| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 26 | — | 17.4x | ضمن الأدنى | |
النمو | 29 | -4.3% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 43 | -9.9% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 91 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 14 | 0.00% | 0.18% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 100 | 457.5% | 1.3% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 45 | 11 | 3 | حول الوسيط |
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 5.31% بتاريخ 2026-10-05. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
تطوّر 10x Genomics منصات وأدوات لقياس الأنظمة البيولوجية على مستوى الخلية المفردة والأنسجة المكانية، وتخدم الجامعات والمراكز الطبية الأكاديمية وشركات الأدوية الحيوية. يتكوّن نموذج الإيرادات من بيع أجهزة مثل Chromium وXenium ومنصة Atera الجديدة، ثم بيع المواد الاستهلاكية اللازمة لتشغيل التجارب؛ ففي الربع الثاني من السنة المالية 2026 نمت إيرادات المواد الاستهلاكية 7%، منها 3% في الخلية المفردة و16% في التحليل المكاني، بينما مثّلت أجهزة Chromium نحو 2% من إجمالي المبيعات. وتوسّع الشركة استخدام منصاتها عبر تطبيقات تشمل الأورام والتنكس العصبي وأمراض المناعة والالتهاب وأبحاث القلب والتمثيل الغذائي وزراعة الأعضاء واكتشاف المؤشرات الحيوية.
بلغت إيرادات الربع الثاني من السنة المالية 2026 نحو 151 مليون دولار، وتضمنت 1.6 مليون دولار من إيرادات ترخيص وحقوق ملكية مرتبطة بتسوية Takara؛ وبعد استبعاد الإيرادات غير المتكررة من الفترتين، بلغت الإيرادات 149.4 مليون دولار ونمت 3% سنوياً. ارتفع هامش الربح الإجمالي إلى 74% من 72%، أو من 67% إلى 74% عند استبعاد أثر التسويات غير المتكررة، بدعم من انخفاض تكاليف التصنيع واستردادات رسوم جمركية بقيمة 2.6 مليون دولار وانخفاض مخصصات شطب المخزون. في المقابل، هبطت إيرادات الأجهزة 47%، منها 46% لأجهزة Chromium و48% للأجهزة المكانية، بسبب انخفاض عدد الوحدات المبيعة وانتظار العملاء لمنصة Atera.
بلغت المصروفات التشغيلية 132.1 مليون دولار في الربع الثاني من السنة المالية 2026 مقابل 95 مليون دولار قبل عام، لكن الفترتين تضمنتا مكاسب من تسويات نزاعات براءات اختراع بقيمة 3.4 ملايين و40.7 مليون دولار على التوالي، وكانت المصروفات مستقرة تقريباً بعد استبعاد هذه المكاسب. أنهت الشركة الربع بسيولة ونقد معادل وأوراق مالية قابلة للتداول قدرها 552 مليون دولار، بزيادة 105 ملايين دولار سنوياً و12 مليون دولار عن الربع السابق. وللمقارنة، أظهرت بيانات EDGAR للربع الأول من السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 150.8 مليون دولار وربحاً إجمالياً قدره 106.2 مليون دولار وخسارة صافية قدرها 13.5 مليون دولار، فيما بلغت خسارة السنة المالية 2025 الصافية 43.5 مليون دولار على إيرادات 642.8 مليون دولار.
إجماع المحللين على TXG هو «حياد»، بمتوسط هدف 48.86 دولاراً ونطاق واسع بين 40 و65 دولاراً؛ ويقع متوسط الهدف بنحو 27% دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 66.94 دولاراً، بينما يقترب أعلى هدف من تلك القمة. لا يتوفر مكرر ربحية مفيد بسبب استمرار الخسائر، ومنها خسارة صافية قدرها 22.7 مليون دولار خلال الاثني عشر شهراً المنتهية في 2026، لذلك يرتبط التقييم بدرجة كبيرة بقدرة الشركة على تحويل طلبات Atera إلى شحنات وإيرادات متكررة مع تعويض تراجع الأجهزة القائمة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تتمثل المحركات الأساسية في Atera والمواد الاستهلاكية المكانية وFlex Apex، مع نمو إجمالي المواد الاستهلاكية 7% في الربع الثاني من السنة المالية 2026. نمت المواد المكانية 16%، بينما دعمت Flex Apex نمواً مزدوج الرقم في أحجام تفاعلات الخلية المفردة ونمواً قدره 3% في إيرادات موادها. ورفعت الشركة توقع إيرادات السنة المالية 2026 إلى 610–630 مليون دولار، بما يعادل نمواً معدلاً بين 2% و5% بعد استبعاد إيرادات التسويات غير المتكررة.
تقدم Atera تحليلاً مكانياً لكامل النسخ الجيني بحساسية الخلية المفردة وعلى نطاق واسع، وتخطط الشركة لتوسيعها نحو الأتمتة والأوميكس البروتيني والتسلسل المكاني قاعدة بقاعدة. بحلول نهاية الربع الثاني من السنة المالية 2026، كانت الطلبات المحجوزة قد تجاوزت بكثير خطة بيع نحو 40 جهازاً خلال السنة، مع توقع شحن الغالبية في الربع الرابع. وتتوقع الإدارة أن تمثل أجهزة Atera وحدها معظم الزيادة المتسلسلة في إيرادات الربع الرابع من السنة المالية 2026، لكن القدرة التصنيعية تحد الشحنات في المرحلة الأولى.
انخفضت إيرادات الأجهزة 47% في الربع الثاني من السنة المالية 2026، منها 46% لأجهزة Chromium و48% للأجهزة المكانية، بسبب بيع عدد أقل من الوحدات. كان العملاء يخففون شراء المنتجات المكانية الحالية استعداداً لمنصة Atera، وهو أثر تتوقع الإدارة بلوغه ذروته في الربع الثالث من السنة المالية 2026. كما ساهمت مركزية معالجة عينات Flex في المختبرات الأساسية ومقدمي الخدمات في تقليل الحاجة إلى وضع جهاز Chromium داخل كل مختبر، علماً بأن أجهزة Chromium تمثل نحو 2% من المبيعات.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
ارتفع هامش الربح الإجمالي إلى 74% في الربع الثاني من السنة المالية 2026 من 72% قبل عام، وارتفع من 67% إلى 74% بعد استبعاد أثر التسويات غير المتكررة. جاء التحسن من انخفاض تكاليف التصنيع واستردادات رسوم بقيمة 2.6 مليون دولار وانخفاض شطب المخزون، بينما بلغت المصروفات التشغيلية 132.1 مليون دولار وتضمنت مكسب تسوية قدره 3.4 ملايين دولار. ومع ذلك، بقيت الشركة خاسرة وفق أحدث بيانات EDGAR المتاحة في المعطيات، إذ سجلت خسارة صافية قدرها 13.5 مليون دولار في الربع الأول من السنة المالية 2026 و22.7 مليون دولار خلال الاثني عشر شهراً المنتهية في 2026.
أول المخاطر هو تعطل الإيقاع بين طلب Atera وتسليمها، لأن الطلبات فاقت خطة 40 جهازاً بينما أبقت الشركة عدد الشحنات المتوقع من دون تغيير بسبب رفع القدرة التصنيعية. وثانيها أن انتظار Atera يضغط على Xenium وVisium، مع توقع انخفاض إجمالي الإيرادات ببضعة ملايين من الدولارات من الربع الثاني إلى الربع الثالث من السنة المالية 2026. وثالثها ضعف الإنفاق الأكاديمي وتراجع إيرادات آسيا والمحيط الهادئ 19% في الربع الثاني، في وقت لا تفترض فيه التوجيهات تحسناً في بيئة التمويل.
إجماع المحللين هو «حياد»، ومتوسط السعر المستهدف 48.86 دولاراً ضمن نطاق من 40 إلى 65 دولاراً. يقع المتوسط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 66.94 دولاراً بنحو 27%، ويشير اتساع النطاق إلى اختلاف ملحوظ في تقدير سرعة تحويل إطلاق Atera إلى نمو مستدام. ولا يوجد مكرر ربحية قابل للمقارنة بسبب الخسائر، لذلك يعتمد التقييم أساساً على تنفيذ شحنات Atera وتحسن الربحية واستمرار نمو المواد الاستهلاكية.
