| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 35 | 602.2x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 79 | 9.9% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 76 | 3.6% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 55 | 1.7x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 74 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 77 | 17.3% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 44 | 15 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تقدم Tenable Holdings منصة لإدارة التعرض السيبراني تساعد المؤسسات على اكتشاف الأصول والثغرات وسوء الإعداد ومخاطر الهوية، ثم ترتيب المخاطر وتنفيذ إجراءات المعالجة. تتمحور الاستراتيجية حول Tenable One، التي تجمع الرؤية عبر سطح الهجوم وتحليل مسارات الهجوم وAI Exposure ومحرك Hexa لتنظيم مهام المعالجة؛ وتحقق الشركة إيراداتها أساساً من الاشتراكات المتكررة، التي مثلت 95% من إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026، إلى جانب الخدمات المهنية المرتبطة ببعض الصفقات الكبيرة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 268.5 مليون دولار، بزيادة 8.6% على أساس سنوي، وبلغ الربح الإجمالي وفق القوائم المالية 208.2 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 77.5%، بينما بلغ صافي الدخل 3.8 مليون دولار وربحية السهم 0.03 دولار. وعلى أساس غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً، بلغ هامش الربح الإجمالي 81.4%، والدخل التشغيلي 66.2 مليون دولار أو 24.7% من الإيرادات، وربحية السهم 0.51 دولار.
كان مزيج الأعمال في الربع 2 من السنة المالية 2026 مدفوعاً بتوسع Tenable One، التي شكلت رقماً قياسياً بلغ 50% من الأعمال الجديدة، مقابل 41% في الربع 1 من السنة المالية 2026 و40% في الربع 2 من السنة المالية 2025. أضافت الشركة 381 عميلاً مؤسسياً و32 حساباً جديداً صافياً بقيمة من ستة أرقام، وارتفع معدل التوسع الصافي بالدولار إلى 106% من 105%، بينما أظهرت بيانات الاثني عشر شهراً المنتهية في 2026 إيرادات قدرها 1.0 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 814.5 مليون دولار وصافي دخل قدره 6.7 مليون دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 34.6 دولار، ضمن نطاق واسع من 27 إلى 50 دولاراً، ويحمل الإجماع تصنيف «شراء»؛ ويقع المتوسط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 43.67 دولار، بينما يتجاوز أعلى هدف تلك القمة ويظل أدنى هدف أعلى من قاع النطاق البالغ 15.73 دولار. لا يتوافر مكرر ربحية معلن، كما أن صافي دخل الاثني عشر شهراً المنتهية في 2026 بلغ 6.7 مليون دولار فقط مقابل إيرادات قدرها 1.0 مليار دولار، ولذلك يعتمد التقييم بدرجة كبيرة على استمرار توسع Tenable One وتحول الربحية المعدلة والتدفق النقدي إلى أرباح محاسبية أكثر رسوخاً.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 268.5 مليون دولار، بنمو 8.6% على أساس سنوي، مدعومة بالتوسع داخل الحسابات القائمة وقوة التجديدات ومساهمة الخدمات المهنية. شكلت Tenable One نسبة 50% من الأعمال الجديدة، مقارنة بـ41% في الربع السابق و40% في الربع المقارن. كذلك ارتفع معدل التوسع الصافي بالدولار إلى 106%، وأضافت الشركة 381 عميلاً مؤسسياً و32 حساباً جديداً صافياً بقيمة من ستة أرقام.
تجمع Tenable One اكتشاف الأصول وترتيب المخاطر وتحليل مسارات الهجوم والمعالجة ضمن منصة واحدة، بدلاً من الاعتماد على أدوات منفصلة لإدارة الثغرات. في الربع 2 من السنة المالية 2026، مثلت المنصة 50% من الأعمال الجديدة، وبلغ الإقبال على Advanced نحو ضعفي الإقبال على Foundation. تستهدف الشركة رفع مساهمة Tenable One من نحو ثلث إجمالي الأعمال إلى قرابة 40% بحلول نهاية السنة المالية 2026.
يعمل Hexa كمحرك وكيل لتنظيم مهام أمنية متعددة الخطوات وتنفيذ المعالجة ضمن ضوابط تشمل الإشراف البشري وسجل التدقيق. في الربع 2 من السنة المالية 2026، أرسل أكثر من 80% ممن فتحوا Hexa مطالبة، واستخدم نحو نصفهم الأداة لاتخاذ إجراء، وقبل العملاء أكثر من 90% من الإجراءات الموصى بها. وفي مثال عرضته الشركة، ربط Hexa بيانات موزعة عبر أنظمة ومسارات عمل ومناطق جغرافية وحدد تصحيحاً واحداً يمكنه تحييد 53 مسار هجوم محتملاً.
رفعت الشركة توجيه الإيرادات إلى 1.075–1.081 مليار دولار، بما يعادل نمواً قدره 7.9% عند منتصف النطاق. ورفعت توجيه الدخل التشغيلي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً إلى 258–264 مليون دولار، وربحية السهم المعدلة إلى 1.95–2.00 دولار. كما رفعت توقع التدفق النقدي الحر غير المرفوع إلى 289–295 مليون دولار، أو 27.1% من الإيرادات عند منتصف النطاق.
بلغ الدخل التشغيلي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً 66.2 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 38.8% على أساس سنوي، ووصل هامشه إلى 24.7%. وارتفعت ربحية السهم المعدلة إلى 0.51 دولار من 0.34 دولار، بينما بلغ التدفق النقدي الحر غير المرفوع 45.3 مليون دولار مقابل 44.3 مليون دولار في الربع المقارن. مع ذلك، ظل صافي الدخل المحاسبي محدوداً عند 3.8 مليون دولار للربع و6.7 مليون دولار لفترة الاثني عشر شهراً المنتهية في 2026.
يظل نمو الإيرادات في خانة الآحاد، إذ يشير منتصف توجيه الربع 3 من السنة المالية 2026 إلى 7.6%، رغم تسارع خط المبيعات والتوسع. كما تواجه Tenable منافسة من Microsoft ومنصات كبيرة تدمج بعض القدرات أو تقدمها مجاناً، بينما انخفض الهامش الإجمالي المعدل إلى 81.4% من 82.0% في الربع المقارن. ويضيف اتساع نطاق أهداف المحللين بين 27 و50 دولاراً، مع غياب مكرر ربحية معلن وضعف صافي الربح المحاسبي، قدراً ملحوظاً من عدم اليقين إلى التقييم.
