| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 39 | 62.5x | 17.4x | ضمن الأدنى | |
النمو | 65 | 30.1% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 43 | — | — | حول الوسيط | |
الأمان | 33 | — | — | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 68 | 7.71% | 0.18% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 46 | -9.2% | 1.3% | حول الوسيط | |
المعنويات | 69 | 3 | 3 | ضمن الأفضل |
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 5.31% بتاريخ 2026-10-05. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل TPG Inc. كمدير عالمي للأصول البديلة، وتحقق جانباً مهماً من دخلها من رسوم إدارة رؤوس الأموال عبر الأسهم الخاصة والائتمان والعقارات وحلول الأسواق والثروات الخاصة، إضافة إلى رسوم المعاملات والمراقبة وحصتها من أرباح الأداء المحققة. وفي 30 يونيو 2026، بلغت الأصول المدارة 327 مليار دولار بزيادة سنوية 25%، منها 181 مليار دولار من الأصول المدرة للرسوم بزيادة 24%، بينما مثّلت أصول بقيمة 39 مليار دولار لم تبدأ بعد في توليد الرسوم فرصة إيرادات سنوية تقدر بنحو 290 مليون دولار.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفعت الإيرادات المرتبطة بالرسوم 27% على أساس سنوي إلى 628 مليون دولار، ونمت رسوم الإدارة 15%، فيما بلغت الأرباح المرتبطة بالرسوم 315 مليون دولار بزيادة 43% وهامش 50%. وسجلت TPG صافي دخل وفق المعايير المحاسبية منسوباً إلى الشركة قدره 93 مليون دولار، وأرباحاً قابلة للتوزيع بعد الضريبة بقيمة 280 مليون دولار أو 0.69 دولار للسهم، مقارنة بتوقعات بلغت 0.59 دولار للسهم.
يعكس مزيج النشاط اتساع منصات TPG: فقد استثمرت الشركة 14 مليار دولار خلال الربع 2 من السنة المالية 2026، منها 7.2 مليارات في الأسهم الخاصة و4.4 مليارات في الائتمان و2.3 مليار في العقارات، وحققت 5 مليارات دولار من التخارجات. كما جمعت 16 مليار دولار خلال الربع، بينها 8 مليارات عبر استراتيجيات الأسهم الخاصة و5.6 مليارات في الائتمان، ما رفع إجمالي ما جمعته منذ بداية السنة المالية 2026 إلى أكثر من 26 مليار دولار.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 58.88 دولار، ضمن نطاق من 50 إلى 65 دولاراً، مع إجماع عند «شراء». يقع متوسط الهدف وأعلى هدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 70.38 دولاراً، فيما لا يتوافر مضاعف ربحية قابل للاستخدام؛ لذلك يرتكز التقييم أساساً على بلوغ هدف جمع أكثر من 50 مليار دولار، والحفاظ على هامش أرباح الرسوم عند 47% في السنة المالية 2026، وتحسن وتيرة التخارجات.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت الإيرادات المرتبطة بالرسوم 27% على أساس سنوي إلى 628 مليون دولار بدعم من نمو رسوم الإدارة 15% وثاني أعلى ربع في تاريخ الشركة لرسوم المعاملات والمراقبة. وزادت الأرباح المرتبطة بالرسوم 43% إلى 315 مليون دولار، وبلغ هامشها 50%. كما سجلت الشركة صافي دخل وفق المعايير المحاسبية قدره 93 مليون دولار وأرباحاً قابلة للتوزيع بعد الضريبة بقيمة 280 مليون دولار أو 0.69 دولار للسهم.
جمعت TPG أكثر من 26 مليار دولار خلال النصف الأول من السنة المالية 2026، منها 16 مليار دولار في الربع الثاني وحده. وتشمل المحركات المنتظرة استكمال جمع TPG Capital X وHealthcare Partners III، والإقفالات النهائية لصناديق Twin Brook Direct Lending والائتمان المدعوم بالأصول، والإقفالات الأولى لأربعة صناديق عقارية أمريكية وآسيوية. كما تراهن الشركة على استمرار تدفقات المنتجات الدائمة مثل T-POP وTCAP وعلى استراتيجيات أحدث تشمل Peppertree وTPG Sports وTPG Next.
التزمت TPG وشركاؤها بأكثر من 4 مليارات دولار من رأس المال الأولي لإنشاء DeployCo بالتعاون مع OpenAI. تستهدف المنصة سد فجوة تطبيق الذكاء الاصطناعي لدى المؤسسات الكبيرة عبر الجمع بين القدرات الهندسية والخبرة في العمليات والتحول التشغيلي. وبدأت DeployCo العمل مع Conservice لأتمتة استقبال الفواتير وحل الاستثناءات وتحسين ضبط الجودة، بينما تستخدم TPG أيضاً خبرتها المباشرة من استثماراتها في OpenAI وAnthropic عند تقييم الفرص الجديدة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
جمعت منصة الائتمان 5.6 مليارات دولار ونشرت 4.4 مليارات دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، وبلغت التزامات Jackson Financial التراكمية 4.5 مليارات دولار منذ بدء الشراكة في فبراير 2026. ووصلت أصول T-POP إلى 2.9 مليار دولار في 30 يونيو 2026 بعد تدفقات فصلية قدرها 450 مليون دولار وعائد سنوي منذ التأسيس بلغ 34%. أما TCAP فسجلت تدفقات إجمالية بقيمة 193 مليون دولار وطلبات استرداد عند 2.1% وعائداً صافياً لسنة واحدة بلغ 9.9%.
توقعت الإدارة انخفاض رسوم المعاملات والمراقبة في الربع الثالث من السنة المالية 2026 بعد تقديم بعض إقفالات الصفقات من الربع الثالث إلى الربع الثاني، ولم تفترض انتعاشاً كبيراً في الربع الرابع. كما أخرت تقلبات السوق والجغرافيا السياسية وتغير توقعات أسعار الفائدة توقيت التخارجات، ما ضغط على أرباح الأداء المحققة. ويضاف إلى ذلك تعرض نحو 5% من محفظة TPG VIII البرمجية لفئة ترى الشركة أنها تواجه تحديات من اضطراب الذكاء الاصطناعي.
انضم Axel Andre إلى TPG بصفته المدير المالي الجديد في يوليو 2026، وشارك في مكالمة نتائج الربع 2 من السنة المالية 2026 بتاريخ 4 أغسطس 2026. وكان قد شغل سابقاً منصب المدير المالي في شركات عامة، وكان أحدثها Reinsurance Group of America. وانتقل Jack Weingart بالكامل إلى دوره مديراً تنفيذياً لـGlobal Wealth Solutions، وهو دور كان قد تولاه في 2025 إلى جانب مسؤولياته السابقة مديراً مالياً.
