| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 16 | 38.7x | 17.3x | ضمن الأدنى | |
النمو | 80 | 20.3% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 96 | 23.0% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 85 | 0.6x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 79 | 1.91% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 79 | 58.5% | -1.6% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 68 | 24 | 3 | ضمن الأفضل |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
77% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Texas Instruments في تصميم وتصنيع أشباه الموصلات، ويتركز نموذج إيراداتها على المنتجات التناظرية ومنتجات المعالجة المدمجة التي تدخل في المعدات الصناعية والسيارات ومراكز البيانات والإلكترونيات الشخصية ومعدات الاتصالات. تستند الشركة إلى محفظة واسعة وقنوات بيع مباشرة وقدرة تصنيع بتقنية 300 مليمتر، وتستهدف تحويل اتساع قاعدة المنتجات وطول دورات استخدامها إلى نمو طويل الأجل في التدفق النقدي الحر للسهم.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 5.5 مليارات دولار، بزيادة 13% على أساس فصلي و23% على أساس سنوي، بينما بلغ إجمالي الربح 3.4 مليارات دولار بهامش 61%، مرتفعاً 340 نقطة أساس فصلياً. وصل الربح التشغيلي إلى 2.3 مليار دولار، أو 42% من الإيرادات، وارتفع 48% سنوياً، فيما بلغ صافي الدخل ملياري دولار وربحية السهم 2.14 دولار، متضمنة منفعة ضريبية غير متكررة قدرها 0.05 دولار للسهم. قاد القطاع التناظري تركيبة النمو بزيادة سنوية قدرها 26%، ونمت المعالجة المدمجة 16%، في حين تراجع قطاع الأعمال الأخرى 2%.
على مستوى الأسواق النهائية في الربع 2 من السنة المالية 2026، زادت الإيرادات الصناعية بنحو 30% سنوياً و10% فصلياً، وارتفعت السيارات بنسبة في منتصف خانة العشرات سنوياً وبنسبة في أعلى خانة الآحاد فصلياً، وتضاعفت مبيعات مراكز البيانات سنوياً مع نمو فصلي يقارب 20%. ظلت الإلكترونيات الشخصية مستقرة سنوياً ونمت بنسبة في أعلى خانة الآحاد فصلياً، كما نمت معدات الاتصالات على الأساسين السنوي والفصلي، ما يوضح أن التعافي شمل عدة أسواق وليس مصدراً واحداً فقط.
إجماع المحللين لسهم TXN هو «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 325 دولاراً ونطاق واسع بين 225 و405 دولارات. يقع متوسط الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 334.03 دولار، بينما يتجاوز أعلى هدف هذه القمة ويهبط أدنى هدف بعيداً عنها، ما يجسد الخلاف حول استدامة تعافي الصناعة والسيارات ومراكز البيانات. ويوازن التقييم بين نمو إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 بنسبة 23% وتحسن التدفق النقدي الحر من جهة، وبين كثافة الإنفاق الرأسمالي والمخزون البالغ 196 يوماً ومخاطر تنفيذ صفقة Silicon Labs من جهة أخرى.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-26؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت إيرادات Texas Instruments نحو 5.5 مليارات دولار، بزيادة 23% سنوياً و13% فصلياً. نما القطاع التناظري 26% سنوياً والمعالجة المدمجة 16%، بينما تراجع قطاع الأعمال الأخرى 2%. وبلغ صافي الدخل ملياري دولار وربحية السهم 2.14 دولار، مع منفعة ضريبية قدرها 0.05 دولار للسهم لم تكن ضمن التوجيه الأصلي.
تضاعفت إيرادات مراكز البيانات سنوياً في الربع 2 من السنة المالية 2026، وارتفعت بنحو 20% فصلياً. تبيع الشركة مكونات تدخل في شجرة الطاقة وسلسلة الإشارة، إضافة إلى وحدات التحكم المدمجة المستخدمة عبر مراحل تحويل الجهد. وترى الإدارة أن الانتقال التدريجي إلى بنى 800 فولت قد يوسع السوق المتاح بسبب زيادة مراحل التحويل وارتفاع متطلبات الطاقة.
تتوقع Texas Instruments إيرادات بين 5.65 و6.15 مليارات دولار في الربع 3 من السنة المالية 2026. وتتراوح توقعات ربحية السهم بين 2.23 و2.57 دولار، مع معدل ضريبة فعال يقارب 13%. وأوضحت الإدارة في 22 يوليو 2026 أن قوة الطلب تشمل الصناعة ومراكز البيانات والسيارات، وأن مساهمة التسعير في النمو المتوقع ستكون محدودة جداً مقارنة بنمو الوحدات.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
بلغ التدفق النقدي من العمليات 2.7 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، ووصل إلى 8.7 مليارات دولار خلال الاثني عشر شهراً المنتهية بذلك الربع. وبلغ التدفق النقدي الحر للفترة نفسها 6.5 مليارات دولار، لكنه تضمن 1.6 مليار دولار من حوافز CHIPS Act. أنفقت الشركة 514 مليون دولار رأسمالياً في الربع، وأبقت توقعات الإنفاق للسنة المالية 2026 بين ملياري دولار و3 مليارات دولار.
قالت Texas Instruments في مكالمة 22 يوليو 2026 إن الموافقات التنظيمية على صفقة Silicon Labs تتحرك وفق الخطة. وتتوقع الشركة إغلاق الصفقة في النصف الأول من 2027، من دون إعلان تغيير في شروط التمويل. وتخطط لتمويلها بالنقد المتاح والديون، في وقت امتلكت فيه 7 مليارات دولار من النقد والاستثمارات قصيرة الأجل مقابل 14 مليار دولار من الدين بنهاية الربع 2 من السنة المالية 2026.
ذكرت الشركة في مكالمة 22 يوليو 2026 أن Julie Knecht ستصبح المديرة المالية في 1 أغسطس 2026، بعد أكثر من 25 عاماً في Texas Instruments وتوليها منصب كبيرة مسؤولي المحاسبة منذ 2021. كما أعلنت أن Rafael Lizardi، الذي شغل منصب المدير المالي قرابة عقد، يعتزم التقاعد في نهاية أغسطس 2026. ولم تتضمن المعطيات المعلنة أي تغيير في منصب الرئيس التنفيذي Haviv Ilan.