| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 44 | — | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 9 | -3.6% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 29 | -12.8% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 41 | — | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 95 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 31 | 27.7% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 92 | 8 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Under Armour في تصميم وتسويق وبيع ملابس الأداء الرياضي والأحذية والإكسسوارات، وتحقق إيراداتها عبر قنوات الجملة، والبيع المباشر للمستهلك من المتاجر والتجارة الإلكترونية، والترخيص. تركز الشركة على التدريب والرياضات الجماعية والجري والملابس الرياضية، وتعمل على تقليص عدد المنتجات وتوجيه الاستثمار نحو منصات محددة تشمل HeatGear وVelociti وStealthForm، بهدف زيادة المبيعات بالسعر الكامل وتقليل الاعتماد على التخفيضات.
في الربع 1 من السنة المالية 2027، انخفضت الإيرادات 3% إلى 1.1 مليار دولار، وبلغ الربح الإجمالي 593.8 مليون دولار بهامش إجمالي 54.1%، بينما بلغ صافي الدخل 545 ألف دولار وربحية السهم المخففة وفق المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً مستوى التعادل. وبلغ الدخل التشغيلي 47 مليون دولار، أو 52 مليون دولار بعد استبعاد مصروفات التحول وإعادة الهيكلة، متجاوزاً نطاق توقعات الإدارة البالغ 30–40 مليون دولار.
عكس مزيج الربع 1 من السنة المالية 2027 تفاوتاً حاداً بين الأسواق والقنوات: تراجعت أمريكا الشمالية 9% وآسيا والمحيط الهادئ 7%، مقابل نمو أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا 12% وأمريكا اللاتينية 8%. وانخفضت الجملة 2% والبيع المباشر للمستهلك 6%، بما في ذلك هبوط التجارة الإلكترونية 12% والمتاجر المملوكة 3%؛ كما تراجعت الملابس 2% والأحذية 8% والإكسسوارات 4%. وعلى مستوى السنة المالية 2026، حققت الشركة إيرادات قدرها 5.0 مليارات دولار وربحاً إجمالياً قدره 2.3 مليار دولار، لكنها سجلت خسارة صافية قدرها 495.6 مليون دولار وربحية سهم سالبة قدرها 1.16 دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين هو الحياد، ومتوسط السعر المستهدف 5.50 دولارات، مع تطابق أعلى وأدنى هدف عند 5.50 دولارات؛ ويقع هذا الهدف داخل نطاق 52 أسبوعاً البالغ 3.95–7.9067 دولارات، وأدنى من قمته بنحو 30%. لا يتوافر مكرر ربحية موجب بسبب الخسائر، إذ بلغت خسارة السنة المالية 2026 نحو 495.6 مليون دولار وظلت خسارة الاثني عشر شهراً المنتهية في السنة المالية 2027 عند 492.5 مليون دولار. لذلك يرتكز التقييم على نجاح التحول نحو المبيعات بالسعر الكامل وتحقيق توقع الدخل التشغيلي المعدل، في مقابل خفض توقع الإيرادات واستمرار الإجماع المحايد.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
قالت الإدارة في 7 أغسطس 2026 إن حركة المتسوقين ضعفت منذ أواخر مايو 2026، ولا سيما في أمريكا الشمالية والصين وجنوب شرق آسيا. وانخفضت إيرادات أمريكا الشمالية 9% وآسيا والمحيط الهادئ 7% في الربع 1 من السنة المالية 2027، بينما هبطت التجارة الإلكترونية 12%. لذلك عدلت الشركة توقع الإيرادات من انخفاض طفيف إلى انخفاض بمعدل متوسط أحادي الرقم، مع رفض ملاحقة الطلب عبر خصومات أعمق.
بلغ الدخل التشغيلي المعدل 52 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2027، متجاوزاً نطاق التوقع البالغ 30–40 مليون دولار. كما رفعت الشركة الهامش الإجمالي إلى 54.1% وخفضت توقع المصروفات البيعية والعمومية والإدارية المعدلة للسنة إلى تراجع بمعدل منخفض أحادي الرقم. وبناءً على ضبط التكاليف وخفض الإنفاق التسويقي نحو الطرف الأدنى من نطاق 10%–11% من الإيرادات، أبقت الإدارة توقع الدخل التشغيلي المعدل عند 140–160 مليون دولار.
أطلقت Under Armour منتج Bouncy Tee في مايو 2026 بسعر تجزئة كامل قدره 65 دولاراً، وقالت الإدارة إنه تجاوز التوقعات وحقق مشتريات متكررة. ويستخدم المنتج ألياف NEOLAST ويجمع خصائص الأداء مع تصميم يمكن ارتداؤه في الرياضة وخارجها. لكن إيرادات الملابس الإجمالية ظلت منخفضة 2% في الربع 1 من السنة المالية 2027، لذا يمثل المنتج دليلاً أولياً وليس تحولاً شاملاً في الفئة.
خفضت الشركة تشكيلة خريف وشتاء 2026 بنسبة 25% مقارنة بما كانت عليه قبل عامين، وتستهدف خفضاً إضافياً بنسبة 25% خلال 18 شهراً من مكالمة 7 أغسطس 2026. وبلغ المخزون 1.1 مليار دولار في نهاية الربع 1 من السنة المالية 2027، منخفضاً 3% سنوياً وبوتيرة مماثلة لانخفاض الإيرادات. وأوضحت الإدارة أنها ستستبعد المنتجات الأقل إنتاجية عبر دورة البيع الطبيعية، مع شراء كميات أكبر من المنتجات الجديدة والناجحة للحفاظ على التوافر.
تتوقع الإدارة انخفاض إيرادات أمريكا الشمالية بمعدل متوسط أحادي الرقم، بعد تراجعها 9% في الربع 1 من السنة المالية 2027 بسبب ضعف طلبات الجملة وحركة المتاجر والتجارة الإلكترونية. وفي آسيا والمحيط الهادئ، تتوقع انخفاضاً بمعدل منخفض أحادي الرقم بعد تراجع الربع الأول 7%، مع ضعف في الصين وجنوب شرق آسيا ونفاد بعض المقاسات ومنافسة خصومات المرخص لهم. كما خفضت توقع أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا إلى تراجع بمعدل منخفض أحادي الرقم، رغم نمو المنطقة 12% في الربع الأول، بسبب المنافسة والعروض الترويجية وضعف بعض المستهلكين.
تعطي البيانات المتاحة إشارة شراء، مع صفقة شراء واحدة وعدم تسجيل أي صفقة بيع خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 11 أغسطس 2026. وبلغ صافي النشاط المسجل 100,180.85 خلال تلك الفترة. تمثل هذه البيانات إشارة إيجابية محدودة، لكنها لا تلغي خفض توقع الإيرادات أو الخسارة الصافية البالغة 495.6 مليون دولار في السنة المالية 2026.
