| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 78 | 17.1x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 73 | 11.6% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 93 | 11.6% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 78 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 33 | — | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 1 | -74.1% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 72 | 21 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير The Trade Desk منصة مستقلة لشراء الإعلانات الرقمية تعتمد على البيانات والذكاء الاصطناعي لاختيار الفرص الإعلانية وتحسينها لحظياً عبر الإنترنت المفتوح. يأتي معظم الإنفاق على المنصة من شركات Fortune 500 وعلاماتها التجارية، وتخدم الشركة قنوات الفيديو والتلفزيون المتصل والهاتف المحمول والإعلانات المرئية والصوتية، مع شراكات إعلامية تشمل Disney وNetflix وNBCUniversal وFOX وParamount وSpotify وNews Corp. وتستند قدرتها على تحقيق الإيرادات إلى رسوم المنصة والمنتجات المرتبطة بالبيانات والقياس واتخاذ القرار، مع تأكيد الإدارة أن نموذجها يركز على نتائج المعلنين لا على بيع مخزون إعلامي مملوك لها.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 715 مليون دولار، بنمو 3% على أساس سنوي، وبلغ صافي الدخل 64 مليون دولار أو 0.14 دولار للسهم المخفف، بما يعادل نحو 9% من الإيرادات. وسجلت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 241 مليون دولار بهامش 34%، بينما بلغ صافي الدخل المعدل 158 مليون دولار أو 0.34 دولار للسهم. وارتفعت المصروفات التشغيلية 6% إلى 613 مليون دولار، وارتفعت المصروفات المستبعد منها التعويض القائم على الأسهم 12% إلى 504 ملايين دولار، مدفوعة أساساً بتشغيل المنصة والبنية التحتية وأدوات الذكاء الاصطناعي.
شكّل الفيديو، بما فيه التلفزيون المتصل، نسبة في أوائل الخمسينيات من أعمال الربع 2 من السنة المالية 2026، وشكّل الهاتف المحمول نسبة في أواخر العشرينيات، والإعلانات المرئية نسبة في أوائل خانة العشرات، والصوت نحو 7%. مثّلت الولايات المتحدة قرابة 83% من الإيرادات مقابل 17% للأسواق الدولية، وسجل التلفزيون المتصل نمواً تجاوز 50% في كل من EMEA وAPAC. وأظهرت بيانات EDGAR لفترة 2026 TTM إيرادات قدرها 3.0 مليارات دولار وربحاً إجمالياً قدره 2.3 مليار دولار وصافي دخل قدره 432.6 مليون دولار، مقارنة بإيرادات 2.9 مليار دولار وصافي دخل 443.3 مليون دولار في السنة المالية 2025.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين محايد، ومتوسط السعر المستهدف 14.63 دولاراً ضمن نطاق واسع بين 6 دولارات و25 دولاراً، ما يعكس تبايناً كبيراً بشأن سرعة استعادة النمو. ويقل الهدف المتوسط بنحو 74% عن أعلى مستوى في نطاق 52 أسبوعاً البالغ 56.39 دولاراً، ولا يتجاوز أدنى النطاق البالغ 12.83 دولاراً إلا بنحو 14%؛ ويتسق هذا الانكماش في التقييم مع نمو إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 البالغ 3% فقط، وتوقعات الربع التالي الضعيفة، والهبوط المسجل في 7 أغسطس 2026.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 715 مليون دولار، بزيادة 3% فقط على أساس سنوي، وقالت الإدارة في 6 أغسطس 2026 إن النتيجة جاءت دون توقعاتها. وعزت ذلك إلى مزيج من ضعف التنفيذ وضغوط اقتصادية شملت ضعف إنفاق المستهلكين والتعريفات الجمركية وارتفاع أسعار النفط. وكانت السيارات والسلع الاستهلاكية المعبأة، اللتان تمثلان معاً نحو 25% من الأعمال، من أكثر الفئات تأثراً، مع استمرار الضغط أيضاً على الأغذية والمشروبات والمنزل والحديقة.
تتوقع الشركة إيرادات لا تقل عن 650 مليون دولار في الربع 3 من السنة المالية 2026، مقابل 715 مليون دولار في الربع السابق. كما تتوقع أرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك تقارب 160 مليون دولار، مقارنة بـ241 مليون دولار وهامش 34% في الربع 2. وأوضح المدير المالي في 6 أغسطس 2026 أن الرؤية أصبحت محدودة نسبياً وأن التوقعات لا تفترض تحسناً ملموساً في البيئة خلال الربع.
حددت الإدارة Audience Unlimited وترقية Zuma وإطار القياس الجديد بوصفها مبادرات رئيسية في أغسطس 2026. وفي حملة لمعلن عالمي، خفّض Audience Unlimited كلفة الوصول إلى الأسرة الفريدة وكلفة بيانات CPM بأكثر من 25% لكل منهما، بينما استهدفت Zuma تحسين سهولة استخدام Kokai وتبسيط سير العمل وتوسيع توظيف الذكاء الاصطناعي. وكان إطار القياس في مرحلته التجريبية الأولية في 6 أغسطس 2026، ويهدف إلى توزيع قيمة الإعلان بصورة أدق عبر رحلة العميل بدلاً من الاعتماد على النقرة أو المشاهدة الأخيرة.
نعم، سجل التلفزيون المتصل والصوت نمواً من خانتين في الربع 2 من السنة المالية 2026. وشكّل الفيديو، بما فيه التلفزيون المتصل، نسبة في أوائل الخمسينيات من الأعمال، بينما مثّل الصوت نحو 7% وكان أسرع القنوات نمواً للربع الرابع على التوالي. وعلى المستوى الدولي، تجاوز نمو التلفزيون المتصل 50% على أساس سنوي في كل من EMEA وAPAC خلال الربع نفسه.
بلغ عدد خطط الأعمال المشتركة 217 عميلاً بنهاية الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 38% على أساس سنوي. ونمت الإيرادات الواقعة ضمن هذه الخطط بمعدل يساوي ستة أضعاف نمو الإيرادات الإجمالي، لأنها تربط العلامات ووكالاتها والمنصة بأهداف وقياس مشتركين. كما قالت الإدارة إن غالبية أكبر 100 حساب نمت بمعدلات من خانتين، وإن فريق النمو المخصص لاستعادة العملاء وتنمية الأعمال زاد دفتر أعماله بأكثر من 250% على أساس سنوي.
أنهت الشركة الربع 2 من السنة المالية 2026 بنحو 1.5 مليار دولار من النقد وما يعادله والاستثمارات قصيرة الأجل. وحققت خلال الربع 154 مليون دولار من التدفق النقدي التشغيلي و136 مليون دولار من التدفق النقدي الحر، إلى جانب صافي دخل قدره 64 مليون دولار. كما أعادت شراء أسهم فئة A بقيمة 78 مليون دولار، وبقي 269 مليون دولار ضمن تفويض إعادة الشراء في نهاية الربع.
