| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 37 | 60.8x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 50 | 4.1% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 75 | 6.5% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 37 | 4.1x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 77 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 89 | 87.3% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 46 | 8 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Teva Pharmaceutical Industries Limited في الأدوية المبتكرة والأدوية الجنيسة والبدائل الحيوية، وتتحول تدريجياً من نموذج تقوده الأدوية الجنيسة إلى شركة أدوية حيوية ذات مزيج أعلى قيمة. في الربع 2 من السنة المالية 2026، نمت محفظتها المبتكرة 43% على أساس سنوي بفضل AUSTEDO وAJOVY وUZEDY، فيما انخفضت الأدوية الجنيسة 15% أساساً بسبب تراجع مساهمة النسخة الجنيسة من REVLIMID؛ وباستبعاد هذا المنتج، قالت الإدارة إن أعمال الأدوية الجنيسة ظلت مستقرة، بينما أصبح لدى Teva خمسة عشر بديلاً حيوياً مطروحاً وأربعة عشر في خط التطوير.
بلغت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 4.1 مليارات دولار، بانخفاض 1% بالدولار و3% بالعملات المحلية على أساس سنوي، وسجلت الشركة خسارة صافية وفق المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً قدرها 576 مليون دولار وخسارة للسهم قدرها 0.49 دولار. بلغ الربح الإجمالي وفق بيانات EDGAR نحو 2.2 مليار دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً حسابياً يقارب 53.7%، بينما بلغ الهامش الإجمالي غير المتوافق مع المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً 55.4%، مرتفعاً 80 نقطة أساس بفضل زيادة وزن المنتجات المبتكرة.
داخل المزيج المبتكر في الربع 2 من السنة المالية 2026، حقق AUSTEDO إيرادات أمريكية قدرها 676 مليون دولار ونمواً عالمياً بنسبة 40%، وبلغت إيرادات AJOVY العالمية 244 مليون دولار بنمو 56%، وحققت مبيعات UZEDY مستوى قياسياً قدره 77 مليون دولار بنمو 43%. وفي المقابل، ضغط استحواذ Amylyx، الذي أُغلق في يونيو 2026، على صافي الربح عبر تسجيل 724 مليون دولار من مصروفات البحث والتطوير قيد التنفيذ، فيما ارتفع التدفق النقدي الحر للربع 31% إلى 622 مليون دولار.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف يبلغ 42.67 دولار ونطاق ضيق بين 42 و44 دولاراً؛ ويقع المتوسط فوق الحد الأعلى لنطاق 52 أسبوعاً البالغ 38.37 دولاراً، بينما يمتد النطاق السنوي من 17.89 إلى 38.37 دولاراً. في المقابل، ينبغي موازنة هذا التفاؤل مع خسارة الربع 2 من السنة المالية 2026 البالغة 576 مليون دولار، وتراجع الأدوية الجنيسة، واعتماد جزء من إعادة التقييم على استمرار نمو AUSTEDO وAJOVY وUZEDY ونجاح المحفزات التنظيمية القادمة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
جاء المحرك الأساسي من المحفظة المبتكرة، التي نمت إيراداتها 43% على أساس سنوي. حقق AUSTEDO نمواً عالمياً قدره 40%، وارتفع UZEDY بنسبة 43% إلى 77 مليون دولار، بينما نما AJOVY بنسبة 56% إلى 244 مليون دولار. عوّض هذا الزخم جزءاً كبيراً من انخفاض الأدوية الجنيسة 15%، لكن الإيرادات الإجمالية ظلت منخفضة 1% عند نحو 4.1 مليارات دولار.
سجلت الشركة خسارة صافية وفق المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً قدرها 576 مليون دولار وخسارة للسهم قدرها 0.49 دولار. كان العامل الأكبر تسجيل 724 مليون دولار من مصروفات البحث والتطوير قيد التنفيذ المرتبطة باستحواذ Amylyx الذي أُغلق في يونيو 2026. وعلى أساس غير متوافق مع المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً، بلغت ربحية السهم 0.02 دولار، لكنها كانت ستبلغ 0.63 دولار باستبعاد أثر Amylyx البالغ 0.61 دولار للسهم.
بلغت إيرادات AUSTEDO في الولايات المتحدة 676 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، ونمت الإيرادات العالمية 40% على أساس سنوي. ارتفعت الوصفات الإجمالية 14% والملليغرامات 21%، وأصبح AUSTEDO XR يمثل أكثر من 60% من المرضى الجدد للمنتج. رفعت Teva نطاق توقعات إيراداته للسنة المالية 2026 إلى 2.45–2.60 مليار دولار، لكنها تتوقع انخفاض إيراداته على أساس سنوي في الربع 4 من السنة المالية 2026 بسبب المخزون وأنماط الشراء والتسعير قبل يناير 2027.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
حقق UZEDY إيرادات قياسية قدرها 77 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 43%، مع نمو الوصفات الإجمالية 63% وارتفاع حصة risperidone طويل المفعول من 5% إلى قرابة 10%. لذلك رفعت Teva توقعات إيرادات UZEDY للسنة المالية 2026 إلى 270–290 مليون دولار. أما AJOVY فبلغت إيراداته العالمية 244 مليون دولار بنمو 56%، ما دفع الشركة إلى رفع توقعاته السنوية إلى 850–870 مليون دولار.
في 19 أغسطس 2026، قبلت إدارة الغذاء والدواء الأمريكية طلب ecopipam لعلاج متلازمة توريت لدى الأطفال ومنحته مراجعة ذات أولوية. حُدد موعد القرار التنظيمي في أواخر الربع 1 من السنة المالية 2027، وتقول الشركة إن السوق يشمل نحو 100 ألف مريض أطفال، يُعالج منهم 50 ألفاً فقط. أظهرت بيانات التطوير انخفاضاً بنسبة 50% في معدل الانتكاس في دراسة المرحلة الثالثة، كما استمر 66% من المرضى على العلاج في المتابعة طويلة الأجل مع بقاء انخفاض العرات.
بلغ صافي الدين 12.9 مليار دولار في نهاية الربع 2 من السنة المالية 2026، ووصلت نسبة صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء إلى 2.8 مرة. كانت النسبة ستبلغ 2.3 مرة باستبعاد أثر Amylyx، مقابل هدف الشركة البالغ مرتين بحلول السنة المالية 2027. رفعت Fitch تصنيف Teva إلى درجة الاستثمار في مايو 2026، ثم أفادت أخبار 11 أغسطس 2026 بأن Moody’s رفعت التصنيف إلى Baa3 مع نظرة مستقرة، بالتزامن مع ارتفاع التدفق النقدي الحر الفصلي 31% إلى 622 مليون دولار.
