| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 39 | — | 17.3x | ضمن الأدنى | |
النمو | 73 | 100.1% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 37 | 0.4% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 26 | 21.9x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 28 | 0.00% | 0.06% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 47 | -21.5% | -1.6% | حول الوسيط | |
المعنويات | 75 | 6 | 3 | ضمن الأفضل |
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Talen Energy Corporation على توليد الكهرباء وبيع الطاقة والقدرة الكهربائية في سوق PJM، مع أصول في منطقتي PPL وAEP Ohio. تقوم استراتيجيتها على تشغيل محطات قائمة منخفضة التكلفة وربط إنتاجها بعقود طويلة الأجل، ومنها عقد AWS المرتبط بمحطة Susquehanna بقدرة تقارب 2 غيغاواط. وتطوّر الشركة مواقع متصلة بالشبكة وقدرات إضافية من البطاريات ومحطات الذروة وتحديث المحطات لدعم هذه العقود، بينما يبقى نشاطها الأساسي توليد الكهرباء، بعدما باعت حرم مراكز البيانات إلى AWS.
بلغ الإيراد 3.4 مليار دولار خلال آخر 12 شهراً حتى 2026-06-30، مقابل صافي خسارة قدره 185.0 مليون دولار، وتدفق نقدي تشغيلي قدره 796.0 مليون دولار، وتدفق نقدي حر قدره 568.0 مليون دولار. وفي السنة المالية 2025، بلغ الإيراد 2.6 مليار دولار والهامش الإجمالي 38.8% وصافي الخسارة 219.0 مليون دولار، مقارنة بإيراد 2.1 مليار دولار وهامش إجمالي 31.4% وصافي ربح 998.0 مليون دولار في السنة المالية 2024. يجمع هذا المسار بين توسع الإيرادات والهامش الإجمالي وبين ضعف الربحية الصافية، ولذلك لا تكفي قوة التدفقات النقدية وحدها للحكم على جودة الأرباح.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، الذي نوقشت نتائجه في مكالمة 2026-08-05، بلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 374 مليون دولار، والتدفق النقدي الحر المعدل 212 مليون دولار. ارتبط الأداء بمساهمة Freedom وGuernsey، وارتفاع إيرادات القدرة في PJM، وزيادة توليد Susquehanna والأسطول التقليدي، وتدرج تشغيل عقد AWS؛ كما أُغلق استحواذ محطات Waterford وDarby وLawrenceburg في يونيو 2026، مضيفاً أكثر من 2.5 غيغاواط من التوليد بالغاز. وفي مزيج الهامش المتوقع، يستهدف تدرج عقد AWS رفع حصة العقود طويلة الأجل من 10% إلى 35% عند اكتمال الحرم بين 2028 و2030، بينما تعتمد توقعات السنة المالية 2028 أساساً على إيرادات الطاقة والقدرة في PJM.
آخر 12 شهراً حتى 2026-06-30
الموعد: 2026-11-04
الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك الفصلية عند عتبة 374 مليون دولار
التدفق النقدي الحر المعدل الفصلي عند عتبة 212 مليون دولار
يبلغ وسيط أهداف المحللين 464 دولاراً، ضمن نطاق من 405 دولارات إلى 560 دولاراً، وهو تقدير استرشادي منخفض الثقة يستند إلى 3 محللين ويعكس توقعات النمو، مع ميل هذه الطريقة إلى التفاؤل. وتبلغ القيمة بمضاعف الصناعة 195 دولاراً، ضمن نطاق من 102 دولار إلى 237 دولاراً، وتقيس الشركة على أساس المبيعات باستخدام مضاعف وسيط قدره 2.7 لدى 9 شركات مماثلة. تختلف الطريقتان بوضوح في مستوى القيم، لأن أهداف المحللين تمنح وزناً للنمو المتوقع بينما يسعّر مضاعف الصناعة المبيعات وفق تقييم الشركات النظيرة، وإن كان كل نطاق يعكس تبايناً داخل طريقته. ويبلغ متوسط هدف الإجماع 467.9 دولاراً مع توصية إجماع بالشراء، بينما رفعت Morgan Stanley هدفها في 2026-09-18 إلى 514 دولاراً من 503 دولارات، وخفضت BNP Paribas هدفها في 2026-08-19 إلى 560 دولاراً من 595 دولاراً، بما يعكس اختلاف تقدير المحللين لمسار الشركة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-10-09؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
يربط عقد AWS إنتاج Talen بطلب طويل الأجل بقدرة تقارب 2 غيغاواط، وفق مكالمة 2026-08-05. وتتوقع الشركة أن يرفع اكتمال الحرم بين 2028 و2030 حصة الهامش المتعاقد عليه من 10% إلى 35%، مع طرف مقابل بتصنيف ائتماني AA. كما تعمل على مواقع لمراكز البيانات بقدرة تقارب 4 غيغاواط ومشروعات قدرة جديدة تتجاوز 2 غيغاواط، لكنها تحتاج إلى تحويل هذه الفرص إلى عقود قبل احتسابها كدخل مضمون. أما بلوغ حصة تعاقدية قدرها 60% بعد 2030 فهو تصور مشروط بإضافة نحو 2 غيغاواط من العقود طويلة الأجل.
سجلت Talen صافي خسارة قدره 185.0 مليون دولار، مقابل تدفق نقدي تشغيلي قدره 796.0 مليون دولار وتدفق نقدي حر قدره 568.0 مليون دولار، خلال آخر 12 شهراً حتى 2026-06-30. وبلغت تعويضات الأسهم 568.0 مليون دولار، بما يعادل 16.5% من الإيراد في الفترة نفسها، لكنها لا تكفي وحدها لتفسير كامل الفارق بين الربح والسيولة. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، الذي نوقش في 2026-08-05، أعلنت الشركة تدفقاً نقدياً حراً معدلاً قدره 212 مليون دولار، وهو مقياس معدل يختلف عن صافي الدخل. لذلك تتطلب قراءة الأداء متابعة الربحية المحاسبية إلى جانب النقد المتولد، بدلاً من اعتبار أحدهما بديلاً عن الآخر.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
توجيه التدفق النقدي الحر المعدل للسنة المالية 2026 ضمن نطاق 1.2 مليار دولار إلى 1.35 مليار دولار
أعلنت الشركة في 2026-09-29 زيادة إجمالي تفويض إعادة شراء الأسهم إلى 3 مليارات دولار حتى 2028، وتناول خبر 2026-10-02 إطلاق عملية معجلة بقيمة 1.5 مليار دولار. وتستهدف الإدارة إعادة 70% على الأقل من التدفق النقدي الحر المعدل إلى المساهمين عبر إعادة الشراء، وفق مكالمة 2026-08-05. بلغت إعادة الشراء المنفذة 298.0 مليون دولار خلال آخر 12 شهراً حتى 2026-06-30، مقابل تعويضات أسهم بلغت 568.0 مليون دولار في الفترة نفسها. ويعتمد الأثر الصافي على عدد الأسهم على التنفيذ الفعلي وما يقابله من إصدار أسهم، وليس على حجم التفويض وحده.
أوضحت مكالمة 2026-08-05 أن خصم أسعار PPL عن PJM West Hub اتسع من نحو 9 دولارات إلى نحو 20 دولاراً لكل ميغاواط ساعة، مع فائض توليد محلي وأعمال على شبكة النقل تحد من تدفق الكهرباء جنوباً. ويخفض هذا الخصم قيمة إنتاج أصول Talen في المنطقة، كما أن التحوط له صعب بسبب محدودية السيولة في نقاط التسليم المحلية. وتتوقع الإدارة أن يساعد إنجاز تحسينات النقل ونمو الأحمال داخل PPL على تضييق الفارق، لكنها لم تحدد حدثاً واحداً ينهي المشكلة. ولم تفترض توقعات السنة المالية 2027 والسنة المالية 2028 المعروضة في المكالمة انكماش الفارق، مع حساسية تقارب دولاراً واحداً من التدفق النقدي الحر المعدل للسهم لكل تحسن قدره دولار واحد فيه.