EL7.AI
منشئ الاستراتيجياتبيانات COTالأخبارالأبحاثجديدالأكاديميةتقويم الأرباحالمفكرة الاقتصادية
نستخدم ملفات تعريف الارتباطسياسة الخصوصية
EL7.AIEL7.AI

الذكاء المالي الاصطناعي
تحليل احترافي لقرارات البنوك المركزية

© 2026 EL7.AI. جميع الحقوق محفوظة.

الأسواق

  • الأخبار
  • الفوركس
  • الأسهم
  • العملات المشفرة
  • الذهب
  • السلع
  • المؤشرات
  • صناديق ETF

التحليل

  • الفيدرالي
  • المركزي الأوروبي
  • بيانات BLS
  • بيانات COT
  • المفكرة الاقتصادية

التعلّم

  • الدورات
  • دليل الخدمات
  • النفط

الشركة

  • من نحن
  • تواصل معنا
  • منهجية البيانات
  • استخدام الذكاء الاصطناعي
  • الأسعار
  • للمؤسسات
  • الشروط والأحكام
  • سياسة الخصوصية
  • الأمان والإبلاغ عن الثغرات
  • واتساب
لا تتوفر بيانات الحالة حالياً

المعلومات المقدمة على EL7.AI هي لأغراض تعليمية وإعلامية فقط ولا تشكل نصيحة مالية.

الرئيسية
الأسهم
Tower Semiconductor Ltd.
تحليل عوامل EL7
كيف نحسب هذا؟
الإجمالي51
متوازن — قريب من متوسط السوقفخّ زخمF 7/9أفضل من 51٪ من الأسهم في السوق وفق نموذج EL7
المعيارالنتيجةالتوزيعالقيمةالمتوسطالترتيب
▸
التقييم
11
86.9x▼18.0xضمن الأدنى
▸
النمو
74
14.9%▲7.1%ضمن الأفضل
▸
الجودة
36
7.9%▲4.5%ضمن الأدنى
▸
الأمان
53
—2.6xحول الوسيط
▸
عائد رأس المال
70
—2.11%ضمن الأفضل
▸
الزخم
84
256.8%▲3.0%ضمن الأفضل
▸
المعنويات
41
4▲3حول الوسيط
TSEM

TSEM Tower Semiconductor Ltd.

Tower Semiconductor Ltd. · NASDAQ
السوق مفتوحة
219.82
▼ ⁦-1.13%⁩ (-2.52)
القيمة السوقية$24.8B
معامل بيتا0.90
52w الأدنى52w الأعلى
63.54319.94
الأسبوع الماضي
⁦+7.20%⁩
الشهر الماضي
⁦-12.94%⁩
آخر 3 أشهر
⁦-9.18%⁩
السنة الماضية
⁦+247.76%⁩
القيمة العادلة
السعر الحالي$220
هدف المحلّلين · 3 محلّل
$300
⁦+36%⁩
يرونه أقل من قيمته بوضوح
النطاق ⁦$270–$330⁩
مقابل
تدفق نقدي مخصوم (تقديري)
$109
⁦-51%⁩
يراه أعلى من قيمته بوضوح
خصم ⁦8.4⁩٪ · نموّ ⁦7⁩٪
الخلاصةالطريقتان تختلفان — نطاق التقدير ⁦$109–$300⁩.

تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.

قارن ضمن شاشة الفرز
محتوى مميّز

احصل على حسابك المميّز الآن

  • تحليل الأسهم المتعمّق
  • منصة الأخبار المتقدّمة
موصى به
الاشتراك السنوي
$17/mo
الاشتراك الشهري
$29/mo

إجماع المحللين

نجمع هنا بين الأسعار المستهدفة، وتغيّرات الإجماع، وسجل التعديلات، وتفسير AI لما تبدّل في نظرة المحللين.

السعر المستهدف· 3 محللاً يحدد السعر المستهدف
$300.00
⁦+36.5%⁩
السعر الحالي $219.82·الوسيط $300.00
الأدنى
$270.00
الأعلى
$330.00
السعر الحالي
$219.82
متوسط الهدف
$300.00
ملخص ما تغيّر

ارتفاع صافي في الهدف مع تراجع اتساق التغطية

  • الهدف التوافقي ارتفع 16.58% خلال 30 يوماً لكنه تراجع 4.76% خلال 7 أيام.
  • تقييمات «شراء» جديدة أو مُرقّاة دعمت النظرة الإيجابية.
  • انخفاض عدد المحللين من خمسة إلى ثلاثة يرفع عدم اليقين حول اتساع الإجماع.
اعتبارًا من 2026-09-04
زخم المراجعات · 30 يوم
⁦+16.6%⁩
متوسط التقييم
★ 3.83
شراء
عدد المحللين
6
نسبة الإقناع
83%
مرتفعة
تباين الأهداف
27%
توزيع تقييمات المحللين عبر الزمن6 محللاً يصدر تقييماً
5
1
شراء قويشراءاحتفاظبيعبيع قوي
اتجاه التقييم — آخر 12 شهراً3.80 → 3.83
آخر تحركات المحللين
  • ⬆ ترقية2026-08-07
    National Bank
    Buy
  • = تأكيد2026-08-07
    Bank of America Securities
    Buy
  • = تأكيد2026-08-05
    Benchmark
    Buy
محتوى مميّز
أهم المؤشرات المالية

عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.

السهموسيط القطاعمتوسط القطاعالنطاق المعتاد للقطاع
المؤشرالقيمةموقعه داخل القطاعالحُكم
  • مكرر الربحية (الفترة الأخيرة)
    86.89x
    7.08x56.64x
    مرتفع
  • مكرر الربحية المستقبلي
    50.34x
    5.24x41.95x
    مرتفع
  • EV / EBITDA
    43.13x
    4.57x36.54x
    أعلى من المتوسط
  • عائد التدفق النقدي الحر
    2.2%
    -56.8%10.6%
    قوي
  • نمو الإيرادات السنوي
    14.9%
    -18.0%68.8%
    قرب الوسيط
  • نمو الربحية السنوي
    43.8%
    -157.8%193.7%
    أعلى من المتوسط
  • هامش الربح الإجمالي
    26.9%
    13.2%79.6%
    دون المتوسط
  • العائد على رأس المال المستثمر
    7.9%
    -63.1%26.5%
    قوي
  • صافي الدين / EBITDA
    —
    —
  • عائد التوزيعات
    —
    —
  • نسبة توزيع الأرباح
    —
    —
  • مؤشر ألتمان Z
    —
    —
التحليل المالي
|

تحليل السهم

مُولّد بالذكاء الاصطناعي
بناءً على بيانات 2026-08-04

نبذة عن الشركة

تعمل Tower Semiconductor كمسبك متخصص لأشباه الموصلات، وتحقق إيراداتها من تصنيع تقنيات تشمل الضوئيات السيليكونية SiPho، وSilicon Germanium، وحلول RFSOI للاتصالات المتنقلة، وإدارة الطاقة، ومستشعرات الصور. في الربع 2 من السنة المالية 2026، شكّلت البنية التحتية للترددات الراديوية 49% من الإيرادات، وإدارة الطاقة 14%، والاتصالات المتنقلة 12%، والمستشعرات والشاشات 12%، ما يجعل تطبيقات الاتصال البصري ومراكز بيانات الذكاء الاصطناعي المحرك الأكبر للمزيج الحالي.

سجلت الشركة في الربع 2 من السنة المالية 2026 إيرادات قياسية قدرها 460 مليون دولار، بزيادة 24% على أساس سنوي و11% على أساس ربعي. بلغ إجمالي الربح 138 مليون دولار بهامش إجمالي قياسي قدره 30%، وبلغ الربح التشغيلي 90 مليون دولار بهامش 20%، فيما وصل صافي الربح إلى 91 مليون دولار بهامش 20%، مقابل 47 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2025. وبلغت ربحية السهم وفق مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً 0.80 دولار أساسية و0.79 دولار مخففة، بينما بلغت ربحية السهم المعدلة 0.88 دولار متجاوزة توقعات المحللين البالغة 0.67 دولار.

على المستوى السنوي، ارتفعت إيرادات السنة المالية 2025 إلى 1.6 مليار دولار من 1.4 مليار دولار في السنة المالية 2024، وزاد صافي الدخل إلى 220.5 مليون دولار من 207.9 مليون دولار. إلا أن إجمالي ربح السنة المالية 2025 البالغ 363.9 مليون دولار ظل أدنى من 466.3 مليون دولار المسجل في السنة المالية 2022، وهو ما يوضح أن التحسن الكبير في هوامش الربع 2 من السنة المالية 2026 يمثل تحولاً تشغيلياً مهماً يحتاج إلى الاستمرار عبر توسعات الطاقة الإنتاجية الجديدة.

ما الذي يحرّك السهم الآن

  • ارتفعت إيرادات الضوئيات السيليكونية في الربع 2 من السنة المالية 2026 بأكثر من 60% على أساس ربعي وبأكثر من 270% على أساس سنوي، وبلغ معدلها السنوي أكثر من 680 مليون دولار. وتستهدف الشركة بلوغ معدل سنوي قدره مليار دولار في الربع 4 من السنة المالية 2026 مع تأهيل الطاقة الإنتاجية المعلن عنها سابقاً.
  • أعلنت Tower عن عقود تمثل قرابة 1.3 مليار دولار من إيرادات الضوئيات السيليكونية لعام 2027، كما تلقت في الربع 1 من السنة المالية 2026 دفعات مقدمة بقيمة 290 مليون دولار، معظمها لحجز طاقة إنتاجية لعام 2027. وتقول الإدارة إن الطاقة الإضافية في المسار الأول مطلوبة وملتزم بها من عدة عملاء رئيسيين، ما يمنح خطة التوسع دعماً تعاقدياً ملموساً.
  • وجهت الإدارة إلى إيرادات وسطية قدرها 520 مليون دولار في الربع 3 من السنة المالية 2026، بما يعادل معدل إيرادات سنوياً يتجاوز ملياري دولار. كما رفعت نموذجها لعام 2028 إلى 3.6 مليار دولار من الإيرادات، و1.63 مليار دولار من إجمالي الربح بهامش 45%، و1.2 مليار دولار من صافي الربح بهامش 33%.
  • يمثل التوسع الياباني ذا المسارين ركيزة للنمو؛ إذ يستهدف المسار الأول جاهزية إنتاجية كاملة في الربع 4 من السنة المالية 2027 عبر Arai وFab 7، بينما يستهدف المسار الثاني زيادة الطاقة اليابانية لإنتاج رقائق 300 مليمتر بأربعة أضعاف مع تشغيل المعدات المخطط له بحلول الربع 4 من السنة المالية 2028. ويركز التوسع على SiPho وSilicon Germanium والتغليف البصري المتقدم لخدمة تطبيقات الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات.
  • تتوقع الإدارة أن تصبح حلول NPO نسبة من خانة العشرات من شحنات الضوئيات السيليكونية، ولا سيما في النصف الثاني من 2027، كما تتوقع إيرادات بعشرات الملايين من الدولارات من الليزر المدمج خلال 2027. وفي الوقت نفسه، تجاوز عدد الوحدات البصرية المتماسكة القائمة على SiPho والمصنعة ضمن التعاون مع Marvell مستوى عدة ملايين من الوحدات.

حالة الشراء وحالة البيع

▲ حالة الشراء4 نقاط

  • +يوفر النمو القياسي في SiPho دليلاً تشغيلياً على استفادة Tower من توسع الاتصال البصري داخل بنية الذكاء الاصطناعي؛ فقد نما هذا النشاط بأكثر من 270% سنوياً في الربع 2 من السنة المالية 2026، مع عقود بنحو 1.3 مليار دولار لعام 2027.
  • +أظهر الربع 2 من السنة المالية 2026 رافعة تشغيلية قوية، إذ قفز إجمالي الربح 72% سنوياً إلى 138 مليون دولار على نمو إيرادات قدره 24%، وارتفع صافي الربح 95% إلى 91 مليون دولار. وبلغت مساهمة الإيرادات الإضافية في إجمالي الربح 58% وفي الربح التشغيلي وصافي الربح 55% لكل منهما.
  • +يدعم المركز المالي تنفيذ التوسعات؛ فقد بلغت الأصول 3.8 مليار دولار وحقوق المساهمين 3.1 مليار دولار في نهاية يونيو 2026، مع نسبة تداول تقارب 4.9 مرة. وأكدت الإدارة أن المسار الثاني مخطط لتمويله من النقد المتولد داخلياً من دون اعتماد مخطط على جمع رأس مال مخفف للملكية.
  • +لا يقتصر النمو على SiPho، إذ تتوقع الإدارة زيادة بدايات رقائق RFSOI بقياس 300 مليمتر إلى ثلاثة أضعاف بحلول منتصف 2027 مقارنة بشحنات الربع 2 من السنة المالية 2026، مدفوعة بمكاسب تصميمية في الهواتف الذكية المتميزة. كما سجلت إدارة الطاقة نمواً سنوياً وطلباً قوياً على تقنيات BCD بقياسي 200 و300 مليمتر.

▼ حالة البيع6 نقاط

التقييم

إجماع المحللين هو شراء، بمتوسط سعر مستهدف قدره 315 دولاراً ونطاق أهداف ضيق نسبياً بين 300 و330 دولاراً. يقع المتوسط قريباً من الحد الأعلى لنطاق 52 أسبوعاً البالغ 319.94 دولار، مقارنة بحد أدنى قدره 56.54 دولار، ما يعكس إعادة تقييم كبيرة مرتبطة بتسارع SiPho وتحسن الهوامش، لكنه يرفع حساسية السهم لأي تأخر عن توجيه الربع 3 من السنة المالية 2026 أو نموذج 2028 الطموح.

شراءهدف المحللين: $315(+43.3%)

الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-28؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.

الأسئلة الشائعة

ما الذي دفع نتائج TSEM القياسية في الربع 2 من السنة المالية 2026؟

بلغت الإيرادات 460 مليون دولار، بزيادة 24% سنوياً و11% ربعياً، مدفوعة خصوصاً بالبنية التحتية للترددات الراديوية والضوئيات السيليكونية. نمت إيرادات SiPho بأكثر من 270% سنوياً، بينما مثلت البنية التحتية للترددات الراديوية 49% من إجمالي الإيرادات. أدى المزيج الأقوى والرافعة التشغيلية إلى هامش إجمالي 30% وصافي ربح قدره 91 مليون دولار، بزيادة 95% عن الربع 2 من السنة المالية 2025.

ما أهمية عقود الضوئيات السيليكونية البالغة 1.3 مليار دولار؟

تمثل العقود قرابة 1.3 مليار دولار من إيرادات SiPho لعام 2027، وتدعمها دفعات مقدمة بقيمة 290 مليون دولار استلمتها Tower في الربع 1 من السنة المالية 2026، معظمها لحجز طاقة 2027. وتقول الإدارة إن الطاقة الإضافية للمسار الأول مطلوبة وملتزم بها من عدة عملاء رئيسيين، وإن بدايات الرقائق المخططة قد تدعم طاقة تزيد على ثلاثة أمثال شحنات الربع 2 من السنة المالية 2026. ومع ذلك، أوضحت الإدارة أن الطاقة المتاحة ليست كلها حجوزات نهائية، حتى إن كانت مخصصة عملياً لطلب العملاء.

ما توجيه Tower للربع 3 من السنة المالية 2026 ونموذجها لعام 2028؟

وجهت الشركة إلى إيرادات وسطية قدرها 520 مليون دولار في الربع 3 من السنة المالية 2026، بما يعادل معدل إيرادات سنوياً يتجاوز ملياري دولار. يستهدف نموذج 2028 إيرادات قدرها 3.6 مليار دولار، وإجمالي ربح قدره 1.63 مليار دولار بهامش 45%، وربحاً تشغيلياً قدره 1.38 مليار دولار بهامش 38%. كما يستهدف النموذج صافي ربح قدره 1.2 مليار دولار وهامشاً صافياً قدره 33%، لكنه يفترض تشغيل المصانع عند 85% ونجاح التأهيل ضمن المواعيد والأسعار والتكاليف المفترضة.

مكالمة الأرباحقوائم EDGAR الماليةأخبار 30 يومًانشاط المطّلعين

تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.

  • −يعتمد نموذج 2028 على تنفيذ معقد ومتعدد المتغيرات، تشمل افتراضاته تشغيل المصانع عند 85%، وأسعار بيع الرقائق، وتكاليف المعدات، ومواعيد تركيب الأدوات وتأهيل العمليات ومنتجات العملاء. وحدد المدير المالي سعر البيع لكل رقاقة بوصفه المتغير الذي ينعكس بالكامل تقريباً على الهامش صعوداً أو هبوطاً.
  • −أصبحت البنية التحتية للترددات الراديوية تمثل 49% من إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026، بينما ترتبط عقود SiPho المعلنة لعام 2027 والبالغة 1.3 مليار دولار بعدة عملاء رئيسيين. هذا الثقل الكبير لنشاط الاتصال البصري يجعل النتائج أكثر حساسية لوتيرة إنفاق عملاء مراكز البيانات وتأهيل طاقاتهم ومنتجاتهم.
  • −تزداد الطاقة الإنتاجية المنافسة في الصناعة، وقد أشارت المكالمة إلى خطط توسع لدى GlobalFoundries وSTMicro وSamsung. ورغم العقود الممتدة حتى 2028 وعلاقات التطوير المشترك، أقرت الإدارة بأنها لم تحدد حجم الطاقة الإضافية التي ستدخل السوق، ما يترك مخاطر على الحصة والأسعار بعد توسع المعروض.
  • −انخفضت إيرادات RFSOI بقياس 300 مليمتر بنسبة 14% على أساس سنوي في الربع 2 من السنة المالية 2026 أثناء الانتقال من تصنيع 200 مليمتر إلى 300 مليمتر وتجميع الإنتاج في Fab 10. وتعتمد عودة هذا النشاط إلى نمو أقوى على تحويل مكاسب التصميم إلى بدايات رقائق تصل إلى ثلاثة أضعاف بحلول منتصف 2027.
  • −يتطلب برنامج توسعة SiPho وSilicon Germanium إنفاقاً رأسمالياً قدره 920 مليون دولار؛ وقد دُفع نحو 50% منه حتى الربع 2 من السنة المالية 2026، بينما يُنتظر دفع النصف الباقي خلال النصف الثاني من السنة المالية 2026 والسنة المالية 2027. كما أن الجدول النهائي لتركيب وتأهيل أدوات المسار الثاني لم يكن قد اكتمل في مكالمة 4 أغسطس 2026، ما يخلق مخاطر زمنية وتنفيذية.
  • −بلغ صافي تداولات المطلعين خلال الأشهر الثلاثة المنتهية بآخر صفقة في 11 أغسطس 2026 سالب 60 مليون دولار، مع 37 عملية بيع وعدم تسجيل مشتريات. تظل هذه إشارة تداول أضعف من المخاطر التشغيلية، لأن مبيعات المطلعين قد تكون مرتبة مسبقاً ما لم توضح البيانات خلاف ذلك.
  • كيف ستؤثر توسعات اليابان في طاقة Tower الإنتاجية؟

    يستهدف المسار الأول إعادة توظيف منشأة Arai وزيادة إنتاج Fab 7، مع جاهزية إنتاجية كاملة متوقعة في الربع 4 من السنة المالية 2027. أما المسار الثاني فيستهدف زيادة الطاقة اليابانية بقياس 300 مليمتر بأربعة أضعاف، مع تركيز أساسي على SiPho ثم Silicon Germanium، وتشغيل المعدات المخطط له بحلول الربع 4 من السنة المالية 2028. وقد أشارت الإدارة إلى حد أدنى مستهدف يتراوح بين 20 ألفاً و25 ألف رقاقة SiPho شهرياً ضمن التوسع طويل الأجل، مع إمكانية الارتفاع فوق ذلك.

    هل يعتمد نمو Tower بالكامل على الضوئيات السيليكونية؟

    الضوئيات السيليكونية هي المحرك الأسرع، لكنها ليست النشاط الوحيد؛ فقد مثلت إدارة الطاقة 14% من إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026، ومثل كل من الاتصالات المتنقلة والمستشعرات والشاشات 12%. تتوقع الإدارة زيادة بدايات رقائق RFSOI بقياس 300 مليمتر إلى ثلاثة أضعاف بحلول منتصف 2027 مقارنة بشحنات الربع 2 من السنة المالية 2026. كما ترى طلباً متزايداً على مستشعرات الرؤية الآلية لفحص خطوط DDR وHBM وبطاريات المركبات الكهربائية خلال العامين التاليين لمكالمة 4 أغسطس 2026.

    ما أبرز المخاطر التي قد تمنع Tower من بلوغ أهداف 2028؟

    يعتمد النموذج على بلوغ استخدام للمصانع قدره 85%، والحفاظ على أسعار بيع الرقائق، وضبط التكاليف، وإنجاز تركيب الأدوات وتأهيل العمليات ومنتجات العملاء في المواعيد المحددة. لا يزال الجدول النهائي لتركيب وتأهيل أدوات المسار الثاني قيد الاستكمال وفق مكالمة 4 أغسطس 2026، فيما يتبقى دفع نحو نصف برنامج الإنفاق الرأسمالي البالغ 920 مليون دولار خلال النصف الثاني من السنة المالية 2026 والسنة المالية 2027. وتشمل المخاطر أيضاً توسع طاقات منافسين مثل GlobalFoundries وSTMicro وSamsung، إلى جانب انخفاض إيرادات RFSOI بقياس 300 مليمتر بنسبة 14% سنوياً خلال مرحلة التحول التصنيعي.