنشآت الصحة السلوكية، وتحقق إيراداتها من خدمات التنويم والطوارئ والجراحة والعلاج السلوكي للمرضى الداخليين والخارجيين. وتوسّع الشركة نموذجها عبر أقسام الطوارئ المستقلة ومراكز الجراحة المتنقلة وعيادات Thousand Branches، بينما تهدف صفقة Talkspace، التي كانت الإدارة تتوقع إغلاقها في منتصف أغسطس 2026 وفق مكالمة 28 يوليو 2026، إلى إضافة خدمات علاج سلوكي افتراضية على المستوى الوطني إلى الرعاية الحضورية.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 4.6 مليار دولار وصافي الدخل 358.4 مليون دولار وربحية السهم المعدلة 5.98 دولار، مقابل إيرادات 4.5 مليار دولار وصافي دخل 348.7 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026. ويعادل صافي الدخل نحو 7.8% من الإيرادات، بينما بلغ EBITDA المعدل بعد خصم حقوق غير المسيطرين 678 مليون دولار، بنمو سنوي قدره 5%، وارتفعت ربحية السهم المعدلة 12% على أساس سنوي.
جاء النمو التشغيلي من القطاعين الرئيسيين: زادت إيرادات منشآت الرعاية الحادة المماثلة 8.2% وارتفع EBITDA للقطاع 8.2%، في حين زادت إيرادات منشآت الصحة السلوكية المماثلة 7.4% وارتفع EBITDA للقطاع 9.0%. لكن نتائج الربع تضمنت منفعة بقيمة 100 مليون دولار من برنامج Florida DPP تخص فترة سابقة؛ وباستبعادها، قالت الإدارة إن EBITDA المعدل بعد خصم حقوق غير المسيطرين جاء دون توقعاتها الداخلية بسبب نحو 63 مليون دولار من احتياطيات المسؤولية وخسائر منشأتي San Antonio وCedar Hill.
إجماع المحللين على UHS هو «حياد»، بمتوسط هدف قدره 193 دولاراً ونطاق واسع بين 166 و290 دولاراً؛ ويقع المتوسط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 246.33 دولاراً، بينما يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة. ولا يتوافر مكرر ربحية في المعطيات، لذلك يبقى التقييم محكوماً بتباين الأهداف وبالموازنة بين نمو ربحية السهم المتوقع بنحو 6% في السنة المالية 2026 وبين خفض توقع EBITDA وضغوط المسؤولية والمنشآت الجديدة والتمويل التكمّيلي.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 4.6 مليار دولار وصافي الدخل 358.4 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، مع ربحية سهم معدلة قدرها 5.98 دولار. ارتفعت ربحية السهم المعدلة 12% سنوياً، وبلغ EBITDA المعدل بعد خصم حقوق غير المسيطرين 678 مليون دولار بنمو 5%. تضمنت النتائج منفعة قدرها 100 مليون دولار من برنامج Florida DPP تخص فترة سابقة، وقالت الإدارة إن الأداء المستثني لهذه المنفعة جاء دون توقعاتها الداخلية.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، زادت إيرادات منشآت الرعاية الحادة المماثلة 8.2% وارتفع EBITDA للقطاع 8.2%. وفي الصحة السلوكية، ارتفعت الإيرادات المماثلة 7.4% وارتفع EBITDA بنسبة 9.0%. جاءت أحجام الرعاية الحادة أقوى، مع نمو حالات الدخول المعدلة 2.9%، مقابل نمو أيام المرضى المعدلة في الصحة السلوكية 1.4%.
كانت UHS تتوقع، وفق مكالمة 28 يوليو 2026، إغلاق الاستحواذ المعلّق على Talkspace في منتصف أغسطس 2026. تمتلك Talkspace شبكة تضم أكثر من 6,000 معالج، ما يوفر خياراً افتراضياً وطنياً لم يكن متاحاً لـUHS بالحجم نفسه. تستهدف الشركة استخدام هذه القدرة لمتابعة مرضى الصحة السلوكية بعد خروجهم من الرعاية الداخلية عندما تعوق المسافة أو محدودية المعالجين تلقي العلاج الحضوري.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
خفضت الشركة منتصف توقع EBITDA المعدل بعد خصم حقوق غير المسيطرين بنحو 50 مليون دولار إلى 2.66 مليار دولار، ضمن نطاق جديد بين 2.61 و2.72 مليار دولار. عوّضت منفعة إضافية بنحو 150 مليون دولار من برامج Medicaid جزءاً من نحو 200 مليون دولار من البنود السلبية غير المدرجة أصلاً، ومنها منشأة San Antonio وبطء Cedar Hill وارتفاع احتياطيات المسؤولية وتراجع افتراضات الأحجام. ومع ذلك، ما زالت التوقعات عند نقطة المنتصف تشير إلى نمو الإيرادات 7% وEBITDA بنسبة 3% وربحية السهم 6% في السنة المالية 2026.
توقفت المنشأة عن تلقي التعويضات من المصادر الحكومية والتجارية في نهاية أبريل 2026 أثناء عملية إعادة الاعتماد. بلغت خسائرها قبل الضريبة نحو 10 ملايين دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بما في ذلك تكاليف إنهاء خدمات موظفين، وتتوقع UHS خسائر تشغيلية بين 5 و10 ملايين دولار لكل ربع خلال بقية السنة المالية 2026. كانت المنشأة تحقق EBITDA يقارب 25 مليون دولار خلال السنة المالية 2025، وتتوقع الشركة استعادة الاعتماد في 2027 من دون تحديد موعد أو شروط نهائية.
ولّدت العمليات 44.3 مليون دولار نقداً في الربع 2 من السنة المالية 2026، بانخفاض من 549 مليون دولار في الفترة المقابلة، بينما بلغت النفقات الرأسمالية 228 مليون دولار. في 30 يونيو 2026، كان لدى الشركة 139 مليون دولار نقداً و4.85 مليار دولار من الدين وصافي رافعة مالية قدره 1.8 مرة، إضافة إلى 1.27 مليار دولار من طاقة الاقتراض المتاحة. كما أعادت شراء 1.89 مليون سهم مقابل 320 مليون دولار خلال الربع، وبقي 978 مليون دولار ضمن تفويض إعادة الشراء.
