| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 94 | 12.1x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 78 | 11.6% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 67 | 15.9% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 63 | 1.4x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 19 | — | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 99 | 86.3% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 21 | 1 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Ultrapar Participações عبر محفظة تشغيلية تتركز في توزيع الوقود والغاز والخدمات اللوجستية: تبيع Ipiranga البنزين والديزل عبر شبكة محطات، وتوزع Ultragaz غاز البترول المسال المعبأ والسائب، بينما تدير Ultracargo سعات تخزين ومناولة للسوائل وتنفذ Hidrovias عمليات نقل ومناولة مائية. في الربع 2 من السنة المالية 2026، باعت Ipiranga نحو 6.173 ملايين متر مكعب وبلغت شبكتها 5,855 محطة، فيما وصلت الطاقة المركبة لدى Ultracargo إلى 1.156 مليون متر مكعب.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت Ultrapar أرباحاً معدلة متكررة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك قدرها 3.657 مليارات ريال برازيلي، وارتفع صافي الدخل بنسبة 46% على أساس سنوي إلى مستوى قياسي بلغ 1.677 مليار ريال برازيلي. ولّدت المجموعة تدفقاً نقدياً تشغيلياً قياسياً قدره 4.789 مليارات ريال برازيلي، أو 3.956 مليارات بعد استبعاد 833 مليون ريال من خصم مستحقات الموردين، وانخفضت الرافعة المالية إلى 0.9 مرة مع صافي دين قدره 8.864 مليارات ريال برازيلي.
قاد قطاع Ipiranga مزيج الأرباح في الربع 2 من السنة المالية 2026 بأرباح معدلة متكررة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك قدرها 2.782 مليار ريال برازيلي وهامش 451 ريالاً لكل متر مكعب. حققت Ultragaz مبلغ 468 مليون ريال، وUltracargo مبلغ 159 مليون ريال مع إيرادات صافية قدرها 265 مليون ريال، وHidrovias مبلغ 322 مليون ريال. وعلى مستوى السنة المالية 2024، بلغت الإيرادات 133.5 مليار دولار، والربح الإجمالي 9.7 مليارات دولار، وصافي الدخل 2.5 مليار دولار، مقارنة بإيرادات 126.0 مليار دولار وربح إجمالي 9.3 مليارات دولار وصافي دخل 2.5 مليار دولار في السنة المالية 2023.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 6.5 دولارات ونطاق أهداف بين 5.8 و7.2 دولارات. يقع متوسط الهدف على بعد نحو 4% فقط من الحد الأعلى لنطاق 52 أسبوعاً البالغ 6.8 دولارات، بينما يتجاوز أعلى هدف ذلك الحد؛ لكن انخفاض ربحية السهم في السنة المالية 2024 وثبات صافي الدخل تقريباً يبرران مراعاة الطرف المتحفظ من نطاق الأهداف.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
كان Ipiranga المحرك الأكبر، إذ حقق أرباحاً معدلة متكررة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك قدرها 2.782 مليار ريال برازيلي وهامشاً قدره 451 ريالاً لكل متر مكعب. ارتفعت أحجامه 8% إلى 6.173 ملايين متر مكعب، بدعم من زيادة الديزل 10% ودورة وقود السيارات 6%. كما كسب 0.9 نقطة مئوية من الحصة السوقية مع تراجع حصة الموزعين غير النظاميين من 24.4% إلى 20%.
لا تشير إفصاحات 13 أغسطس 2026 إلى استمرار هامش الربع 2 من السنة المالية 2026 عند 451 ريالاً لكل متر مكعب. تتوقع الإدارة أن يكون هامش الربع 3 من السنة المالية 2026 أقل من مستوى الربع 2 وأقرب إلى مستوى الربع 1 من السنة المالية 2026. وترى الإدارة أن مكاسب مكافحة الممارسات غير النظامية ذات طبيعة هيكلية، بينما يرتبط جزء من الأداء القوي بعوامل قصيرة الأجل في أسواق الإمدادات النفطية.
أنهت Ultrapar الربع 2 من السنة المالية 2026 بصافي دين قدره 8.864 مليارات ريال برازيلي ورافعة مالية تبلغ 0.9 مرة، وهي أدنى نسبة منذ 2008. بلغ التدفق النقدي التشغيلي 4.789 مليارات ريال برازيلي، مقارنة بـ939 مليون ريال في الربع 2 من السنة المالية 2025. وبعد استبعاد 833 مليون ريال من خصم مستحقات الموردين، كان التدفق النقدي التشغيلي سيبلغ 3.956 مليارات ريال برازيلي.
اعتمدت الشركة توزيعات بقيمة 1.85 مليار ريال برازيلي تخص النصف الأول من السنة المالية 2026، بما يعادل ريالاً واحداً للسهم وعائداً معلناً قدره 3.8%. كما أقرت برنامجاً لإعادة شراء ما يصل إلى 18 مليون سهم. وربطت الإدارة وتيرة العوائد المستقبلية بربحية الأعمال وتوافر فرص استثمار تحقق توليداً قوياً للقيمة على المدى الطويل.
حققت Ultragaz أرباحاً معدلة متكررة قدرها 468 مليون ريال برازيلي، بزيادة 6%، رغم انخفاض الأحجام 3%. سجلت Ultracargo إيرادات صافية قدرها 265 مليون ريال وأرباحاً معدلة قدرها 159 مليون ريال، مع نمو الأحجام المباعة 19% والطاقة المركبة 8%. أما Hidrovias فسجلت أرباحاً معدلة متكررة قدرها 322 مليون ريال، بانخفاض 8%، بينما تراجعت الأحجام المجمعة 14% أساساً بسبب بيع نشاط الملاحة الساحلية في نوفمبر 2025.
ارتفعت الإيرادات من 126.0 مليار دولار في السنة المالية 2023 إلى 133.5 مليار دولار في السنة المالية 2024. وزاد الربح الإجمالي من 9.3 مليارات دولار إلى 9.7 مليارات دولار، بينما بقي صافي الدخل عند نحو 2.5 مليار دولار في السنتين. في المقابل، انخفضت ربحية السهم من 2.2081 إلى 2.1141، لذلك لم ينعكس نمو الإيرادات والربح الإجمالي على نمو ربحية السهم.
