| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 32 | 47.0x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 81 | 11.8% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 41 | — | — | حول الوسيط | |
الأمان | 57 | — | — | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 76 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 19 | -48.4% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 34 | 4 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تقدم Trupanion تأميناً طبياً للقطط والكلاب، ويقوم نموذجها الأساسي على اشتراكات شهرية لأصحاب الحيوانات الأليفة، مدعومة بعلاقات مع العيادات البيطرية وبيانات تأمينية خاصة بالشركة. في الربع 2 من السنة المالية 2026، حقق نشاط الاشتراكات إيرادات قدرها 276.7 مليون دولار من إجمالي إيرادات بلغ 392.9 مليون دولار، أي نحو 70% من المزيج، بينما حققت الأعمال الأخرى 116.2 مليون دولار، أو نحو 30%. بلغ متوسط الإيراد الشهري لكل حيوان 87.44 دولار، وارتفع عدد الحيوانات المشمولة باشتراكات بنسبة 5% إلى 1.125 مليون حيوان في 30 يونيو 2026، منها نحو 66 ألفاً في أوروبا.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفع إجمالي الإيرادات 11% على أساس سنوي إلى 392.9 مليون دولار، ونمت إيرادات الاشتراكات 14%، مقابل نمو 4% في إيرادات الأعمال الأخرى. بلغ صافي الدخل 6.8 مليون دولار، أو 0.16 دولار للسهم، مقارنة مع 9.4 مليون دولار و0.22 دولار للسهم في الفترة المقابلة، التي تضمنت مكسباً غير متكرر قدره 7.8 مليون دولار مرتبطاً بمبادرة أغذية الحيوانات الأليفة. سجل نشاط الاشتراكات دخلاً تشغيلياً معدلاً قدره 41.4 مليون دولار، بزيادة 24%، وارتفع هامشه إلى 15% من 13.8%، فيما بلغ إجمالي الدخل التشغيلي المعدل 43.3 مليون دولار.
تحسن توليد النقد بالتوازي مع النمو التشغيلي؛ إذ ارتفع التدفق النقدي التشغيلي في الربع 2 من السنة المالية 2026 إلى 21 مليون دولار من 15 مليوناً، وارتفع التدفق النقدي الحر إلى 19.2 مليون دولار من 12 مليوناً، ليصل إلى 82.2 مليون دولار خلال الأرباع الأربعة المنتهية بذلك الربع. وأنهت الشركة الفترة بسيولة واستثمارات قصيرة الأجل قدرها 398.5 مليون دولار ودين قدره 106.9 مليون دولار، بانخفاض سنوي قدره 7.6 مليون دولار، كما كان الربع خامس ربع متتالٍ يحقق صافي دخل موجباً.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 34.25 دولار، ضمن نطاق واسع من 29 إلى 42 دولاراً، مع إجماع مصنف «شراء». يقع متوسط الهدف أدنى بنحو 27% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 46.98 دولار، بينما يمتد نطاق السنة إلى قاع قدره 21.16 دولار، ما يعكس تبايناً كبيراً في تقييم السوق؛ ولا تتضمن المعطيات مكرر ربحية صالحاً يمكن استخدامه كمرساة إضافية رغم بلوغ ربحية السهم 0.11 دولار لفترة الاثني عشر شهراً المعروضة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفع إجمالي الإيرادات 11% على أساس سنوي إلى 392.9 مليون دولار، وارتفعت إيرادات الاشتراكات 14% إلى 276.7 مليون دولار. نما الدخل التشغيلي المعدل للاشتراكات 24% إلى 41.4 مليون دولار، واتسع الهامش إلى 15% من 13.8%. كما تجاوزت النتائج توقعات الربحية في 5 أغسطس 2026، وبلغ صافي الدخل 6.8 مليون دولار أو 0.16 دولار للسهم.
بلغ عدد الحيوانات المشتركة 1.125 مليون حيوان في 30 يونيو 2026، بزيادة 5% على أساس سنوي، وشمل ذلك نحو 66 ألف حيوان في أوروبا. أضافت الشركة قرابة 18,800 اشتراك صافٍ في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 39% عن الفترة المقابلة، بينما ارتفعت الإضافات الإجمالية 9%. دعمت تحسينات الموقع وخيارات التحمل والمشاركة في التأمين هذا الأداء، في حين بلغ متوسط الاحتفاظ الشهري لآخر 12 شهراً 98.37%.
تتوقع الشركة إجمالي إيرادات بين 1.584 و1.601 مليار دولار في السنة المالية 2026. وتتوقع إيرادات اشتراكات بين 1.124 و1.133 مليار دولار، بما يمثل نمواً يقارب 14% عند منتصف النطاق. كما تتوقع دخلاً تشغيلياً معدلاً بين 176 و184 مليون دولار، أي نمواً يقارب 19% عند المنتصف، بعد أن تجاوز النصف الأول 83 مليون دولار بزيادة 27%.
تتيح الخيارات الجديدة للعملاء تعديل التكلفة الشهرية واختيار مستويات أكثر ملاءمة للقدرة على الدفع. كانت Trupanion قد أنجزت نحو 50% من نشرها في 5 أغسطس 2026، وتستهدف إتاحتها في أنحاء أميركا الشمالية بنهاية 2026. تزامنت النتائج الأولية مع تحسن التحويل عبر الموقع وارتفاع القيمة الدائمة للحيوان المسجل 25% في الربع 2 من السنة المالية 2026، لكن بعض الولايات لم تكن قد أطلقت الخيارات بعد.
أنهت الشركة الربع 2 من السنة المالية 2026 بسيولة واستثمارات قصيرة الأجل قدرها 398.5 مليون دولار، مقابل دين قدره 106.9 مليون دولار. وبعد نهاية الربع حصلت على موافقة لتحويل 44 مليون دولار من APIC، ليرتفع إجمالي رأس المال المحرر من كيانات التأمين إلى نحو 130 مليون دولار خلال ثلاث سنوات. أجازت الشركة برنامج إعادة شراء أسهم بقيمة 100 مليون دولار، مع استمرار توجيه الأموال إلى اكتساب الحيوانات وLandspath والتقنية والذكاء الاصطناعي وسداد أصل الدين.
ظل تضخم الخدمات البيطرية عند مستوى ثنائي الرقم في إفصاح 5 أغسطس 2026، ما يفرض استمرار تعديلات التسعير ويرفع حساسية العملاء للتكلفة. ارتفعت تكلفة اكتساب الحيوان إلى 299 دولاراً من 276 دولاراً، كما يشير منتصف توقعات الربع 3 من السنة المالية 2026 إلى نمو الدخل التشغيلي المعدل بنحو 11% مقابل 24% فعلياً في الربع 2. إضافة إلى ذلك، اتفقت الشركة مع Pets Best على إنهاء العلاقة بعد الربع 3 من السنة المالية 2028، وهو خطر على جزء من الأعمال الأخرى البالغة إيراداتها 116.2 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026.
