| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 38 | 22.2x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 47 | 1.5% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 72 | 7.5% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 44 | 3.9x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 42 | 4.90% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 42 | -2.7% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 77 | 7 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
UDR, Inc. صندوق استثمار عقاري سكني يملك ويدير مجتمعات شقق في أسواق ساحلية وأسواق حزام الشمس داخل الولايات المتحدة. يعتمد توليد الدخل على الإيجارات، ونمو أسعار عقود الإيجار، والإشغال، والدخل الابتكاري والخدمات والمرافق المقدمة للسكان؛ وشكّلت الأسواق الساحلية 75% من صافي الدخل التشغيلي، مقابل 25% لأسواق حزام الشمس في الربع 2 من السنة المالية 2026. وتستخدم الشركة منصة Orion Analytics والبيانات التشغيلية لتسعير الوحدات، وتحسين الاحتفاظ بالسكان، واختيار الأصول المرشحة للبيع أو الاستثمار.
في أحدث قوائم EDGAR المتاحة، حققت UDR في الربع 1 من السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 425.8 مليون دولار وصافي دخل قدره 189.8 مليون دولار وربحية سهم قدرها 0.57 دولار؛ ولم تتضمن المعطيات رقم الربح الإجمالي أو هامشه. وعلى أساس آخر 12 شهراً في السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 3.0 مليارات دولار وصافي الدخل 490.8 مليون دولار وربحية السهم نحو 1.49 دولار، مقارنة بإيرادات 1.7 مليار دولار وصافي دخل 377.7 مليون دولار وربحية سهم 1.13 دولار في السنة المالية 2025.
أظهرت مكالمة الربع 2 من السنة المالية 2026 تحسناً تشغيلياً؛ إذ نما إيراد المتاجر المماثلة 1.8%، وبلغ نمو أسعار الإيجارات الممزوجة 2.1%، واستقر الإشغال في منتصف نطاق 96%، بينما ارتفعت مصروفات المتاجر المماثلة 2.6%. وبلغت ربحية السهم المعدلة من الأموال الناتجة عن العمليات 0.64 دولار، عند الحد الأعلى لتوجيهات الشركة وفوق الإجماع، بدعم أساسي من ارتفاع صافي الدخل التشغيلي؛ كما سجل الاحتفاظ بالسكان مستوى موسمياً قياسياً عند 60%.
يبلغ إجماع المحللين «شراء»، بمتوسط هدف قدره 42.13 دولاراً ونطاق واسع بين 38 و46 دولاراً؛ ويقع المتوسط أعلى بقليل من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 42 دولاراً، بينما يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة بأربعة دولارات. لا يتوافر مكرر ربحية صالح في المعطيات، ولذلك يعتمد تقييم السهم في هذا السياق على أهداف المحللين ونطاق 52 أسبوعاً، مع موازنة رفع توجيهات السنة المالية 2026 مقابل ضعف حزام الشمس والتخفيف المرحلي الناتج عن تقليص محفظة الديون والأسهم الممتازة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تجاوز نمو أسعار الإيجارات الممزوجة في النصف الأول من السنة المالية 2026 توقع الإدارة، إذ بلغ 1.9% مقابل نقطة منتصف متوقعة قدرها 1.75%. ورفعت الشركة نطاق نمو إيرادات المتاجر المماثلة إلى 0.75%–2%، كما حسّنت نقطة منتصف نمو المصروفات إلى 3.25%. ونتيجة لذلك، زادت نقطة منتصف توجيه نمو صافي الدخل التشغيلي 50 نقطة أساس ورفعت توجيه ربحية السهم المعدلة من الأموال الناتجة عن العمليات إلى 2.53 دولار.
كانت San Francisco أقوى أسواق محفظة UDR من حيث نمو الإيرادات، مع نمو الإيجارات الممزوجة بنحو 13% وإشغال في النطاق المرتفع من 97%. وذكرت الإدارة أن محدودية المعروض والعودة إلى المكاتب وتحسن أنشطة التسوق والمطاعم دعمت الطلب، كما بلغ نمو الإيرادات 8% في السوق. وحقق أصل Oakland الذي انتقل إلى إدارة UDR نمواً في الإيرادات قدره 14% ونمواً في الإيجارات يقارب 20%، مقابل 13% في بقية المنطقة الحضرية.
تمثل الأسواق الساحلية 75% من صافي الدخل التشغيلي وحققت نمواً ممزوجاً للإيجارات قدره 3.8% في الربع 2 من السنة المالية 2026. في المقابل، تمثل أسواق حزام الشمس 25% وسجلت نمواً ممزوجاً قدره سالب 2% بسبب ضغط المعروض. وفي يوليو 2026 تحسن المعدل في حزام الشمس إلى نحو سالب 1.5%، بينما تحسن نمو الإيجارات الجديدة من نحو سالب 7% إلى سالب 7.5% في الربع 2 إلى سالب 5.5% إلى سالب 6%.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
قالت الإدارة في 28 يوليو 2026 إن المنافسة في هذا النشاط ازدادت وإن عوائده محدودة، بينما ترى فرص نمو أعلى في الأصول التي تستطيع تشغيلها عبر منصة UDR وOrion Analytics. وقد انخفض الرصيد من ذروة تقارب 725 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2025 إلى 380 مليون دولار في نهاية الربع 2 من السنة المالية 2026، مع استهداف 250–300 مليون دولار بنهاية السنة المالية 2026. تتوقع الإدارة تخفيفاً أولياً يقارب 0.01 دولار للسهم لكل 100 مليون دولار يعاد توظيفها خارج النشاط، لكنها ترى أن نمو الاستثمارات البديلة قد يحد من هذا الأثر بمرور الوقت.
أعادت UDR شراء نحو 5.5 ملايين سهم مقابل 200 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026 بمتوسط 36.49 دولار للسهم، ليصل الإجمالي منذ سبتمبر 2025 إلى نحو 420 مليون دولار. وفي الوقت نفسه، تتوقع أن تبلغ مبيعات الأصول نحو 650 مليون دولار خلال السنة المالية 2026 عند معدل رسملة للمشتري في منتصف نطاق 5% في المتوسط. كما بدأت تطوير 385 شقة في Northern Virginia، وتتوقع عائداً مستقراً في منتصف نطاق 6% لكل من هذا المشروع ومشروع 3099 Iowa في Riverside.
بلغ الاحتفاظ بالسكان 60% في الربع 2 من السنة المالية 2026، وهو مستوى موسمي قياسي ويتجاوز السنة السابقة بمقدار 140 نقطة أساس. وتتوقع الشركة دوراناً عند 37%–38%، فيما بلغت التحصيلات المتوقعة للنصف الثاني 99%–99.1%. وارتفع متوسط التأمين المحصل 20% إلى نحو 760 دولاراً من 640 دولاراً، كما ارتفع متوسط درجة الفحص الائتماني إلى نحو 730 من 710، ما دعم انخفاض الديون المعدومة واستقرار الإشغال.
