| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 12 | 52.4x | 17.6x | ضمن الأدنى | |
النمو | 84 | 57.9% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 87 | 35.8% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 94 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 32 | 0.13% | 2.15% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 79 | 288.5% | 2.3% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 61 | 11 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Teradyne في اختبار أشباه الموصلات والمنتجات وفي الأتمتة الصناعية، وتمتد استراتيجيتها من اختبار الرقائق على مستوى الرقاقة إلى اختبار اللوحات والوصلات البصرية والنحاسية وتجميع مراكز البيانات بمساعدة الروبوتات. وتحقق الشركة إيراداتها من معدات اختبار الأنظمة على الرقاقة والذاكرة والتخزين، ومن حلول اختبار المنتجات مثل Omnyx وPhoton 100 ومنتجات مشروع MultiLane Test Products، إضافة إلى الروبوتات المستخدمة في تصنيع الإلكترونيات وأشباه الموصلات. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، شكّلت الإيرادات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي أكثر من 60% من إيرادات الشركة، ما يوضح اعتماد النمو الراهن على توسع البنية التحتية لمراكز البيانات.
أظهرت بيانات EDGAR للربع 2 من السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 1.3 مليار دولار، وربحاً إجمالياً قدره 794.6 مليون دولار، وصافي دخل قدره 374.5 مليون دولار، وربحية سهم قدرها 2.38 دولار. وفي عرض النتائج، أفادت Teradyne بإيرادات أكثر دقة قدرها 1.33 مليار دولار، بزيادة تتجاوز 100% سنوياً و4% فصلياً، وربحية سهم معدلة قدرها 2.47 دولار، بينما بلغ هامش الربح الإجمالي المعدل 59.8% والهامش التشغيلي المعدل 33.7%. وتختلف ربحية السهم المعدلة الواردة في المكالمة عن ربحية السهم المحاسبية في EDGAR بسبب استخدام مقاييس غير متوافقة مع المبادئ المحاسبية المتعارف عليها في عرض الشركة.
قاد Semi Test مزيج الربع 2 من السنة المالية 2026 بإيرادات تجاوزت 1.1 مليار دولار، موزعة بين 843 مليون دولار لاختبار الأنظمة على الرقاقة و212 مليون دولار للذاكرة و67 مليون دولار لاختبار التخزين. وداخل اختبار الأنظمة على الرقاقة، مثّل الحوسبة 70% من إيرادات المنتجات ونما إيرادها بنحو 600% سنوياً. وحققت Product Test إيرادات قدرها 107 ملايين دولار، بزيادة 26% سنوياً، فيما بلغت إيرادات Robotics نحو 100 مليون دولار، بزيادة 33% سنوياً، وأصبح تصنيع الإلكترونيات وأشباه الموصلات أكبر سوق نهائي للمجموعة.
يصنف إجماع المحللين سهم TER عند «شراء»، بمتوسط هدف قدره 461.5 دولار ونطاق واسع بين 390 و550 دولاراً؛ ويقع المتوسط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 487.91 دولاراً، بينما يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة. ويعكس اتساع الأهداف تبايناً في تقدير استدامة طفرة الذكاء الاصطناعي ومكاسب الحصة مقابل تباطؤ الربع 3 من السنة المالية 2026 وضغط الهوامش، ولا توفر المعطيات مكرر ربحية صالحاً لإضافة مرساة تقييم أخرى.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
جاء أكثر من 60% من إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 من الطلب المرتبط بالذكاء الاصطناعي، وارتفع إجمالي الإيرادات إلى 1.33 مليار دولار، بأكثر من 100% سنوياً. نمت إيرادات Semi Test بنسبة 128%، فيما زادت إيرادات الحوسبة بنحو 600% وأصبحت الحوسبة 70% من إيرادات اختبار الأنظمة على الرقاقة. كما سجلت الذاكرة 212 مليون دولار، وارتفعت IST إلى 67 مليون دولار بدعم طلب أقراص HDD من الموردين الثلاثة الرئيسيين.
حققت أعمال الذاكرة إيرادات قياسية قدرها 212 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، وهو ثالث ربع متتالٍ فوق 200 مليون دولار. جاء الطلب من حلول اختبار HBM وDRAM، إلى جانب بداية تعافي اختبار NAND النهائي، وتجاوزت نسبة الطلبات إلى الفواتير اثنين. وتتوقع الإدارة أن يكون سوق اختبار الذاكرة في السنة المالية 2026 أكبر بأكثر من 40% من السنة المالية 2025، مع استمرار خطط إضافة الطاقة الإنتاجية إلى السنة المالية 2027.
تتوقع الشركة إيرادات بين 1.2 و1.3 مليار دولار وربحية سهم معدلة بين 1.85 و2.15 دولار في الربع 3 من السنة المالية 2026. وتتوقع هامشاً إجمالياً بين 58% و59%، ومصروفات تشغيلية تعادل نحو 29%–30% من المبيعات، وهامش ربح تشغيلي معدل بين 28% و30%. ويُنتظر أن يدعم الذاكرة وIST وProduct Test وRobotics والسيارات والصناعة النصف الثاني، مقابل ضعف الهواتف المحمولة وتوقيت طلبات الحوسبة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
شحنت Teradyne في الربع 2 من السنة المالية 2026 أول طلب حصلت عليه من عميل معالجات رسومية تجاري، وأكملت المطابقة الفنية لدى عميل ثانٍ من كبار مشغلي الحوسبة السحابية. وتوضح الإدارة أن التأهيل لدى كبار العملاء يمر بالمنافسة وتطوير الحل والمطابقة ثم زيادة الإنتاج، ويستغرق عادة تسعة إلى 12 شهراً. لذلك تتوقع الشركة أن تبدأ مكاسب الحصة بالظهور تدريجياً في السنة المالية 2027، مع استفادتها من اتجاه العملاء إلى اعتماد موردين اثنين لتقليل مخاطر الإمداد.
لا يقتصر النمو المسجل على Semi Test، رغم أنه تجاوز 1.1 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. فقد حققت Product Test إيرادات قدرها 107 ملايين دولار، بزيادة 26% سنوياً، وبدأ شحن منصة اختبار لوحات الإنتاج الجديدة، كما تنمو حلول MLTP للوصول عالي السرعة. وبلغت إيرادات Robotics نحو 100 مليون دولار، بزيادة 33% سنوياً، وأصبح تصنيع الإلكترونيات وأشباه الموصلات أكبر سوق نهائي داخل المجموعة.
أبرز المخاطر هو أن أكثر من 60% من إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 ارتبطت بالذكاء الاصطناعي، ما يزيد الحساسية لدورة إنفاق مراكز البيانات. كما تتوقع الشركة انخفاض الهامش الإجمالي إلى 58%–59% في الربع 3 من السنة المالية 2026، مع استمرار ضغط مزيج الذاكرة خلال السنة المالية 2027، إضافة إلى ضعف الهواتف المحمولة وتوقيت طلبات الحوسبة. وتظل المنافسة على الحصة قوية، إذ قالت الإدارة إن مكاسب الحوسبة ستكون تدريجية بدءاً من السنة المالية 2027 وليست تحولاً فورياً.
