| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 79 | 16.1x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 44 | 2.0% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 72 | 13.1% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 68 | 1.5x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 75 | 2.91% | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 95 | 66.1% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 67 | 24 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Target Corporation في تجارة التجزئة عبر شبكة تقارب 2,000 متجر وقنوات رقمية، وتستخدم متاجرها أيضاً مراكزَ لتنفيذ أكثر من 95% من مبيعاتها. تجمع الشركة بين بيع الأغذية والمشروبات والجمال والصحة والعافية ومنتجات الأطفال والملابس والمنزل والألعاب والإلكترونيات، وبين مصادر دخل إضافية تشمل الإعلانات عبر Roundel، والسوق الإلكترونية Target+، وعضوية Target Circle 360؛ وتمثل مجالاتها السبعة ذات الأولوية نحو 50% من المبيعات.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت صافي المبيعات 26.5 مليار دولار، بزيادة 5.3% على أساس سنوي، وارتفعت المبيعات المماثلة 3.8% بفضل نمو حركة الزوار 3.6% مع استقرار متوسط قيمة الفاتورة تقريباً. نمت المبيعات المماثلة للمتاجر 2.7% وللقنوات الرقمية 8.7%، وقاد الأداءَ القوي Fun101 والأغذية والمشروبات والجمال، بينما ظل نمو الملابس والمنزل شبه مستقر ولم يبلغ المستوى الذي تستهدفه الإدارة.
بلغ هامش الربح الإجمالي 33.7% في الربع 2 من السنة المالية 2026، مرتفعاً 4.7 نقاط مئوية، لكن 3.7 نقاط مئوية من التحسن جاءت من استردادات رسوم جمركية بقيمة 994 مليون دولار قبل الضريبة. بلغ هامش التشغيل 9.6% مقابل 5.2% قبل عام، أو تحسناً أساسياً يقارب 70 نقطة أساس بعد استبعاد الاستردادات، فيما بلغت ربحية السهم 4.11 دولارات مقابل 2.05 دولار؛ وأسهمت الاستردادات بمقدار 1.65 دولار، بينما زادت ربحية السهم بنحو 20% بعد استبعادها.
يبلغ متوسط السعر المستهدف في إجماع المحللين 165.14 دولار، ضمن نطاق واسع من 140 إلى 200 دولار، مع توصية إجماعية بالشراء؛ ويقع المتوسط دون الحد الأعلى لنطاق 52 أسبوعاً البالغ 170.75 دولار، بينما يتجاوز أعلى هدف ذلك الحد. ويشير اتساع الفارق بين أدنى هدف وأعلاه، إلى جانب نطاق 52 أسبوعاً البالغ 83.44–170.75 دولار، إلى اختلاف معتبر في تقدير استدامة التعافي، ولا سيما أن جزءاً كبيراً من ربح الربع 2 من السنة المالية 2026 نتج عن استردادات جمركية غير متكررة وأن إصلاح المنزل والملابس ما زال ممتداً لعدة سنوات.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت صافي المبيعات 26.5 مليار دولار، بزيادة 5.3% على أساس سنوي، وارتفعت المبيعات المماثلة 3.8%. جاء النمو أساساً من ارتفاع حركة الزوار 3.6%، في حين ظل متوسط قيمة الفاتورة مستقراً تقريباً. سجلت القنوات الرقمية نمواً مماثلاً قدره 8.7%، وقادتها زيادة تجاوزت 25% في التوصيل خلال اليوم نفسه.
بلغت ربحية السهم المعلنة 4.11 دولارات مقابل 2.05 دولار قبل عام، لكن استردادات الرسوم الجمركية أضافت 1.65 دولار إلى الرقم. وسجلت الشركة منفعة قبل الضريبة قدرها 994 مليون دولار، رفعت هامش التشغيل 3.7 نقاط مئوية. بعد استبعاد الاستردادات، ارتفعت ربحية السهم بنحو 20% وتحسن هامش التشغيل الأساسي بنحو 70 نقطة أساس، ما يدل على وجود تحسن تشغيلي لكنه أقل من القفزة المعلنة.
رفعت الشركة توقع نمو صافي المبيعات إلى نحو 5%، بزيادة نقطة مئوية على توقعها السابق. كما رفعت نطاق ربحية السهم من 7.50–8.50 دولارات إلى 9.90–10.90 دولارات. يتضمن النطاق الجديد منفعة قدرها 1.65 دولار من استردادات الرسوم الجمركية، بينما يزيد منتصف النطاق بعد استبعاد هذه المنفعة 0.75 دولار على منتصف التوقع السابق.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تظهر الفئات التي اكتملت فيها التغييرات نتائج أولية قوية؛ فمبيعات الوجبات الخفيفة تجاوزت مستواها السابق بأكثر من 15%، وارتفعت LEGO بأكثر من 30% والمنتجات المحشوة بأكثر من 20%. كما زادت مبيعات سماعات Heyday البالغ سعرها 10 دولارات بأكثر من 35%، وارتفعت علامة Art Class بنسبة 50%. في المقابل، ظل نمو المنزل والملابس شبه مستقر، وأكدت الإدارة في مكالمة 19 أغسطس 2026 أن العمل على هاتين الفئتين سيمتد إلى 2027 وما بعدها.
نمت المبيعات الرقمية المماثلة 8.7% في الربع 2 من السنة المالية 2026، وارتفعت مبيعات التوصيل في اليوم نفسه بأكثر من 25%. وخارج مبيعات التجزئة المباشرة، زادت الفواتير الإجمالية لـRoundel بنحو 20%، بينما ارتفعت القيمة الإجمالية لبضائع Target+ وإيرادات Target Circle 360 بأكثر من 40% لكل منهما. كذلك زادت حركة الزيارات الرقمية القادمة من منصات الذكاء الاصطناعي الخارجية بأكثر من 3.5 أمثال وتيرة القطاع مقارنة بالعام السابق، وإن كانت الإدارة تصف حجمها الإجمالي بأنه ما زال صغيراً.
أنفقت الشركة قرابة 2.4 مليار دولار رأسمالياً منذ بداية السنة المالية 2026، بزيادة تقارب 30%، وتتوقع نحو 5 مليارات دولار للسنة كاملة. دفعت 518 مليون دولار توزيعات في الربع 2 وأكثر بقليل من مليار دولار خلال النصف الأول، مع هدف طويل الأجل يقضي بالتحرك نحو نسبة توزيع 40%. كما تتوقع امتلاك قدرة على استئناف إعادة شراء الأسهم في النصف الثاني، على أن يتحدد الحجم والتوقيت وفق التدفقات النقدية وخطة الإنفاق والمحافظة على تصنيفاتها الائتمانية ضمن الفئة المتوسطة من الدرجة A.
