| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 29 | 32.6x | 17.3x | ضمن الأدنى | |
النمو | 49 | 7.0% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 85 | 11.6% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 84 | 0.8x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 80 | 1.94% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 62 | -39.5% | -1.6% | حول الوسيط | |
المعنويات | 92 | 9 | 3 | ضمن الأفضل |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
68% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تخدم Thomson Reuters Corporation (TRI) المهنيين في القطاعات القانونية والضريبية والمحاسبية والشركاتية، وتجمع بين المحتوى الموثوق والبرمجيات وسير العمل المدعوم بالذكاء الاصطناعي. تقود قطاعات Legal Professionals وCorporates وTax, Audit & Accounting، المعروفة مجتمعة باسم Big 3، محفظتها الأساسية عبر منتجات مثل Westlaw وCoCounsel وONESOURCE وPagero وSafeSend، بينما تحقق Reuters إيرادات من نشاط الوكالة واتفاقها مع LSEG. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، شكّلت الإيرادات المتكررة 86% من الإجمالي على أساس معدل لصفقة Global Print، وارتفعت الرؤية إلى أكثر من 90% عند إضافة الإيرادات المعاملاتية المتكررة.
بلغت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 1.95 مليار دولار، بنمو إجمالي قدره 9% ونمو عضوي قدره 8%. ارتفعت الإيرادات العضوية لقطاعات Big 3 بنسبة 10%، موزعة بين 10% في Legal Professionals و10% في Corporates و8% في Tax, Audit & Accounting، مقابل نمو Reuters بنسبة 4% وانخفاض Global Print بنسبة 3%. وبلغت نسبة القيمة السنوية للعقود المرتبطة بمنتجات تدعم الذكاء الاصطناعي التوليدي 32% بنهاية الربع، ارتفاعاً من 30% في الربع السابق.
ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في الربع 2 من السنة المالية 2026 بنسبة 10% إلى 745 مليون دولار، واتسع هامشها 30 نقطة أساس إلى 38.1%. حققت قطاعات Big 3 أرباحاً معدلة قدرها 691 مليون دولار وهامشاً بلغ 42.7%، بينما سجلت Reuters مبلغ 48 مليون دولار وهامش 20.8%، وسجلت Global Print مبلغ 42 مليون دولار وهامش 37.7%. بلغت ربحية السهم المعدلة 0.99 دولار، بزيادة 14% من 0.87 دولار، وارتفع التدفق النقدي الحر 29% إلى 727 مليون دولار؛ أما أحدث بيانات EDGAR المقدمة، والخاصة بالربع 2 من السنة المالية 2025، فتظهر إيرادات قدرها 1.8 مليار دولار وصافي دخل 313 مليون دولار وربحية سهم 0.69 دولار.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 133.25 دولار، أي أقل بنحو 26% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 180 دولاراً، بينما يمتد نطاق الأهداف الواسع من 85 إلى 183 دولاراً ويأتي الإجماع عند «شراء». يعكس هذا التباين اختلافاً كبيراً في تقدير قدرة نمو Big 3 والذكاء الاصطناعي على موازنة ضغط هوامش الربع 3 من السنة المالية 2026 ومخاطر التنفيذ في Tax, Audit & Accounting؛ ولا يمكن إجراء مقارنة موثوقة بمضاعف الربحية لأن المعطيات لا تتضمن مضاعفاً متاحاً.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 1.95 مليار دولار، بزيادة إجمالية 9% ونمو عضوي 8%. تسارع نمو Big 3 العضوي إلى 10%، مع نمو Legal Professionals وCorporates بنسبة 10% لكل منهما وTax, Audit & Accounting بنسبة 8%. قاد Westlaw وCoCounsel Legal النشاط القانوني، بينما دعم Pagero وIndirect Tax وCLEAR نمو Corporates. في المقابل، نما Reuters بنسبة 4% وانخفض Global Print بنسبة 3%.
Thomson هو أول نموذج لغوي كبير تملكه Thomson Reuters بالكامل، وقد أعلنت الشركة إطلاقه في 24 أغسطس 2026. بلغ الاستثمار في نسخته الإنتاجية الأولى نحو 40 مليون دولار، ودُرب حتى تاريخ مكالمة 5 أغسطس 2026 على أقل من 10% من محتوى الشركة القانوني. أظهرت اختبارات الشركة أداءً مماثلاً للنماذج الرائدة في مهام عامة متعددة، مع تكلفة وزمن استجابة أقل. تخطط الشركة لاستخدام النموذج في Tabular Analysis داخل CoCounsel Legal، وتدرس توسيع استخدامه وتقديم بيئات ذكاء اصطناعي مستقلة لكبار العملاء.
تجاوز CoCounsel مليون مستخدم قبل مكالمة الربع 2 من السنة المالية 2026 بنحو ربع سنة، وأفادت الإدارة باستمرار نمو عدد التفاعلات ومدتها بعد ذلك. ساهم CoCounsel Legal مع Westlaw في تسارع نمو Legal Professionals إلى 10%، وبقاء النمو باستثناء الحكومة عند 11%. وأكملت الشركة في يونيو 2026 النسخة التجريبية من الجيل الجديد لـCoCounsel Legal قبل الموعد وفتحت الوصول المبكر لجميع عملائه القائمين. تُباع قدراته الوكيلة عادة ضمن فئة سعرية مميزة قالت الإدارة إنها تغطي نمو تكاليف النماذج اللغوية والاستخدام خلال 2026.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
وقعت الشركة الاتفاق في 14 يوليو 2026 لبيع 51% من Global Print مقابل عائدات نقدية إجمالية تقارب 500 مليون دولار، مع احتفاظها بحصة 49%. تتوقع الإدارة إغلاق الصفقة في الربع 4 من السنة المالية 2026 بعد الموافقات التنظيمية واستيفاء الشروط المعتادة. يُنتظر أن تضيف الصفقة 60–70 نقطة أساس إلى النمو العضوي وأن تكون محايدة تقريباً للهوامش، مع تعويض الإتاوة واتفاق الخدمات الانتقالية لمعظم التكاليف العالقة. سيحصل المشروع المشترك على ترخيص حصري للطباعة والتوزيع عبر ProView، وسيدفع إتاوة تعادل 20% من إيراداته المهنية، مع احتفاظ Thomson Reuters بحقوق الملكية الفكرية والسيطرة التحريرية الكاملة.
رغم رفع توقع نمو الإيرادات إلى نحو 8% وتوقع نمو Big 3 بين 9.5% و10%، تتوقع الإدارة هامشاً يقارب 36% فقط في الربع 3 من السنة المالية 2026. يتضمن ذلك 19 مليون دولار من تكاليف إنهاء الخدمة، إضافة إلى الإنفاق على التسويق والابتكار والأتمتة وبعض أثر الاستحواذات. كما تتوقع الإدارة تباطؤ نمو الأعمال الحكومية في الربع 3 لأن بعض إيرادات الربع 2 المعاملاتية لن تتكرر بالمستوى نفسه. وفي Tax, Audit & Accounting، أثرت تحديات التنفيذ التجاري وتوقيت الاعتراف بالإيراد بنحو نقطة مئوية في نمو الربع 2.
حقق Thomson Reuters تدفقاً نقدياً حراً قدره 727 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 29% من 566 مليون دولار في الفترة المقابلة. تتوقع الإدارة تدفقاً نقدياً حراً يقارب 2.1 مليار دولار للسنة المالية 2026، وقد سددت الشركة سندات مستحقة بقيمة 500 مليون دولار خلال الربع. كما نفذت إعادة رأس مال بقيمة 605 ملايين دولار وأكملت برنامج إعادة شراء بقيمة 600 مليون دولار، ما خفض عدد الأسهم بنحو 3%. لا يوجد برنامج إعادة شراء جديد معتمد وفق مكالمة 5 أغسطس 2026، بينما تقدر الإدارة قدرتها الرأسمالية حتى 2028 بنحو 9 مليارات دولار.