| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 52 | 66.1x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 21 | -2.9% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 33 | 3.5% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 43 | 3.1x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 33 | 1.79% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 49 | 4.2% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 86 | 2 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Tennant Company في معدات التنظيف التجارية والصناعية، وتحقق إيراداتها من بيع المعدات وقطع الغيار والمواد الاستهلاكية، إلى جانب خدمات الصيانة والإيرادات الأخرى. يتوسع نموذجها كذلك في التنظيف الروبوتي عبر آلات AMR ورسوم اشتراكات التشغيل الذاتي؛ وقد مثّلت مبيعات AMR، شاملة المعدات ورسوم خدمات التشغيل الذاتي، نحو 27 مليون دولار أو 9% من صافي مبيعات الربع 1 من السنة المالية 2026. وتدعم الشركة قاعدة منتجاتها بشبكة تضم أكثر من 1,000 فني خدمة ميدانية، بينما يمر نحو 35% من إيراداتها عبر شركاء التوزيع.
في الربع 1 من السنة المالية 2026، ارتفع صافي المبيعات 2.7% على أساس سنوي إلى 297.9 مليون دولار، لكن المبيعات العضوية وبالعملات الثابتة انخفضت 1.9% بسبب تعطل تنفيذ نظام ERP في أمريكا الشمالية. بلغ إجمالي الربح 113.6 مليون دولار، وبلغ هامش الربح الإجمالي 38.1% بانخفاض 330 نقطة أساس سنوياً، فيما هبط صافي الدخل إلى 0.2 مليون دولار من 13.1 مليون دولار وربحية السهم المعدلة إلى 0.58 دولار من 1.12 دولار. وعلى مستوى مزيج النشاط، زادت مبيعات المعدات 3.1% والخدمات والإيرادات الأخرى 10.6%، مقابل انخفاض قطع الغيار والمواد الاستهلاكية 4%.
أظهرت نتائج الربع 1 من السنة المالية 2026 تفاوتاً جغرافياً وتشغيلياً واضحاً: انخفضت المبيعات العضوية في الأمريكتين 3% وفي آسيا والمحيط الهادئ 2%، بينما نمت 9% في أمريكا اللاتينية و1% في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا. بلغ EBITDA المعدل 29.1 مليون دولار، أو 9.8% من المبيعات، مقارنة بـ41 مليون دولار وهامش 14.1% قبل عام. وبعد ذلك، سجلت الشركة مبيعات قدرها 324 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، لكنها جاءت دون تقديرات المحللين ورافقتها تخفيضات في توقعات ربحية السهم المعدلة وEBITDA للسنة المالية 2026.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ إجماع المحللين «شراء» بمتوسط مستهدف قدره 140 دولاراً، وهو أيضاً أعلى وأدنى هدف، ما يعني عدم وجود نطاق تباين في التقديرات المتاحة؛ ويزيد هذا الهدف بنحو 52% على قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 91.93 دولاراً، بينما يبلغ قاع النطاق 60.18 دولاراً. لا يتوفر مكرر ربحية قابل للاستخدام في المعطيات، ويجب موازنة الهدف المتفائل مع تخفيض توقعات ربحية السهم المعدلة وEBITDA للسنة المالية 2026 بعد إخفاق مبيعات الربع 2 من السنة المالية 2026، وهو ما يفسر جانباً من إعادة التقييم والهبوط البالغ 13.8% يوم إعلان 6 أغسطس 2026.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغ صافي الدخل 0.2 مليون دولار فقط، مقارنة بـ13.1 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2025، وانخفضت ربحية السهم المعدلة إلى 0.58 دولار من 1.12 دولار. قدّرت Tennant أن اضطراب ERP خفّض المبيعات بنحو 23 مليون دولار وإجمالي الربح بنحو 17 مليون دولار. كما ضغط ارتفاع مصروفات التشغيل والفائدة وتحول مزيج العملاء نحو الحسابات الاستراتيجية على الأرباح، ووصل معدل الضريبة الفعلي إلى 80.5% بفعل تكاليف ضريبية منفصلة مرتبطة بالتعويض القائم على الأسهم.
حققت AMR نحو 27 مليون دولار من المبيعات في الربع 1 من السنة المالية 2026، بزيادة 85% سنوياً، وشكلت 9% من صافي مبيعات الشركة. شحنت Tennant أكثر من 11,500 روبوت تراكمياً منذ 2018، وتستهدف بلوغ 250 مليون دولار من إيرادات AMR في السنة المالية 2028. وتدعم هذا الهدف بخطة لطرح عشرة منتجات خلال 24 شهراً من مكالمة 5 مايو 2026، وبحصرية BrainOS الممتدة حتى 2029.
يمثل X16 SWEEP أول منتج كنس روبوتي من Tennant، وهو موجه إلى المستودعات والخدمات اللوجستية والتصنيع، وبدأ جدوله المعلن بالشحن في الربع 2 من السنة المالية 2026. أما X2 ROVR فهو جهاز تنظيف صغير للمحال والبقالة والمدارس والمتاجر محدودة المساحة، وحددت الشركة بدء شحنه في الربع 3 من السنة المالية 2026. يوسع المنتجان استخدام الروبوتات خارج أجهزة التنظيف الأكبر، بينما تساعد شبكة تضم أكثر من 1,000 فني خدمة ومرور 35% من الإيرادات عبر الموزعين على الوصول إلى العملاء ودعم الأجهزة.
قالت الإدارة في 5 مايو 2026 إن العمليات الأساسية في أمريكا الشمالية، بما فيها إدارة الطلبات وجدولة الإنتاج والتنفيذ، أصبحت مستقرة وقادرة على العمل على نطاق واسع بنهاية الربع 1 من السنة المالية 2026. تحسن هامش الربح الإجمالي من 34.6% في الربع 4 من السنة المالية 2025 إلى 38.1% في الربع 1 من السنة المالية 2026، وبلغ معدل الخروج في مارس نحو 40%. مع ذلك، لا تتوقع الشركة استرداد نحو ثلث المبيعات المفقودة البالغة 23 مليون دولار، كما أُجّل تطبيق ERP في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا إلى ما بعد 2026.
أعلنت Tennant مبيعات قدرها 324 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، لكنها جاءت أقل من تقديرات المحللين. وخفضت الشركة توقعاتها السنوية لربحية السهم المعدلة وEBITDA، بعدما كانت قد أعادت في 5 مايو 2026 تأكيد نطاق مبيعات السنة المالية 2026 عند 1.24 إلى 1.28 مليار دولار. أدى مزيج إخفاق الإيرادات وتراجع توقعات الربحية إلى هبوط السهم 13.8% فور إعلان النتائج في 6 أغسطس 2026.
أنفقت الشركة 60 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026 لإعادة شراء نحو 950 ألف سهم بمتوسط 63 دولاراً للسهم، وتتوقع أثراً إيجابياً صافياً قدره 0.15 دولار على ربحية السهم السنوية. وبعد تفويض جديد بمليوني سهم، بلغت الطاقة الإجمالية المتاحة لإعادة الشراء نحو 2.56 مليون سهم، أو قرابة 15% من الأسهم الأساسية القائمة. أنهت Tennant الربع بسيولة نقدية قدرها 82.6 مليون دولار وطاقة اقتراض غير مستخدمة تقارب 289 مليون دولار، مع صافي رفع مالي يبلغ 1.78 مرة من EBITDA المعدل لآخر 12 شهراً.
