| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 20 | — | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 85 | 15.3% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 40 | -3.7% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 57 | 1.5x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 80 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 52 | 1.9% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 61 | 16 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Take-Two Interactive Software عبر ثلاث مجموعات رئيسية هي Rockstar Games و2K وZynga، وتحقق دخلها من بيع ألعاب الحاسوب ومنصات الألعاب، والمحتوى والخدمات المتكررة داخل الألعاب، وألعاب الهاتف المحمول والإعلانات. شكّل الإنفاق الاستهلاكي المتكرر 84% من الحجوزات الصافية في الربع 1 من السنة المالية 2027، بينما توزعت توقعات حجوزات السنة المالية 2027 تقريباً بين Rockstar Games بنسبة 37% وZynga بنسبة 34% و2K بنسبة 29%؛ وهذا يوضح أن النمو يعتمد على مزيج من الإصدارات الكبرى مثل Grand Theft Auto وNBA 2K ومنظومة ألعاب الهاتف مثل Toon Blast وEmpires & Puzzles وWords With Friends.
في الربع 1 من السنة المالية 2027، ارتفعت الإيرادات وفق المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً 2% إلى 1.5 مليار دولار، وبلغت الحجوزات الصافية 1.39 مليار دولار متجاوزة الحد الأعلى للتوجيه البالغ 1.37 مليار دولار، بدعم من أداء NBA 2K وسلسلة Grand Theft Auto. بلغ الربح الإجمالي وفق بيانات EDGAR نحو 882.5 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 58.8%، لكن الشركة سجلت خسارة صافية قدرها 34.1 مليون دولار وخسارة للسهم قدرها 0.18 دولار؛ كما تضمنت تكلفة الإيرادات البالغة 651 مليون دولار شطباً بقيمة 43 مليون دولار مرتبطاً بإلغاء مشروع غير معلن من مطور خارجي.
على أساس السنة المالية 2026، سجلت Take-Two إيرادات قدرها 6.7 مليارات دولار وربحاً إجمالياً قدره 3.8 مليارات دولار، مقابل خسارة صافية قدرها 298.2 مليون دولار وخسارة للسهم قدرها 1.62 دولار. وفي أحدث فترة متحركة من السنة المالية 2027، بقيت الإيرادات عند 6.7 مليارات دولار وبلغ الربح الإجمالي 3.7 مليارات دولار، بينما اتسعت الخسارة الصافية إلى 320.4 مليون دولار؛ لذلك تجمع الصورة الحالية بين قوة الحجوزات والمحفظة من جهة، واستمرار الخسائر المحاسبية من جهة أخرى.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط هدف قدره 291.3 دولار ونطاق واسع نسبياً بين 270 و313 دولاراً؛ ويقع المتوسط أعلى بنحو 9.5% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 265.94 دولاراً، بينما يمتد نطاق السهم السنوي بين 187.63 و265.94 دولاراً. لا يتوافر مكرر ربحية موجب بسبب خسارة السنة المالية 2026 البالغة 298.2 مليون دولار واتساع الخسارة في أحدث فترة متحركة من السنة المالية 2027 إلى 320.4 مليون دولار، ولذلك يرتكز التقييم بدرجة كبيرة على تنفيذ توقعات الحجوزات بين 8.0 و8.2 مليارات دولار وعلى نجاح Grand Theft Auto VI، مع بقاء ضعف توجيه الربع 2 ومخاطر التسريبات عاملين مضادين.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
المحرك الأبرز هو إطلاق Grand Theft Auto VI في 19 نوفمبر ضمن السنة المالية 2027. وصفت الإدارة الطلبات المسبقة بأنها غير مسبوقة داخل Take-Two والقطاع، لكنها شددت على أنها قابلة للإلغاء ولا تمثل مبيعات نهائية بعد. وتعكس توقعات حجوزات السنة المالية 2027 بين 8.0 و8.2 مليارات دولار نمواً يقارب 20% عند نقطة المنتصف، مع توقع أن تكون سلسلة Grand Theft Auto أكبر مساهم في الحجوزات.
بلغت الإيرادات 1.5 مليار دولار، بزيادة 2%، ووصلت الحجوزات الصافية إلى 1.39 مليار دولار مقابل نطاق توجيه بين 1.32 و1.37 مليار دولار. سجلت الشركة ربحاً إجمالياً قدره 882.5 مليون دولار، بما يعادل هامشاً يقارب 58.8%، لكنها تكبدت خسارة صافية قدرها 34.1 مليون دولار وخسارة للسهم قدرها 0.18 دولار. وشملت تكلفة الإيرادات شطباً بقيمة 43 مليون دولار مرتبطاً بقرار عدم استكمال عنوان غير معلن من مطور خارجي.
لا تعتمد الشركة بالكامل على GTA VI، لكن الإصدار عنصر محوري في قفزة السنة المالية 2027، ومن المتوقع أن تمثل Rockstar Games نحو 37% من حجوزات السنة مقابل 34% لـZynga و29% لـ2K. باع NBA 2K26 أكثر من 12 مليون نسخة، وارتفع إنفاقه المتكرر 7%، بينما سجلت Toon Blast وWords With Friends نمواً في الحجوزات بنسبة 8% لكل منهما. مع ذلك، تؤكد توقعات نمو حجوزات السنة بنحو 20% وحجم الاهتمام بالطلبات المسبقة أن نجاح Grand Theft Auto VI سيؤثر بقوة في تحقق الخطة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
انخفضت حجوزات الهاتف المحمول 7% في الربع 1 من السنة المالية 2027، وتعزو الإدارة ذلك جزئياً إلى المقارنة مع نجاح Color Block Jam في السنة السابقة وتباطؤ بعض ألعاب Zynga الناضجة. في المقابل، نمت حجوزات Toon Blast وWords With Friends بنسبة 8%، وTop Eleven بنسبة 15%، وتجاوز NBA 2K All-Star في الصين 10 ملايين مستخدم مسجل. كما أفادت الإدارة بأن قناة البيع المباشر للمستهلك حققت أثراً إيجابياً ملموساً في هوامش الهاتف، رغم استمرار ضغط تكاليف اكتساب المستخدمين.
تتوقع الشركة أن تنخفض حجوزات الربع 2 من السنة المالية 2027 إلى نطاق 1.62–1.67 مليار دولار من 1.96 مليار دولار في الربع المقارن، مع تراجع الإنفاق الاستهلاكي المتكرر بنحو 5%. واستمرت الخسائر المحاسبية، إذ بلغت الخسارة الصافية 34.1 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2027 و320.4 مليون دولار في أحدث فترة متحركة. كما أضافت تسريبات GTA 6 المنشورة في 21 أغسطس 2026 مخاطر أمنية وملكية فكرية، في حين تبقى الطلبات المسبقة قابلة للإلغاء ولا تضمن حجم المبيعات النهائية.
إجماع المحللين هو «شراء»، ومتوسط الهدف 291.3 دولار، مع أدنى هدف عند 270 دولاراً وأعلى هدف عند 313 دولاراً. يقع متوسط الهدف أعلى بنحو 9.5% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 265.94 دولاراً، بينما يمتد النطاق السنوي من 187.63 إلى 265.94 دولاراً. لا يتوافر مكرر ربحية موجب بسبب الخسائر، ولذلك يعتمد التقييم على تحقيق توقعات حجوزات السنة المالية 2027 ونجاح Grand Theft Auto VI وتحول النمو المتوقع إلى أرباح وتدفقات نقدية.
