| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 50 | 22.0x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 54 | -7.6% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 72 | 16.0% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 79 | 1.2x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 32 | 0.73% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 60 | -5.7% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 68 | 4 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Tetra Tech في خدمات العلوم التطبيقية والهندسة الفنية للمراحل الأمامية من مشروعات المياه والبيئة والبنية التحتية المستدامة. وتحقق إيراداتها عبر مجموعتين رئيسيتين: Government Services Group التي تخدم الجهات الفيدرالية وحكومات الولايات والجهات المحلية في الولايات المتحدة، وCommercial/International Group التي تنفذ أعمال المياه والطاقة والتعدين والأتمتة الرقمية دولياً وتجارياً. وفي الربع 3 من السنة المالية 2026، مثّلت الأعمال الدولية 47% من النشاط، والأعمال الفيدرالية الأمريكية 20%، والأعمال التجارية الأمريكية 20%.
بحسب بيانات EDGAR، سجلت الشركة في الربع 3 من السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 1.3 مليار دولار، وربحاً إجمالياً قدره 243.2 مليون دولار، وصافي دخل قدره 109.8 مليون دولار، وربحية سهم قدرها 0.42 دولار؛ ما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 18.7% وهامش صافي دخل يقارب 8.4%. وعلى أساس صافي الإيرادات المستخدم في عرض الإدارة، بلغت الإيرادات 1.1 مليار دولار وتجاوزت الحد الأعلى لتوجيهاتها، بينما نما صافي إيرادات Government Services Group بنسبة 7% بهامش 17.5%، ونما صافي إيرادات Commercial/International Group بنسبة 9% بهامش 15.1%.
على أساس الاثني عشر شهراً المنتهية ضمن السنة المالية 2026، تعرض أحدث بيانات EDGAR إيرادات بنحو 5.1 مليار دولار، وربحاً إجمالياً قدره 951.8 مليون دولار، وصافي دخل قدره 436.8 مليون دولار، وربحية سهم تقارب 1.68 دولار. أما خلال الأشهر التسعة الأولى من السنة المالية 2026، فبلغ صافي الدخل المنسوب للمساهمين 308.2 مليون دولار، ووصل التدفق النقدي التشغيلي إلى مستوى قياسي قدره 467 مليون دولار، بزيادة 31% عن الفترة المقابلة من السنة المالية 2025.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين محايد، ويبلغ متوسط السعر المستهدف 37 دولاراً، مع تطابق أعلى وأدنى هدف عند 37 دولاراً؛ ولذلك لا يقدم نطاق الأهداف أي تنوع في وجهات النظر، كما يقع الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 43.14 دولاراً وفوق قاعه البالغ 25.81 دولاراً. ولا يتوافر مكرر ربحية في المعطيات، ما يمنع إجراء مقارنة موثوقة قائمة عليه؛ ويوازن التقييم بين رفع توجيهات السنة المالية 2026 وتحسن الهوامش من جهة، وبين تسوية وزارة العدل بقيمة 57 مليون دولار وضعف بعض الأعمال الفيدرالية والطاقة المتجددة من جهة أخرى.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
جاء النمو أساساً من السوقين الفيدرالية الأمريكية والدولية، ونما كل منهما بنسبة 12% على أساس سنوي في الربع 3 من السنة المالية 2026. استفادت الأعمال الدولية من برامج المياه في المملكة المتحدة وأيرلندا وهولندا، والبنية التحتية الكندية، والتعدين والأتمتة الرقمية في أستراليا. وفي الولايات المتحدة، دعمت مشروعات المياه والبيئة والدفاع الطلب، بينما ارتفع سجل الأعمال المتراكمة بمقدار 208 ملايين دولار إلى أقل بقليل من 4.5 مليار دولار.
تمثل المياه محور خدمات Tetra Tech في المعالجة وجودة المياه والطاقة الكهرومائية والأنظمة الرقمية والأمن السيبراني. تخدم الشركة أكثر من 500 عميل بلدي في الولايات المتحدة، ونمت أعمال معالجة المياه البلدية بأكثر من 10% في الربع 3 من السنة المالية 2026. دولياً، ترتبط فرصها بدورة استثمار مياه بريطانية تقارب 105 مليارات جنيه إسترليني حتى 2030، وبطاقة تعاقدية تتجاوز ملياري جنيه إسترليني في المملكة المتحدة وأيرلندا وهولندا.
نعم، رفعت الإدارة توجيات صافي الإيرادات للسنة المالية 2026 إلى نطاق بين 4.315 و4.365 مليار دولار. كما رفعت نطاق ربحية السهم المعدلة إلى ما بين 1.56 و1.59 دولار، مع توقع نمو صافي الإيرادات بنسبة 8% وتوسع الهامش بمقدار 70 نقطة أساس عند منتصف النطاق. وللربع 4 من السنة المالية 2026، تتوقع صافي إيرادات بين 1.12 و1.17 مليار دولار وربحية سهم معدلة بين 0.45 و0.48 دولار.
في 25 أغسطس 2026، وافقت Tetra Tech على دفع 57 مليون دولار لتسوية دعوى رفعتها وزارة العدل الأمريكية. تعلقت الدعوى بادعاءات تزوير نتائج اختبارات التربة والتلاعب ببيانات قُدمت عن أعمال لصالح البحرية الأمريكية في حوض بناء السفن السابق في سان فرانسيسكو. تمثل التسوية تكلفة مالية مباشرة، كما تخلق مخاطرة سمعة وامتثال في نشاط يعتمد جزئياً على الفوز بعقود حكومية وبيئية حساسة.
قالت الإدارة في مكالمة 30 يوليو 2026 إن Tetra Tech تستخدم الذكاء الاصطناعي أداةً لتمكين خبرائها، وليس بديلاً عن أعمالها الفنية. وتعتمد حلول الشركة على معلومات خاصة بالموقع، مثل الجيولوجيا والظروف الميدانية والأطر التنظيمية وأولويات المجتمع، ثم تُبنى حلول مخصصة لكل عميل. وترى الإدارة أن الذكاء الاصطناعي يمكن أن يوسع عدد البدائل ومجموعات البيانات التي تُحلل، وأن يدعم نمو الحصة السوقية وتحسن هوامش المشروعات ثابتة السعر، لكن مخاطر المنافسة المدعومة بالذكاء الاصطناعي لا تختفي بالكامل.
ولدت الشركة تدفقاً نقدياً تشغيلياً قدره 467 مليون دولار خلال الأشهر التسعة الأولى من السنة المالية 2026، بزيادة 31% عن الفترة المقابلة من السنة المالية 2025. وأعادت شراء أسهم بقيمة 200 مليون دولار خلال الفترة نفسها، مع بقاء 398 مليون دولار متاحاً في البرنامج، كما رفع مجلس الإدارة التوزيع الفصلي بنسبة 11%. وبالتوازي، حافظت الشركة على صافي دين يعادل 0.88 مرة من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، ونفذت استحواذات على Halvik وProvidence بقيمة تقديرية إجمالية بلغت 232 مليون دولار.
