| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 18 | 51.2x | 17.3x | ضمن الأدنى | |
النمو | 69 | 8.2% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 73 | 6.2% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 83 | 0.9x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 42 | 0.00% | 0.06% | حول الوسيط | |
الزخم | 57 | -36.3% | -1.6% | حول الوسيط | |
المعنويات | 71 | 14 | 3 | ضمن الأفضل |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
82% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تبيع Tyler Technologies برمجيات وحلولاً رقمية لحكومات الولايات والسلطات المحلية، وتتركز محفظتها في أنظمة ERP، والمحاكم والعدالة، والسلامة العامة، والتراخيص، والمدفوعات والخدمات المرتبطة بالمعاملات. ويتكون نموذج الإيرادات من اشتراكات SaaS، وتحويل العملاء من الأنظمة المحلية إلى السحابة، ورسوم المعاملات، إلى جانب البيع المتقاطع داخل قاعدة العملاء؛ وقد أوضحت الإدارة أن هدفها هو رفع انتشار منتجاتها لدى العميل الواحد من منتجين أو ثلاثة إلى ما بين ثمانية وعشرة منتجات.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 645.1 مليون دولار، والربح الإجمالي 307.1 مليون دولار، وصافي الدخل 93.5 مليون دولار، وربحية السهم وفق EDGAR نحو 2.23 دولار. ويعادل ذلك هامش ربح إجمالي يقارب 47.6% وهامش صافي دخل يقارب 14.5%، بينما بلغت ربحية السهم المعدلة 3.08 دولارات وتجاوزت التوقعات وفق خبر 30 يوليو 2026، مع نمو الإيرادات 8.2% على أساس سنوي رغم مجيئها دون تقديرات المحللين.
بلغت إيرادات الاثني عشر شهراً المنتهية في 2026 نحو 2.4 مليار دولار، والربح الإجمالي 1.1 مليار دولار، وصافي الدخل 324.6 مليون دولار، مقارنة بإيرادات 2.3 مليار دولار وصافي دخل 315.6 مليون دولار في السنة المالية 2025. وداخل مزيج النمو، ارتفعت إيرادات SaaS بنسبة 21.7% في الربع 2 من السنة المالية 2026، ونمت إيرادات المعاملات بنحو 10% عند استبعاد عقد Texas، في حين قالت الإدارة إن النمو العضوي للإيرادات الكلية كان أقل بنحو نقطتين مئويتين من النمو الإجمالي بسبب مساهمة الاستحواذات.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط هدف 414.38 دولار ونطاق واسع من 340 إلى 455 دولاراً؛ ويقع المتوسط داخل نطاق 52 أسبوعاً البالغ 270.71–566.58 دولاراً، كما يقل بنحو 27% عن قمته. ولا يتوفر مكرر ربحية موثوق في المعطيات، بينما يعكس انخفاض متوسط الهدف عن قمة 52 أسبوعاً إعادة تقييم مرتبطة بإخفاق إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 وتباطؤ ظهور الحجوزات والذكاء الاصطناعي في الإيرادات، رغم رفع توقعات الأرباح وبرنامج إعادة الشراء.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تقود SaaS والتحويلات السحابية والمعاملات والبيع المتقاطع مسارات النمو الأساسية. ارتفعت إيرادات SaaS بنسبة 21.7% في الربع 2 من السنة المالية 2026، وسجلت حجوزات SaaS وإجمالي الحجوزات أعلى مستوى فصلي في تاريخ الشركة. كذلك نمت إيرادات المعاملات بنحو 10% عند استبعاد Texas، بينما تستهدف Tyler تحويل 85% من إيرادات صيانة 2023 إلى السحابة بحلول 2030.
بلغت الإيرادات 645.1 مليون دولار والربح الإجمالي 307.1 مليون دولار، ما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 47.6%. وصل صافي الدخل إلى 93.5 مليون دولار وربحية السهم وفق EDGAR إلى 2.23 دولار، بينما بلغت ربحية السهم المعدلة 3.08 دولارات وتجاوزت التوقعات. نمت الإيرادات 8.2% على أساس سنوي، لكنها جاءت دون تقديرات المحللين، وهو ما أثار ضغطاً على السهم عقب إعلان النتائج في 30 يوليو 2026.
قالت الإدارة في مكالمة 30 يوليو 2026 إن الإيرادات المباشرة من الذكاء الاصطناعي ما زالت تمثل نسبة صغيرة جداً من القيمة السنوية للعقود الجديدة. وتتوقع أن تصبح المساهمة أكثر أهمية في النصف الثاني من السنة المالية 2027 ثم تتوسع خلال السنة المالية 2028. وتشمل المنتجات التي تحظى بتفاعل العملاء Document Automation وResident AI Assistant وPriority-Based Budgeting، وقد وصل Resident AI Assistant إلى ثماني ولايات بقيمة سنوية معتادة تبلغ عدة ملايين من الدولارات لكل ولاية.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تستهدف الشركة تحويل 85% من إيرادات صيانة 2023 إلى السحابة بحلول 2030، مع استخدام ميزات سحابية حصرية ووظائف ذكاء اصطناعي لتحفيز الانتقال. وستطلق Tyler تجارب Cloud Living خلال 2027، على أن تبدأ بإظهار عملاء مرجعيين خلال 2028. وقد انخفضت نسبة عملاء المحاكم الموجودين على أنظمة قديمة من 89% قبل ثلاث سنوات إلى 7% بحلول 30 يوليو 2026، بينما كان نحو 85% إلى 90% من عملاء Enterprise ERP على الإصدار الحالي.
يسمح نموذج التمويل بالمعاملات بتنفيذ حلول حكومية من خلال رسوم مرتبطة باستخدام المواطنين أو الشركات، بدلاً من الاعتماد الكامل على مخصصات الميزانية. الصفقة الموقعة في الربع 2 من السنة المالية 2026 لحل التسجيل الرقمي لملكية المركبات يُتوقع أن تبدأ قرب مليوني دولار من الإيراد السنوي في أوائل 2027 ثم ترتفع إلى أكثر من 10 ملايين دولار مع التبني الإلزامي. كما قالت الإدارة إن أكبر صفقات البرمجيات في الربعين السابقين لمكالمة 30 يوليو 2026 كانت ممولة بالمعاملات، ولذلك لا تظهر ضمن حجوزات SaaS رغم مساهمتها المستقبلية في إيرادات المعاملات.
اعتمدت الشركة برنامجاً إضافياً لإعادة شراء الأسهم بقيمة 1.5 مليار دولار، وكانت قد أعادت شراء أكثر من 5.5% من الأسهم القائمة منذ بداية السنة المالية 2026 حتى مكالمة 30 يوليو 2026. وقال المدير المالي إن إعادة الشراء أصبحت أولوية أعلى استناداً إلى التدفق النقدي الحر وتوقعات 2030. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026 سجلت الشركة تدفقاً نقدياً حراً قياسياً للربع الثاني، لكن المقارنة استفادت أيضاً من انخفاض الضرائب النقدية بنحو 30 مليون دولار عن الفترة المقابلة.