| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 91 | 10.9x | 17.4x | ضمن الأفضل | |
النمو | 50 | 5.2% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 91 | 14.6% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 67 | 1.1x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 89 | 6.53% | 0.18% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 24 | -13.1% | 1.3% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 69 | 4 | 3 | ضمن الأفضل |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
0% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 5.31% بتاريخ 2026-10-05. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل TIM S.A. في خدمات الاتصالات، ويظل نشاط الهاتف المحمول أساس أدائها، مع توسع موازٍ في الألياف الضوئية عبر Ultrafibra، وحلول الشركات B2B، والمنصات الرقمية والخدمات المالية والمحتوى. تستمد الشركة إيراداتها من خدمات الهاتف المحمول، ولا سيما باقات الدفع الآجل التي قاربت 70% من إيرادات خدمات المحمول في الربع 2 من السنة المالية 2026، إلى جانب النطاق العريض وحلول إنترنت الأشياء والشبكات الخاصة والإعلانات والمنصات الرقمية. وتسعى عروض TIM Play وTIM Fit وTIM Ultra Combo والشراكة مع PicPay إلى رفع متوسط الإيراد لكل مستخدم، وتحويل العملاء إلى باقات أعلى قيمة، وزيادة الاحتفاظ بهم وفرص البيع المتقاطع.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، اقتربت الإيرادات من 4 مليارات ريال برازيلي، وتجاوز صافي الدخل مليار ريال برازيلي بنمو يقارب 6% على أساس سنوي. وخلال النصف الأول من السنة المالية 2026، ارتفعت إيرادات الخدمات بنحو 6%، ونمت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنحو 7%، بينما زادت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بعد عقود الإيجار بنحو 8% بفضل الكفاءة التشغيلية وضبط التكاليف واتساع الهوامش. كما تجاوز التدفق النقدي التشغيلي 3 مليارات ريال برازيلي في الفترة نفسها، محققاً نمواً من خانتين.
يعكس مزيج الأعمال اعتماداً كبيراً على المحمول، لكنه أصبح أكثر تنوعاً؛ فقد نما إيراد المحمول بنحو 4.7%، بينما مثلت أعمال B2B نحو 6.6% إلى 7% من إيرادات الخدمات، مع نمو خطي أعمال بمعدلات من خانتين وفق الإدارة. وعلى مستوى السنة المالية 2025، بلغت الإيرادات 26.6 مليار دولار، والربح الإجمالي 14.4 مليار دولار، وصافي الدخل 4.3 مليارات دولار، وربحية السهم 1.78، مقارنة بإيرادات 25.4 مليار دولار وصافي دخل 3.2 مليارات دولار وربحية سهم 1.30 في السنة المالية 2024.
إجماع المحللين على TIMB هو «حياد»، بمتوسط سعر مستهدف يبلغ 24.48 دولاراً، ضمن نطاق واسع نسبياً من 22 دولاراً إلى 28.50 دولاراً. يقع متوسط الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 28.22 دولاراً، بينما يتجاوز أعلى هدف تلك القمة بقليل، ما يعكس تبايناً بين تحسن الأرباح والتدفقات النقدية من جهة، ومخاطر تباطؤ المحمول والمنافسة وارتفاع صافي الدين من جهة أخرى. لا يتوافر مكرر ربحية في المعطيات، ولذلك لا يمكن استخلاص حكم قائم على هذا المضاعف.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
اقتربت الإيرادات من 4 مليارات ريال برازيلي في الربع 2 من السنة المالية 2026، وتجاوز صافي الدخل مليار ريال برازيلي بنمو يقارب 6% على أساس سنوي. وخلال النصف الأول من السنة المالية 2026، ارتفعت إيرادات الخدمات بنحو 6%، ونمت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنحو 7%. وجاء الأداء من المحمول والنطاق العريض وB2B، إلى جانب ضبط التكاليف واتساع الهوامش، فيما تجاوز التدفق النقدي التشغيلي 3 مليارات ريال برازيلي.
قالت الإدارة في مكالمة 28 يوليو 2026 إن I-Systems يسرّع استراتيجية النطاق العريض لأنه يمنح TIM سيطرة أكبر على الشبكة وتجربة العميل والملف المالي للألياف. وتعتزم الشركة استثمار الشبكة المملوكة إلى جانب اتفاقها مع V.tal لزيادة انتشار الخدمة ودعم عرض TIM Ultra Combo. وأكدت الإدارة أنها تتوقع استيعاب إنفاق I-Systems ضمن خطة الإنفاق الرأسمالي الحالية، لكنها أقرت بزيادة صافي الدين وأعلنت زيادة في رأسمال I-Systems لمعالجته.
أطلقت TIM عرض TIM Ultra Combo على كامل نطاق تغطيتها، جامعاً بين الألياف والمحمول والمحتوى، وقالت في 28 يوليو 2026 إن النتائج الأولية كانت إيجابية قبل حملة إعلانية واسعة. أما TIM Play فهو منتج مدفوع لتجميع المحتوى يستهدف رفع متوسط الإيراد لكل مستخدم وتحسين الاحتفاظ بالعملاء. ويستخدم TIM Fit الدفع ببطاقة الائتمان لتسهيل انتقال عملاء الدفع المسبق إلى باقات Control مع خفض مخاطر الائتمان، لكنه يحمل أيضاً احتمال استبدال بعض الباقات الأعلى قيمة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
نعم، ظل المحمول أساس أداء TIM في الربع 2 من السنة المالية 2026، وكانت باقات الدفع الآجل تقارب 70% من إيرادات خدمات المحمول. إلا أن نمو إيراد المحمول تباطأ إلى نحو 4.7%، مع ضعف صافي الإضافات وتراجع قاعدة العملاء خلال النصف الأول من السنة المالية 2026. وتراهن الشركة على TIM Fit وPicPay وTIM Play وTIM Ultra Combo لإعادة تنشيط اكتساب العملاء ورفع متوسط الإيراد وتقليل التسرب.
مثلت B2B نحو 6.6% إلى 7% من إيرادات خدمات TIM في الربع 2 من السنة المالية 2026، لذلك ما زالت أصغر من المحمول لكنها تكتسب وزناً. سجلت حلول إنترنت الأشياء أفضل ربع ثانٍ في تاريخها، وذكرت الإدارة صفقات مع CNH وCPFL ومحفظة فرص غنية. وتركز الاستراتيجية على الزراعة والخدمات اللوجستية والمرافق والتعدين، مع بيع حلول IoT والشبكات الخاصة والخدمات الرقمية والذكاء الاصطناعي لعملاء قائمين.
أبرز المخاطر التشغيلية هي تباطؤ نمو المحمول إلى نحو 4.7%، وضعف قاعدة العملاء، وازدياد العروض الترويجية لدى المنافسين خلال النصف الأول من السنة المالية 2026. كما ارتفعت الديون المعدومة خلال الربعين 1 و2 من السنة المالية 2026، وزاد صافي الدين بعد استحواذ I-Systems. وتضاف إلى ذلك تقلبات إيرادات المنصات والإعلانات وصفقات إنترنت الأشياء بين الأرباع، وطول دورات بيع مشاريع B2B المعقدة.
