المعلومات المقدمة على EL7.AI هي لأغراض تعليمية وإعلامية فقط ولا تشكل نصيحة مالية.
| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 48 | 14.0x | 20.8x | حول الوسيط | |
النمو | 93 | 30.2% | 6.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 88 | 38.0% | 6.6% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 74 | 0.2x | 0.7x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 29 | 0.00% | 2.02% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 8 | -37.6% | 4.1% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 40 | 6 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
TransMedics Group, Inc. هي شركة تقنيات وخدمات لزراعة الأعضاء، يتمحور نموذجها حول منصة OCS لحفظ الأعضاء بالترطيب الدافئ ونموذج NOP الذي يدمج الدعم السريري مع لوجستيات نقل الأعضاء. تحقق الشركة إيراداتها من منتجات الزراعة المرتبطة بمنصة OCS ومن خدماتها، بما في ذلك خدمات النقل واللوجستيات المخصصة لعمليات الزراعة. في الربع الأول من 2026، قالت الإدارة إن النمو جاء من زيادة حجم حالات OCS، وارتفاع التبني السريري، وتوسع مساهمة منصة اللوجستيات المتكاملة.
في الربع الأول من 2026، سجلت TransMedics إيرادات قدرها 173.9 مليون دولار وفق بيانات EDGAR، مقارنة بتوجيه سنوي مكرر من الإدارة لإيرادات 2026 بين 727 مليون و757 مليون دولار، أي نمو متوقع بين 20% و25% فوق عام 2025. بلغ الربح الإجمالي 101.2 مليون دولار، وبلغ صافي الدخل 7.3 مليون دولار، مع ربحية سهم قدرها 0.20 دولار في الربع. وعلى أساس غير مبادئ GAAP، أعلنت الشركة دخلاً تشغيلياً معدلاً يقارب 18.1 مليون دولار، بما يعادل هامش تشغيل معدل بنحو 10.4% من الإيرادات.
كان مزيج الربع الأول شديد الارتباط بزراعة الكبد والقلب وبالخدمات اللوجستية: بلغت إيرادات الزراعة في الولايات المتحدة نحو 167 مليون دولار، منها نحو 139 مليون دولار للكبد، و26 مليون دولار للقلب، و2 مليون دولار للرئة. بلغت إيرادات المنتجات نحو 108 ملايين دولار، بزيادة 22% سنوياً و8% تسلسلياً، بينما بلغت إيرادات الخدمات نحو 66 مليون دولار، بزيادة 19% سنوياً و9% تسلسلياً. كما بلغت الإيرادات الدولية نحو 5.6 مليون دولار، بزيادة 39% سنوياً و17% تسلسلياً، مع مساهمة أساسية من القلب ومساهمة أصغر من الرئة.
تظهر المعطيات أن القيمة السوقية للشركة تقارب 2.5 مليار دولار، بينما لا يعرض مصدر البيانات مكرر ربحية صالحاً رغم تحقيق صافي دخل إيجابي في 2025 والربع الأول من 2026. إجماع المحللين هو شراء بمتوسط سعر مستهدف 116 دولاراً، مع نطاق أهداف بين 80 و142 دولاراً، لذلك ينبغي مقارنة السعر اللحظي المعروض خارج هذا النص بهذا الهدف بدلاً من تثبيت رقم سعر قد يتغير. من منظور التقييم، يعتمد السهم حالياً على استمرار نمو الإيرادات بين 20% و25% في 2026 وتحسن الهوامش لاحقاً نحو هدف إجمالي يقارب 60% أكثر من اعتماده على مكرر ربحية معلن في البيانات المقدمة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-07-06؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تبيع TransMedics منصة OCS لحفظ الأعضاء وخدمات NOP المرتبطة بالدعم السريري ولوجستيات الزراعة. في الربع الأول من 2026، بلغت إيرادات المنتجات نحو 108 ملايين دولار، بينما بلغت إيرادات الخدمات نحو 66 مليون دولار. كانت أكبر مساهمة عضوية من الكبد في الولايات المتحدة بنحو 139 مليون دولار، تلتها إيرادات القلب بنحو 26 مليون دولار والرئة بنحو 2 مليون دولار. هذا يجعل نموذج الشركة مزيجاً بين أجهزة طبية، مستهلكات أو منتجات زراعة، وخدمات لوجستية متخصصة.
CHOPS هو نظام TransMedics Controlled Hypothermic Organ Preservation System، وهو جهاز تبريد نشط مصمم لتوفير درجات حرارة بين 4 و12 درجة مئوية. كشفت الشركة عنه في مؤتمر ISHLT في أبريل 2026، وتخطط لتقديم ملحق IDE خلال أسابيع من مكالمة 5 مايو 2026. تتوقع الإدارة الموافقة والتنفيذ في أوائل الربع الثالث من 2026، كما تنوي تقديم طلب 510(k) لاستخدامه تجارياً في الولايات المتحدة. ترى الشركة أن CHOPS يستهدف قلوب DBD ذات فترات حفظ قصيرة، وليس بديلاً عن استخدامات OCS الحالية.
تستهدف ENHANCE وDENOVO توسيع الدليل السريري والتبني في زراعة القلب والرئة داخل الولايات المتحدة. قالت الإدارة إن ENHANCE Part A يسير قليلاً قبل الجدول، بينما تأخر Part B بسبب ارتباك تنافسي حول ذراع المقارنة. إدخال CHOPS كخيار لذراع التحكم قد يسمح بإعادة تنشيط التسجيل في أوائل الربع الثالث من 2026 إذا تمت الموافقة على ملحق IDE. كما قالت الإدارة إن DENOVO يسجل بالفعل عدداً محدوداً من المرضى، وتتوقع تسارعاً بعد إدخال CHOPS.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
الكبد كان المحرك الأكبر، إذ ساهم بنحو 139 مليون دولار من إيرادات الزراعة في الولايات المتحدة خلال الربع الأول من 2026. لكن الشركة أشارت أيضاً إلى تقدم في القلب، حيث بلغت إيراداته الأمريكية نحو 26 مليون دولار، وإلى مساهمة من اللوجستيات مع إيرادات خدمات زراعة لوجستية بلغت نحو 32 مليون دولار. نمت إيرادات الخدمات الإجمالية 19% سنوياً إلى نحو 66 مليون دولار، ما يعكس استخداماً أعلى لمنصة الطيران واللوجستيات. كما نمت الإيرادات الدولية 39% سنوياً إلى نحو 5.6 مليون دولار، وإن بقيت صغيرة مقارنة بالسوق الأمريكية.
أشارت الإدارة إلى ضغط هامشي قريب الأجل بسبب الاستثمارات في المخزون، وDENOVO وENHANCE، وشبكة NOP، والتوسع الدولي. بلغ الهامش الإجمالي في الربع الأول نحو 58%، منخفضاً بنحو 331 نقطة أساس سنوياً، بينما ارتفعت المصروفات التشغيلية المعدلة 42% سنوياً إلى نحو 83 مليون دولار. كما تحدثت الشركة عن تقلب في أعداد المتبرعين المتوفين في الولايات المتحدة بسبب National Transplant Modernization Act وتأثيره على OPOs. رغم ذلك، أبقت الإدارة توجيه إيرادات 2026 عند 727 مليون إلى 757 مليون دولار.
الإيرادات الدولية لا تزال صغيرة لكنها تنمو، إذ بلغت نحو 5.6 مليون دولار في الربع الأول من 2026، بزيادة 39% سنوياً و17% تسلسلياً. تعمل الشركة على بناء بنية NOP في إيطاليا عبر 4 مراكز لتغطية شمال وجنوب إيطاليا. كما تتواصل مع جهات في هولندا وبلجيكا لإنشاء مراكز NOP بطواقم سريرية مخصصة من TransMedics لإدارة حالات OCS. وفي أوروبا، وقعت اتفاقاً مع PAD Aviation في ألمانيا لإنشاء شبكة جوية مخصصة للوجستيات زراعة الأعضاء باستخدام Embraer Phenom 300Es.