| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 34 | 27.7x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 68 | -2.0% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 73 | 15.0% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 41 | 3.5x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 61 | 1.46% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 97 | 65.8% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 62 | 12 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Targa Resources Corp. بنية تحتية متكاملة لخدمات الطاقة الوسيطة تمتد من رؤوس الآبار إلى مرافق التصدير، وتشمل تجميع الغاز الطبيعي ومعالجته، ونقل سوائل الغاز الطبيعي وتجزئتها، وتحميل غاز البترول المسال للتصدير. تعتمد الشركة بدرجة كبيرة على حوض بيرميان، حيث تخدم المنتجين عبر عقود تشمل خدمات قائمة على الرسوم، ثم تمرر الأحجام المعالجة عبر شبكتها المتكاملة إلى مرافق النقل والتجزئة والتصدير، ما يتيح لها تحقيق إيرادات من عدة مراحل ضمن سلسلة القيمة نفسها.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 4.4 مليارات دولار، والربح الإجمالي 2.1 مليار دولار، وصافي الدخل 764.6 مليون دولار، وربحية السهم 3.54 دولار. تعادل هذه الأرقام هامش ربح إجمالي يقارب 47.7% وهامش صافي دخل يقارب 17.4%، مقابل إيرادات 4.1 مليارات دولار وربح إجمالي 1.7 مليار دولار وصافي دخل 479.6 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026. كما سجلت الشركة أرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك قدرها 1.603 مليار دولار، بزيادة 14% عن الربع السابق و38% على أساس سنوي.
كان مزيج النشاط التشغيلي في الربع 2 من السنة المالية 2026 مدفوعاً بأحجام قياسية عبر الشبكة: 7.2 مليارات قدم مكعب يومياً في أعمال التجميع والمعالجة بحوض بيرميان، و1.1 مليون برميل يومياً لنقل سوائل الغاز الطبيعي، و1.2 مليون برميل يومياً للتجزئة، و14.8 مليون برميل شهرياً لتحميلات تصدير غاز البترول المسال. وعلى أساس آخر اثني عشر شهراً في 2026، سجلت Targa إيرادات 16.7 مليار دولار وربحاً إجمالياً 7.2 مليارات دولار وصافي دخل 2.3 مليار دولار وربحية سهم تقارب 10.54 دولار، مقارنة بإيرادات 17.0 مليار دولار وصافي دخل 1.9 مليار دولار في السنة المالية 2025.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 301.85 دولار، ضمن نطاق واسع من 257 إلى 345 دولاراً، مع إجماع تصنيفه «شراء». يقع المتوسط قرب الحد الأعلى لنطاق 52 أسبوعاً البالغ 144.14 إلى 307.94 دولار، بينما يتجاوز أعلى هدف ذلك الحد؛ ولا يتوافر مكرر ربحية منشور في المعطيات، لذا يرتكز تقييم الربحية المتاح على ربحية سهم قدرها 10.54 دولار تقريباً لآخر اثني عشر شهراً في 2026 وعلى قدرة المشروعات الرأسمالية الكبيرة على تحويل نمو الأحجام إلى تدفق نقدي حر بعد اكتمالها.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 4.4 مليارات دولار، وصافي الدخل 764.6 مليون دولار، وربحية السهم 3.54 دولار. وسجلت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 1.603 مليار دولار، بزيادة 14% عن الربع السابق و38% على أساس سنوي. جاء الدعم من أحجام بيرميان القياسية البالغة 7.2 مليارات قدم مكعب يومياً، إلى جانب فرص التسويق والتحسين والأرقام القياسية في نقل سوائل الغاز الطبيعي وتجزئتها وتصدير غاز البترول المسال.
وقعت الشركتان في أغسطس 2026 اتفاقيات خدمات متكاملة قائمة على الرسوم لمدة 20 عاماً لدعم عمليات ExxonMobil في حوضي ديلاوير وميدلاند من بيرميان. تشمل التوسعة ثلاث محطات جديدة لمعالجة الغاز وسعة إضافية تبلغ 825 مليون قدم مكعب يومياً وخط Bull Run II، كما ورد خط أنابيب بطول 70 ميلاً. توفر المدة الطويلة والعقود القائمة على الرسوم أساساً تعاقدياً للنمو، لكنها ترتبط أيضاً بارتفاع تقدير رأس مال النمو الصافي للسنة المالية 2026 إلى نحو 5.0 مليارات دولار.
تتوقع الإدارة أن تقترب الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك من الحد الأعلى لنطاق 5.7 إلى 5.9 مليارات دولار في السنة المالية 2026. وأشارت إلى أن النمو عن السنة المالية 2025 قد يقترب من مليار دولار، مدعوماً بارتفاع أحجام بيرميان وعودة معظم الإغلاقات المرتبطة بالأسعار بحلول يوليو 2026. مع ذلك، لا تتضمن التوقعات مكاسب تسويق وتحسين جوهرية إضافية بعد أن تجاوزت هذه المكاسب التوقعات بنحو 250 مليون دولار في النصف الأول من السنة المالية 2026.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
دخلت محطة East Driver وخط Delaware Express وTrain 11 الخدمة خلال الربع 2 من السنة المالية 2026. ويظل Blackcomb مستهدفاً للربع 4 من السنة المالية 2026، بينما يستهدف Traverse منتصف 2027. أما Speedway، بسعة أولية تبلغ 500 ألف برميل يومياً، وتوسعة صادرات غاز البترول المسال إلى نحو 19 مليون برميل شهرياً، فمن المقرر تشغيلهما في الربع 3 من 2027.
أنهت الشركة الربع 2 من السنة المالية 2026 بسيولة متاحة قدرها 3.2 مليارات دولار ونسبة رفع مالي موحدة معدلة تبلغ نحو 3.4 مرة، ضمن هدفها الطويل الأجل البالغ 3 إلى 4 مرات. وأقرت توزيعات قدرها 1.25 دولار للسهم، بزيادة 25% عن الربع 2 من السنة المالية 2025، كما أعادت شراء أسهم بنحو 80 مليون دولار خلال الربع. في المقابل، بلغ تقدير رأس مال النمو الصافي في أخبار أغسطس 2026 نحو 5.0 مليارات دولار، ما يجعل توقيت تنفيذ المشروعات وتحولها إلى تدفق نقدي حر عاملين أساسيين.
يرتبط جزء كبير من نمو الشركة بحوض بيرميان، حيث بلغت الأحجام 7.2 مليارات قدم مكعب يومياً في الربع 2 من السنة المالية 2026، ما يخلق تركيزاً جغرافياً واضحاً. كما تمتد آجال إضافة محطات المعالجة إلى نحو 18–24 شهراً بسبب طول توريد البنية الكهربائية والضواغط وبعض الأوعية. مالياً، تتوقع الإدارة انخفاض مكاسب التسويق في الربع 3 من السنة المالية 2026 مقارنة بالربع السابق، بالتزامن مع برنامج نمو رأسمالي قُدّر بنحو 5.0 مليارات دولار في أغسطس 2026.
