| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 29 | — | 17.4x | ضمن الأدنى | |
النمو | 89 | 427.0% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 8 | -19.4% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 21 | — | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 23 | 0.00% | 0.18% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 31 | 106.4% | 1.3% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 23 | 1 | 3 | ضمن الأدنى |
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 5.31% بتاريخ 2026-10-05. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
T1 Energy Inc هي شركة طاقة شمسية تبني سلسلة توريد أمريكية متكاملة رأسياً تعتمد على السيليكون. يولّد نشاطها الأساسي الإيرادات من تصنيع وحدات الطاقة الشمسية في G1_Dallas، الذي تبلغ طاقته 5 جيجاوات، وبيعها بموجب عقود توريد تشمل عقود التكلفة مضافاً إليها هامشاً ثابتاً؛ وكانت 3 جيجاوات من أحجام السنة المالية 2026 مغطاة بهذه الصيغ التعاقدية. وتبني الشركة المرحلة الأولى بقدرة 2.1 جيجاوات من مصنع الخلايا G2_Austin لدمج الخلايا المحلية مع وحدات G1_Dallas، كما أضاف استحواذ KORE Power، الذي أعيدت تسميته T1 NRI، خدمات وأنظمة تحكم وحلول هندسية لعملاء مراكز البيانات والقطاعات الصناعية والحكومية.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت T1 Energy إيرادات قدرها 250.1 مليون دولار وربحاً إجمالياً قدره 49.1 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً قدره 19.5%، مقابل إيرادات 177.6 مليون دولار وربح إجمالي 29.1 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026. أنتج G1_Dallas نحو 935 ميجاوات من الوحدات، وهو ثاني أعلى إنتاج فصلي للمنشأة، لكن الشركة بقيت خاسرة بصافي خسارة 43.5 مليون دولار وربحية سهم سالبة قدرها 0.16 دولار. وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 10.7 مليون دولار، متضمنة استرداداً غير متكرر لرسوم جمركية بقيمة 24 مليون دولار، ما يعني أن جودة الربحية التشغيلية الأساسية ما زالت محدودة.
على أساس آخر اثني عشر شهراً في السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 996.9 مليون دولار والربح الإجمالي 83.2 مليون دولار، بينما وصل صافي الخسارة إلى 383.6 مليون دولار وربحية السهم إلى سالب 1.37 دولار تقريباً. ويُظهر هذا المزيج أن T1 Energy حققت نمواً واضحاً في الإنتاج والإيرادات، لكن نموذجها المالي لا يزال في مرحلة استثمار كثيف تعتمد فيها زيادة الأرباح والتدفقات النقدية على تمويل G2_Austin وإنجازه وبدء إنتاج الخلايا المحلية. ولم تقدم المعطيات توزيعاً رقمياً للإيرادات بين تصنيع الوحدات وخدمات T1 NRI، لذلك يبقى G1_Dallas المحرك التشغيلي الكمي الأوضح في الربع.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 11.33 دولار ونطاق أهداف واسع بين 9 و16 دولاراً؛ ويقع المتوسط قريباً من أعلى مستوى خلال 52 أسبوعاً البالغ 12.49 دولار، بينما يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة. لا يوجد مكرر ربحية موجب لأن صافي خسارة آخر اثني عشر شهراً بلغ 383.6 مليون دولار، ولذلك يرتكز التقييم على نجاح تمويل G2_Austin وبدء إنتاجه في الربع 1 من السنة المالية 2027 وتحسن الهوامش، لا على أرباح محققة حالياً. كما يعكس نطاق 52 أسبوعاً الواسع بين 1.59 و12.49 دولار حساسية السهم العالية لأخبار التمويل والتنفيذ والعقود.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
أنتجت الشركة 935 ميجاوات من الوحدات الشمسية في الربع 2 من السنة المالية 2026، وهو ثاني أعلى إنتاج فصلي في تاريخ G1_Dallas. ارتفعت الإيرادات إلى 250.1 مليون دولار من 177.6 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026، وتحسن الهامش الإجمالي بنحو 300 نقطة أساس إلى 19.5%. وبناءً على ارتفاع الإنتاج وثبات الطلب، تتوقع الإدارة أن يقترب إنتاج ومبيعات السنة المالية 2026 من الحد الأعلى لنطاق 3.1 إلى 4.2 جيجاوات.
تمثل المرحلة الأولى من G2_Austin مصنع خلايا شمسية أمريكياً بطاقة 2.1 جيجاوات، ومصمماً لتزويد وحدات G1_Dallas بخلايا محلية. في 12 أغسطس 2026، كان المبنى جاهزاً لأعمال التركيبات الميكانيكية والكهربائية والسباكة، وكانت معدات خطوط الإنتاج الرئيسية داخل الولايات المتحدة أو في طريقها إليها. تستهدف الشركة بدء إنتاج الخلايا في الربع 1 من السنة المالية 2027 ورفع الإنتاج خلال النصف الأول من السنة المالية 2027، لكن ذلك يتطلب إكمال تمويل وإنفاق رأسمالي متبقٍ بين 200 و250 مليون دولار.
كانت لدى T1 Energy تغطية تعاقدية قدرها 3 جيجاوات للسنة المالية 2026، وفق مكالمة 12 أغسطس 2026. كما وقعت اتفاقاً مع Clearway Energy Group لتوريد 641 ميجاوات من وحدات G1_Dallas باستخدام خلايا G2_Austin المحلية، إضافة إلى عقد Treaty Oak البالغ 900 ميجاوات. ولم تفصح الشركة عن توقيت أو تسعير أو هيكل هامش عقد Clearway، لكنها أوضحت أن عقود السنة المالية 2026 تستخدم مزيجاً من التكلفة مضافاً إليها هامش ثابت وصيغ التكلفة المضافة.
سجلت الشركة ربحاً إجمالياً قدره 49.1 مليون دولار وهامشاً إجمالياً قدره 19.5% في الربع 2 من السنة المالية 2026، لكنها تكبدت صافي خسارة قدرها 43.5 مليون دولار. بلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 10.7 مليون دولار، وشملت استرداداً غير متكرر لرسوم جمركية بقيمة 24 مليون دولار. وعلى أساس آخر اثني عشر شهراً في السنة المالية 2026، بلغ صافي الخسارة 383.6 مليون دولار، لذلك لم يتحقق تحول مستدام إلى الربحية بعد.
اشترت T1 Energy الملكية الفكرية الأساسية لتقنية TOPCon من Evervolt Green Energy بعد أن كانت تستخدمها بموجب ترخيص. قالت الإدارة في 12 أغسطس 2026 إن الصفقة تلغي رسوم الترخيص المتوقعة وتحقق قيمة حالية صافية موجبة مقارنة بالاتفاق السابق الذي كان ينتهي في 2029. وتستطيع الشركة استكشاف ترخيص التقنية لأطراف ثالثة، لكنها لم تعلن حتى ذلك التاريخ عقد ترخيص أو قيمة إيرادات ناتجة عنه.
جمعت الشركة 120 مليون دولار من سندات قابلة للتحويل تستحق في 2031 لتكون جسراً نحو حل تمويل شامل للمرحلة الأولى من G2_Austin. أقرت الإدارة في مكالمة 12 أغسطس 2026 بأن إغلاق التمويل استغرق وقتاً أطول مما كان متوقعاً، رغم تأكيد ثقتها بالمحادثات الجارية. ومع بقاء 200 إلى 250 مليون دولار من الإنفاق الرأسمالي للمشروع وخسارة آخر اثني عشر شهراً البالغة 383.6 مليون دولار، قد يؤدي أي تأخير إضافي إلى زيادة أعباء الدين أو الحاجة إلى تمويل مرتبط بالأسهم.
