| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 83 | 10.7x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 42 | 7.0% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 93 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 84 | — | — | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 62 | 4.84% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 67 | 4.7% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 53 | 9 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
T. Rowe Price Group هي شركة لإدارة الأصول تحقق معظم دخلها من رسوم إدارة واستشارات الاستثمار المرتبطة بحجم الأصول الخاضعة للإدارة ونوع الاستراتيجية والوعاء الاستثماري. بلغت الأصول الخاضعة للإدارة 1.9 تريليون دولار في نهاية الربع 2 من السنة المالية 2026، منها نحو 900 مليار دولار في الأسهم النشطة المباشرة، بينما توسع الشركة مصادر النمو عبر الدخل الثابت والبدائل وصناديق الاستثمار المتداولة والحسابات المدارة بشكل منفصل وحلول التقاعد. ويؤثر مزيج الأصول في الإيرادات؛ إذ تميل الصناديق المتداولة والحلول الهجينة والمنخفضة التتبع إلى رسوم أقل من صناديق الأسهم النشطة التقليدية.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت الشركة إيرادات وفق EDGAR قدرها 1.9 مليار دولار وصافي دخل قدره 632.0 مليون دولار وربحية سهم مخففة قدرها 2.88 دولار، بما يعادل هامش صافي دخل محسوباً بنحو 33.3%. وعلى الأساس المعدل، بلغت الإيرادات الصافية 1.9 مليار دولار، بزيادة 2.7% عن الربع 1 من السنة المالية 2026 و8.5% عن الربع 2 من السنة المالية 2025، فيما بلغت ربحية السهم المخففة المعدلة 2.57 دولار مقابل 2.52 و2.24 دولار على الترتيب. وبلغت إيرادات الاستشارات الاستثمارية 1.7 مليار دولار، لكن معدل الرسوم الفعلي السنوي انخفض إلى 38.1 نقطة أساس من 38.4 نقطة أساس في الربع السابق.
ظل مزيج التدفقات متفاوتاً في الربع 2 من السنة المالية 2026: سجلت الشركة صافي تدفقات خارجة بقيمة 6.5 مليار دولار، مقابل تدفقات داخلة إيجابية في الدخل الثابت والأصول المتعددة والبدائل، إضافة إلى 4.4 مليار دولار من صافي التدفقات الداخلة إلى صناديق الاستثمار المتداولة. وبلغت منصة الصناديق المتداولة 34 صندوقاً وأصولاً تتجاوز 30 مليار دولار، فيما ضمت منصة الحسابات المدارة بشكل منفصل 43 منتجاً وأصولاً بقيمة 20 مليار دولار. كما حققت الاستراتيجيات المتكاملة والمنخفضة التتبع، التي تدير نحو 200 مليار دولار، صافي تدفقات داخلة قدره 16 مليار دولار منذ بداية السنة المالية 2026.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 114.2 دولار، ضمن نطاق أهداف من 108 إلى 120 دولاراً، بينما يبلغ إجماع التوصيات حياداً؛ ويقع المتوسط على مسافة 7.8 دولارات دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 122 دولاراً. ويعكس اتساع نطاق 52 أسبوعاً بين 85.22 و122 دولاراً حساسية التقييم لتقلب الأصول المدارة والتدفقات وضغط الرسوم، لذلك يوازن الإجماع المحايد بين نمو الصناديق المتداولة والمنتجات البديلة وبين استمرار خروج الأموال من الأسهم النشطة وارتفاع المصروفات.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-28؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
سجلت T. Rowe Price وفق EDGAR إيرادات قدرها 1.9 مليار دولار وصافي دخل قدره 632.0 مليون دولار وربحية سهم مخففة قدرها 2.88 دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. وعلى الأساس المعدل، بلغت ربحية السهم 2.57 دولار مقابل 2.52 دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026 و2.24 دولار في الربع 2 من السنة المالية 2025. وارتفعت الإيرادات الصافية المعدلة 2.7% فصلياً و8.5% سنوياً، لكن الشركة سجلت صافي تدفقات خارجة بقيمة 6.5 مليار دولار.
لم تتوقف على مستوى الشركة، إذ بلغ صافي التدفقات الخارجة 6.5 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. تحسنت الصورة في مايو ويونيو 2026 بفضل تفويض كبير في سلسلة التاريخ المستهدف الهجينة وصفقة استشارات فرعية كبيرة لاستراتيجيتين بحثية ومتكاملة. ومع ذلك، تتوقع الإدارة أن تكون تدفقات النصف الثاني من السنة المالية 2026 أكثر صعوبة بسبب ضغط الأسهم النشطة وإعادة موازنة المحافظ وفجوة مؤقتة في المراحل المتأخرة من خط منتجات التاريخ المستهدف.
استقطبت منصة الصناديق المتداولة 4.4 مليار دولار من صافي التدفقات الداخلة في الربع 2 من السنة المالية 2026، ووصلت أصولها إلى أكثر من 30 مليار دولار عبر 34 صندوقاً. أطلقت الشركة T. Rowe Price Capital Appreciation Market Opportunities ETF في يونيو 2026 ثم TKNZ، وهو صندوق نشط متعدد الرموز للأصول المشفرة، في يوليو 2026. وتركز الخطة بعد بناء المجموعة الحالية على توسيع أحجام الصناديق القائمة واستخدامها في نماذج توزيع الأصول ومنصات الثروات.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
أعلنت T. Rowe Price في 20 أغسطس 2026 اتفاقاً للاستحواذ على F/m Investments، وهي شركة متخصصة في صناديق السندات المتداولة وتدير نحو 19 مليار دولار. تستهدف الصفقة توسيع قدرات الدخل الثابت والسيولة والحسابات المدارة بشكل منفصل والوصول إلى منصات الثروات والتقاعد. ومن المتوقع إتمامها في أوائل 2027، على أن تحتفظ F/m Investments بعلامتها التجارية وقيادتها الحالية وتعمل شركة تابعة لـT. Rowe Price.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، تفوق أكثر من نصف صناديق الشركة على مجموعات النظراء خلال فترات سنة وثلاث وعشر سنوات، بينما بلغت النسبة 44% خلال خمس سنوات. وعلى أساس مرجح بالأصول، تفوقت 79% من الأصول خلال عشر سنوات، لكن النسب كانت 44% خلال سنة و57% خلال ثلاث سنوات و43% خلال خمس سنوات. وكان الدخل الثابت أقوى نسبياً، إذ تفوق أكثر من 75% من أصول صناديقه عبر جميع الفترات المعلنة، بينما تفوقت 98% من أصول صناديق التاريخ المستهدف خلال عشر سنوات.
أكبر خطر تشغيلي هو استمرار خروج الأموال من الأسهم النشطة، التي تمثل نحو 900 مليار دولار من أصول الشركة المدارة البالغة 1.9 تريليون دولار في نهاية الربع 2 من السنة المالية 2026. كما انخفض معدل الرسوم الفعلي إلى 38.1 نقطة أساس من 38.4 نقطة أساس مع انتقال العملاء إلى منتجات أقل رسوماً، في حين تتوقع الإدارة نمو المصروفات المعدلة 4%–7% في السنة المالية 2026. ويضاف إلى ذلك ضعف الأداء النسبي لبعض الفترات القريبة وبعض استراتيجيات الائتمان والبدائل، ما قد يصعب استعادة التدفقات إذا بقيت المنافسة من المنتجات السلبية والحلول منخفضة التكلفة مرتفعة.
