| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 35 | 26.6x | 17.3x | ضمن الأدنى | |
النمو | 52 | 7.7% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 80 | 25.3% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 82 | 0.9x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 83 | 1.26% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 46 | -8.0% | -1.6% | حول الوسيط | |
المعنويات | 43 | 10 | 3 | حول الوسيط |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
54% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 5.00% بتاريخ 2026-10-23. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير The TJX Companies شبكة عالمية لمتاجر التجزئة المخفضة عبر علامات تشمل TJ Maxx وMarshalls وSierra وHomeGoods وHomeSense وTK Maxx. يقوم نموذجها على شراء تشكيلة متغيرة من الملابس والسلع المنزلية من نحو 21 ألف مورّد سنوياً، ثم بيعها بقيمة جذابة ضمن تجربة تسوق قائمة على اكتشاف المنتجات؛ وتأتي أكثر من 35% من الأعمال من فئات المنزل، بينما توزّع بقية المبيعات بين Marmaxx وTJX Canada وTJX International ومنصات التجارة الإلكترونية الأمريكية.
في الربع 2 من السنة المالية 2027، نمت المبيعات المماثلة المجمعة 4% ونمت صافي المبيعات 5%، بدعم من ارتفاع متوسط السلة وزيادة عدد المعاملات. ارتفعت ربحية السهم المخففة المعدلة 11% إلى 1.22 دولار، وبلغ هامش الربح قبل الضريبة المعدل 11.9% بزيادة 50 نقطة أساس، فيما ارتفع هامش الربح الإجمالي المعدل 70 نقطة أساس إلى 31.4% بفضل تحسن هامش البضائع، ولا سيما الأثر الإيجابي لانخفاض تكاليف الرسوم الجمركية.
كشف مزيج القطاعات في الربع 2 من السنة المالية 2027 عن تفاوت واضح: ارتفعت المبيعات المماثلة 1% فقط في Marmaxx، مقابل 7% في HomeGoods و6% في TJX Canada و7% في TJX International. بلغ هامش ربح القطاع المعدل 14.2% في Marmaxx و12.4% في HomeGoods، بينما وصل على أساس العملات الثابتة إلى 16.3% في TJX Canada و7.3% في TJX International؛ وبذلك عوّضت قوة الأقسام الثلاثة الأصغر ضعف أكبر أقسام الشركة في الولايات المتحدة.
يصنف إجماع المحللين سهم TJX عند «شراء»، بمتوسط هدف قدره 178.82 دولار ونطاق واسع من 155 إلى 198 دولاراً. يقع متوسط الهدف أعلى بنحو 5.2% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 170 دولاراً، بينما يمتد أدنى هدف داخل نطاق 52 أسبوعاً البالغ 134.75–170 دولاراً، ما يعكس تفاوتاً ملموساً في تقدير المحللين لمسار النمو والهوامش. لا يتوافر مكرر ربحية في المعطيات، ولذلك تبقى مخاطر التقييم مرتبطة باتساع نطاق الأهداف وبالتباطؤ المتوقع في نمو الربعين 3 و4 من السنة المالية 2027 رغم رفع التوقعات السنوية.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-26؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
نمت المبيعات المماثلة المجمعة 4% وصافي المبيعات 5% في الربع 2 من السنة المالية 2027، مدفوعة بارتفاع متوسط السلة وزيادة المعاملات. ارتفعت ربحية السهم المخففة المعدلة 11% إلى 1.22 دولار، ووصل هامش الربح قبل الضريبة المعدل إلى 11.9%. كما ارتفع هامش الربح الإجمالي المعدل 70 نقطة أساس إلى 31.4% بفعل تحسن هامش البضائع وانخفاض تكاليف الرسوم الجمركية.
ارتفعت المبيعات المماثلة في Marmaxx بنسبة 1% فقط في الربع 2 من السنة المالية 2027، مقابل 6% إلى 7% في الأقسام الثلاثة الأخرى. أوضحت الإدارة في 19 أغسطس 2026 أن السبب كان مزيجاً غير مناسب من البضائع وعدم وضع المنتجات الصحيحة في المتاجر الصحيحة في الوقت الصحيح، ووصفته بأنه خلل تنفيذي داخلي. بدأت الاتجاهات تتحسن في أغسطس 2026، وتتوقع الإدارة تحسناً أكبر بحلول موسم مبيعات العطلات في الربع 4 من السنة المالية 2027.
تتوقع الشركة مبيعات سنوية بين 63.4 و63.8 مليار دولار، بزيادة 5% إلى 6%، ونمو المبيعات المماثلة بين 3% و4%. رفعت توقع ربحية السهم المخففة المعدلة إلى 5.15–5.20 دولارات، بما يعادل نمواً بين 9% و10%، ورفعت نطاق هامش الربح قبل الضريبة المعدل إلى 12.0%–12.1%. مع ذلك، تتوقع للربع 3 من السنة المالية 2027 نمواً في المبيعات المماثلة بين 2% و3% وربحية سهم معدلة بين 1.30 و1.32 دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
رفعت TJX في 19 أغسطس 2026 تقديرها للطاقة طويلة الأجل بمقدار 500 متجر إلى 7,500 متجر ضمن علاماتها الحالية في عشر دول. يشمل ذلك إمكانية وصول TJ Maxx وMarshalls معاً إلى 3,300 متجر ووصول قسم HomeGoods إلى 2,000 متجر. كما تخطط الشركة لزيادة نمو الوحدات السنوي من 3% إلى 4% بدءاً من السنة التالية للسنة المالية 2027، مستفيدة من المتاجر الصغيرة والأسواق الريفية والمناطق الحضرية الكثيفة.
حقق HomeGoods نمواً في المبيعات المماثلة قدره 7% في الربع 2 من السنة المالية 2027، مع ارتفاع متوسط السلة وزيادة المعاملات. اتسع هامش ربح القطاع 240 نقطة أساس إلى 12.4% بفضل نمو المبيعات والكفاءة التشغيلية وتحسن هامش البضائع. تشمل مصادر القوة السلع الاستهلاكية المتكررة والديكور والإضاءة وأدوات المطبخ، كما سجلت العلامة أكثر من 300 مليون مشاهدة فيديو مدفوعة في النصف 1 من السنة المالية 2027.
تتوقع الشركة أن ينخفض هامش الربح الإجمالي المعدل للربع 3 من السنة المالية 2027 إلى 32.1%–32.2%، أي أقل من السنة السابقة بمقدار 40 إلى 50 نقطة أساس. يرتبط الضغط أساساً بارتفاع تكاليف الوقود والشحن وتراجع توافر سائقي الشاحنات، بعد استفادة النصف 1 من تحركات مواتية في تكاليف الرسوم الجمركية وتحوطات النقل. كذلك تتوقع الشركة انخفاض هامش الربح قبل الضريبة المعدل بمقدار 30 إلى 40 نقطة أساس في الربع 3 وبمقدار 20 إلى 30 نقطة أساس في الربع 4 من السنة المالية 2027.