| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 81 | 216.6x | 17.3x | ضمن الأفضل | |
النمو | 18 | 1.3% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 75 | 2.3% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 61 | 0.1x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 77 | 0.00% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 26 | -44.4% | -1.6% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 58 | 9 | 3 | حول الوسيط |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Tripadvisor, Inc. منظومة سفر رقمية تتمحور استراتيجيتها حول بناء سوق عالمي للتجارب والأنشطة السياحية. يشمل نموذجها قطاع Experiences بقيادة Viator ونقاط البيع التابعة لـTripadvisor، حيث تتحقق الإيرادات من حجوزات التجارب، إلى جانب TheFork الذي يجمع بين حجوزات المطاعم للمستهلكين والبرمجيات والشراكات الموجهة للمطاعم، وقطاع Hotels & Other الذي يعتمد على البحث الفندقي المدفوع والإعلانات الإعلامية. كما تسعى الشركة إلى استثمار قاعدة تضم أكثر من مليار مراجعة وصورة ونقطة اهتمام من خلال تكاملات وترخيص بيانات مع منصات مثل OpenAI وPerplexity وMicrosoft وAmazon وAnthropic.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 441.9 مليون دولار، والربح الإجمالي 408.9 مليون دولار، بما يعادل هامش ربح إجمالي يقارب 92.5%، فيما بلغ صافي الدخل 22.4 مليون دولار وربحية السهم 0.19 دولار. تمثل هذه الأرقام تحسناً واضحاً عن الربع 1 من السنة المالية 2026، حين سجلت الشركة إيرادات قدرها 382.4 مليون دولار وخسارة صافية قدرها 32.4 مليون دولار وربحية سهم سالبة قدرها 0.28 دولار. وعلى أساس آخر اثني عشر شهراً كما ورد في أحدث بيانات EDGAR، حققت الشركة إيرادات بنحو 1.8 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 1.6 مليار دولار، لكن صافي الدخل اقتصر على 5 ملايين دولار.
توضح تفاصيل الربع 1 من السنة المالية 2026 تفاوتاً كبيراً داخل المحفظة: حقق Experiences نمواً في الإيرادات بنسبة 8% إلى جانب خسارة EBITDA معدلة قدرها 19 مليون دولار، بينما نمت إيرادات TheFork بنسبة 23% إلى 57 مليون دولار وبلغ هامش EBITDA المعدل 8%. في المقابل، انخفضت إيرادات Hotels & Other بنسبة 20% إلى 158 مليون دولار، لكنه ظل أكبر مساهم في الربحية التشغيلية المعلنة بهامش EBITDA معدل قدره 23% وقيمة 37 مليون دولار. لذلك يعتمد التحول الاستراتيجي على توسيع Experiences وTheFork مع خفض تكاليف النشاط الفندقي القديم وإدارته لتحقيق مساهمة نقدية مربحة.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 13.58 دولاراً، مع نطاق واسع بين 9 و20 دولاراً وإجماع حياد، ويقع الهدف المتوسط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 20.16 دولاراً وفوق قاعه البالغ 9.01 دولارات. لا يتوفر مكرر ربحية ذي دلالة، وهو أمر يتسق مع صافي دخل لا يتجاوز 5 ملايين دولار في أحدث فترة لآخر اثني عشر شهراً؛ لذلك يرتبط التقييم بقدرة Tripadvisor على تحويل نمو Experiences وTheFork إلى أرباح مستدامة ومعالجة الانكماش الهيكلي في Hotels & Other. ويشير اتساع نطاق الأهداف إلى أن المحللين يختلفون جوهرياً حول سرعة هذا التحول وقيمة الأصول داخل المحفظة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تحقق Tripadvisor إيراداتها من حجوزات التجارب عبر Viator وTripadvisor، ومن حجوزات المطاعم والبرمجيات والشراكات عبر TheFork، ومن البحث الفندقي المدفوع والإعلانات عبر Hotels & Other. وضعت الإدارة Experiences في قلب الاستراتيجية بهدف بناء أكبر سوق عالمي للتجارب. في الربع 1 من السنة المالية 2026، بلغ إجمالي قيمة حجوزات Experiences نحو 1.2 مليار دولار بنمو 13%، بينما بلغت إيرادات TheFork نحو 57 مليون دولار وإيرادات Hotels & Other نحو 158 مليون دولار. ويظل القطاع الفندقي مصدراً مهماً للربحية، لكنه سجل انخفاضاً في الإيرادات بنسبة 20% خلال الفترة نفسها.
سجلت Tripadvisor في الربع 2 من السنة المالية 2026 صافي دخل قدره 22.4 مليون دولار وربحية سهم قدرها 0.19 دولار. ويقارن ذلك بخسارة صافية قدرها 32.4 مليون دولار وربحية سهم سالبة قدرها 0.28 دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026. وبلغت إيرادات الربع 2 نحو 441.9 مليون دولار والربح الإجمالي 408.9 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 92.5%. مع ذلك، بلغ صافي الدخل في أحدث فترة لآخر اثني عشر شهراً 5 ملايين دولار فقط، ما يدل على أن الربحية السنوية ما زالت محدودة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
نما إجمالي قيمة حجوزات Experiences بنسبة 19% في يناير وفبراير 2026، وتجاوز النمو في Viator نسبة 20% خلال الشهرين نفسيهما. بعد اضطرابات الشرق الأوسط والفيضانات الشديدة في هاواي والاضطرابات المدنية في المكسيك، تباطأ نمو حجوزات القطاع إلى خانة الآحاد المتوسطة في مارس وارتفعت الإلغاءات. أنهى القطاع الربع 1 من السنة المالية 2026 بنمو عدد الحجوزات 11% ونمو إجمالي قيمة الحجوزات 13% إلى نحو 1.2 مليار دولار. وقدرت الإدارة أثر هذه الأحداث بنحو 3 نقاط مئوية على نمو الحجوزات و4 نقاط على نمو الإيرادات.
تستخدم الشركة الذكاء الاصطناعي لتحسين البحث والمحادثة قبل الحجز في Viator، وتسريع تسجيل موردي التجارب، وأتمتة نحو 40% من استفسارات دعم عملاء TheFork الموجهة للمستهلكين. وقالت الإدارة في 7 مايو 2026 إن التسجيل المدعوم بالذكاء الاصطناعي ضاعف معدل إتمام تسجيل المشغلين بأكثر من مرتين، وإن تجربة داخلية حديثة رفعت متوسط إنتاجية الهندسة بين خمسة وسبعة أضعاف. كما ترتبط الشركة بمنصات OpenAI وPerplexity وMicrosoft وAmazon وAnthropic مستفيدة من أكثر من مليار مراجعة وصورة ونقطة اهتمام. ورغم أن حجم الزيارات القادمة من هذه المنصات ظل صغيراً، وصفته الإدارة بأنه مرتفع النية ومن بين أعلى القنوات تحويلاً.
بلغ النقد وما يعادله نحو 1.1 مليار دولار في 31 مارس 2026، ثم سددت الشركة في 1 أبريل 2026 سندات قابلة للتحويل بقيمة تقارب 345 مليون دولار. وبعد استبعاد التزامات التجار المؤجلة البالغة نحو 406 ملايين دولار وسداد السندات، قدرت الإدارة النقد الفائض بنحو 369 مليون دولار وإجمالي الدين بنحو 838 مليون دولار. وعلى صعيد التقييم، يبلغ متوسط هدف المحللين 13.58 دولاراً ضمن نطاق واسع من 9 إلى 20 دولاراً، مقابل إجماع حياد ونطاق 52 أسبوعاً بين 9.01 و20.16 دولاراً. ولا يتوفر مكرر ربحية ذي دلالة مع صافي دخل قدره 5 ملايين دولار فقط في أحدث فترة لآخر اثني عشر شهراً، ما يجعل تحسن الأرباح والهوامش محور التقييم الأساسي.