| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 86 | 12.7x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 39 | -0.5% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 54 | 9.0% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 43 | 3.8x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 48 | 3.95% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 63 | -1.0% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 66 | 2 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل UGI Corporation عبر محفظة طاقة متنوعة تشمل مرافق الغاز الطبيعي المنظمة، وMidstream & Marketing، وتوزيع غاز البترول المسال دولياً عبر UGI International، وتوزيع البروبان محلياً عبر AmeriGas. تعتمد المرافق على أسعار أساسية منظمة واستثمارات في سلامة الشبكات وتحديثها، بينما يحقق نشاطا غاز البترول المسال الإيرادات من بيع الوقود وخدمة العملاء، ويستفيد نشاط النقل والتسويق من إدارة السعة والبنية التحتية للغاز الطبيعي. وخلال الأشهر التسعة الأولى من السنة المالية 2026، وجهت الشركة نحو 76% من نفقاتها الرأسمالية إلى أعمال الغاز الطبيعي وأضافت أكثر من 8,500 عميل تدفئة جديد في مناطق المرافق المنظمة.
وفق أحدث قوائم EDGAR المتاحة، سجلت UGI في الربع 2 من السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 2.7 مليار دولار وصافي دخل قدره 520 مليون دولار وربحية سهم قدرها 2.33 دولار، بما يعادل هامش صافي دخل محسوباً بنحو 19.3%؛ ولم تتضمن المعطيات رقماً للربح الإجمالي. وبلغت إيرادات فترة الاثني عشر شهراً 2026 نحو 7.5 مليار دولار وصافي الدخل 641 مليون دولار، مقارنة بإيرادات 7.3 مليار دولار وصافي دخل 678 مليون دولار في السنة المالية 2025.
في الربع 3 من السنة المالية 2026، بلغ EBIT المعلن للقطاعات 58 مليون دولار مقابل 72 مليون دولار في الفترة المقابلة، إذ ارتفع EBIT للمرافق 10 ملايين دولار وMidstream & Marketing ثلاثة ملايين دولار، بينما انخفض UGI International بمليوني دولار وانخفض AmeriGas بمقدار 25 مليون دولار. وعلى مستوى الأشهر التسعة الأولى من السنة المالية 2026، بلغ EBIT المعلن للقطاعات 1.187 مليار دولار، بزيادة ثلاثة ملايين دولار فقط، في حين تراجعت ربحية السهم المعدلة المخففة إلى 3.17 دولار من 3.55 دولار بسبب غياب ائتمانات ضريبية استثمارية تحققت في الفترة المقابلة وارتفاع مصروف الفائدة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف في إجماع المحللين 43 دولاراً، ضمن نطاق يمتد من 40 إلى 46 دولاراً، مع توصية إجماعية بالشراء. يقع متوسط الهدف فوق قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 41.34 دولاراً، بينما يتجاوز الهدف الأعلى هذه القمة بنحو 11.3%، في حين يبلغ قاع نطاق 52 أسبوعاً 31.62 دولاراً. لا يتوافر مكرر ربحية قابل للاستخدام في المعطيات، كما أن تراجع ربحية السهم المعدلة وتأخر بعض نمو Midstream يقابلان الأثر التقييمي الإيجابي المحتمل لعرض KKR البالغ 9 مليارات دولار وتسوية الأسعار المقترحة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تجمع UGI بين المرافق المنظمة للغاز الطبيعي، وMidstream & Marketing، وUGI International، وAmeriGas. وجهت الشركة نحو 76% من النفقات الرأسمالية خلال الأشهر التسعة الأولى من السنة المالية 2026 إلى أعمال الغاز الطبيعي، وأضافت أكثر من 8,500 عميل تدفئة جديد. وفي الربع 3 من السنة المالية 2026، ارتفع EBIT للمرافق 10 ملايين دولار وMidstream & Marketing ثلاثة ملايين دولار، لكن انخفاض AmeriGas بمقدار 25 مليون دولار ضغط النتيجة الموحدة.
أفادت أخبار 18 أغسطس 2026 بأن KKR قدمت عرضاً بقيمة 9 مليارات دولار للاستحواذ على UGI. يضع العرض مرجعاً معلناً لقيمة أصول توزيع الغاز الطبيعي والكهرباء التابعة للشركة، وقد يمثل محفزاً لتقييم السهم. ولا تتضمن المعطيات تأكيداً لإتمام الاستحواذ أو تفاصيل نهائية بشأن شروطه، لذلك يبقى الأثر مرتبطاً بمسار العرض كما ورد في الخبر.
انخفض EBIT في AmeriGas بمقدار 25 مليون دولار، وتراجعت جالونات التجزئة 10% بسبب الطقس الأكثر دفئاً واستمرار تناقص العملاء. وبعد تعديل أثر الطقس واستبعاد بيع Hawaii، انخفضت الجالونات 6% في الربع و2% خلال الأشهر التسعة الأولى من السنة المالية 2026، بينما بلغ صافي تناقص العملاء نحو 2%. في المقابل، ارتفع متوسط صافي نقاط الترويج 63% مقارنة بالسنة المالية 2024، وانخفضت إصابات الوقت الضائع 50%، وولدت AmeriGas أكثر من 100 مليون دولار من التدفق النقدي الحر خلال السنة المالية 2026 حتى تاريخ المكالمة.
أوصى قضاة القانون الإداري في 31 يوليو 2026 بالموافقة من دون تعديل على تسوية UGI Utilities المقترحة. إذا أقرتها Pennsylvania Public Utility Commission، تسمح التسوية بزيادة تقارب 40 مليون دولار في أكتوبر 2026 ثم نحو 25 مليون دولار في أكتوبر 2027، مع امتناع عن طلب زيادة جديدة حتى يناير 2029. وتشمل التسوية برنامجاً تجريبياً لتخفيف ديون عملاء تتراوح دخولهم بين 150% و300% من مستوى الفقر الفيدرالي، إضافة إلى ضمان إتاحة 1.5 مليون دولار سنوياً على الأقل لبرنامج Operation Share.
أكدت الشركة في 6 أغسطس 2026 توقع ربحية سهم معدلة مخففة بين 2.75 و2.90 دولار للسنة المالية 2026. كما أبقت هدف النمو السنوي المركب لربحية السهم بين 5% و7% حتى السنة المالية 2029. إلا أن الإدارة أوضحت أن نمو Midstream أصبح أكثر اعتماداً على منتصف ونهاية أفق الخطة، مع توسعات منصات آبار وAuburn Pipeline متوقعة خلال السنة المالية 2027.
أنهت UGI الربع 3 من السنة المالية 2026 برافعة مالية موحدة قدرها 3.8 مرة، بينما بلغت رافعة AmeriGas نحو 4.3 مرة، وهي الأدنى خلال عشر سنوات. خفضت الشركة صافي دين AmeriGas بنحو 270 مليون دولار مقارنة بالربع السابق، واستبدلت جزءاً من سندات بفائدة 9.375% بدين جديد بفائدة 6.875%. وتتوقع الإدارة الاقتراب من رافعة تقل عن أربع مرات بنهاية السنة المالية 2026 وبدء توزيعات نقدية ذات قيمة من AmeriGas إلى الشركة الأم في السنة المالية 2027.
