المعلومات المقدمة على EL7.AI هي لأغراض تعليمية وإعلامية فقط ولا تشكل نصيحة مالية.
| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 69 | 29.4x | 20.6x | ضمن الأفضل | |
النمو | 78 | 30.8% | 5.5% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 85 | 56.4% | 7.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 66 | -0.7x | 0.4x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 23 | — | 2.04% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 79 | 79.3% | 3.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 83 | 9 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعتبر شركة TSMC رائدة صناعة أشباه الموصلات في العالم، حيث تحقق إيراداتها من خلال تصنيع الرقائق الإلكترونية المتقدمة للشركات التقنية الكبرى التي لا تمتلك مصانع خاصة بها. تهيمن الشركة على إنتاج العقد التكنولوجية الرائدة، وتحديداً تقنيات 3 نانومتر و5 نانومتر و7 نانومتر، والتي تشكل العمود الفقري لتطبيقات الحوسبة عالية الأداء والهواتف الذكية ومسرعات الذكاء الاصطناعي. تعتمد استراتيجية الشركة على تقديم أحدث التقنيات التصنيعية مع الحفاظ على هوامش ربحية قوية من خلال الكفاءة التشغيلية والريادة في حلول التغليف المتقدمة.
في الربع الأول من السنة المالية 2026، حققت الشركة نتائج مالية استثنائية، حيث بلغت الإيرادات 35.9 مليار دولار أمريكي، بزيادة متتالية قدرها 6.4 بالمائة متجاوزة توقعات الإدارة. قفز الهامش الإجمالي بمقدار 3.9 نقطة مئوية ليصل إلى 66.2 بالمائة، مدفوعاً بتحسين التكاليف وارتفاع معدلات استغلال السعة الإنتاجية، في حين بلغ الهامش التشغيلي 58.1 بالمائة. استحوذت التقنيات المتقدمة، المعرفة بعقد 7 نانومتر وما دونها، على حصة الأسد بنسبة 74 بالمائة من إجمالي إيرادات الرقائق، بينما ساهم قطاع الحوسبة عالية الأداء وحده بنسبة 61 بالمائة من إجمالي المبيعات، مما يعكس التحول الهائل نحو تطبيقات الذكاء الاصطناعي.
يُجمع المحللون على توصية شراء قوية لسهم TSMC، مع تحديد متوسط سعر مستهدف يبلغ 571 دولاراً أمريكياً، مما يعكس الثقة في مسار النمو المدفوع بالذكاء الاصطناعي. تتراوح تقديرات المحللين بين حد أدنى يبلغ 450 دولاراً وحد أقصى متفائل يصل إلى 700 دولار للسهم الواحد. يتداول السهم حالياً في نطاق يعكس هذه التوقعات الإيجابية، حيث يراقب المستثمرون قدرة الشركة على موازنة النفقات الرأسمالية الضخمة مع الحفاظ على عوائد قوية للمساهمين.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-07-16؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بدأت الشركة بالفعل التصنيع بكميات كبيرة لتقنية 2 نانومتر في الربع الرابع من عام 2025 في مجمعات Hsinchu و Kaohsiung. أما بالنسبة لتقنية A14 التي تتميز بهيكل ترانزستور متطور من الجيل الثاني، فمن المقرر أن يبدأ الإنتاج التجاري لها في عام 2028. ستوفر تقنية A14 تحسناً في السرعة بنسبة تتراوح بين 10 إلى 15 بالمائة مقارنة بتقنية N2، مما يعزز ريادة الشركة التكنولوجية وتنافسيتها في السوق.
لمواجهة الطلب غير المسبوق، رفعت الشركة ميزانيتها الرأسمالية لعام 2026 إلى الحد الأقصى البالغ 56 مليار دولار أمريكي لتوسيع سعتها الإنتاجية بسرعة. كما تعمل الشركة على بناء ثلاثة مصانع جديدة لتقنية 3 نانومتر في كل من تايوان وأريزونا واليابان، والتي ستبدأ الإنتاج بين عامي 2027 و2028. بالإضافة إلى ذلك، تقوم الشركة بتحويل معدات تقنية 5 نانومتر لدعم إنتاج 3 نانومتر لتعظيم الإنتاجية وتلبية احتياجات العملاء المتزايدة.
تتوقع الإدارة أن يؤدي البدء في الإنتاج الأولي لتقنية 2 نانومتر إلى تخفيف الهامش الإجمالي بنسبة تتراوح بين 2 إلى 3 بالمائة خلال النصف الثاني من عام 2026. علاوة على ذلك، ستؤدي التوسعات في المصانع الخارجية إلى ضغط إضافي على الهوامش بنسبة 2 إلى 3 بالمائة في المراحل الأولى، وقد يتسع إلى 4 بالمائة لاحقاً. ومع ذلك، تتوقع الشركة أن يتجاوز هامش ربح تقنية 3 نانومتر المتوسط العام للشركة في النصف الثاني من العام، مما سيساعد في دعم الربحية الإجمالية.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
نعم، تواجه الشركة منافسة مستمرة من شركات مثل سامسونج وإنتل، حيث أشارت التقارير الأخيرة إلى أن سامسونج تمكنت من اقتناص طلبيات كبرى من AMD وجوجل بسبب وصول سعة TSMC الإنتاجية إلى حدها الأقصى. ومع ذلك، تؤكد إدارة الشركة أن بناء مصانع جديدة يستغرق من عامين إلى ثلاثة أعوام، ولا توجد طرق مختصرة في هذه الصناعة المعقدة. تعتمد الشركة على تفوقها في تقنيات التغليف المتقدمة مثل CoWoS وتاريخها الطويل من التميز التصنيعي للحفاظ على ثقة عملائها وتأمين الطلبيات المستقبلية.