| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 69 | 12.3x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 49 | 29.3% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 75 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 10 | — | — | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 73 | 2.48% | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 97 | 61.1% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 76 | 7 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
يعمل The Toronto-Dominion Bank عبر مجموعة مصرفية متنوعة تشمل الخدمات المصرفية الشخصية والتجارية في كندا، والخدمات المصرفية في الولايات المتحدة، وإدارة الثروات والتأمين، والخدمات المصرفية بالجملة عبر TD Securities. ويجني البنك دخله من هوامش الإقراض والودائع، ورسوم الخدمات والمعاملات وإدارة الأصول والتأمين، وأنشطة أسواق المال والتمويل والاستشارات؛ وقد أظهرت نتائج الربع 3 من السنة المالية 2026 مساهمة واسعة من هذه الأنشطة، مع أرباح قياسية في الأعمال الكندية وإدارة الثروات والتأمين والخدمات المصرفية بالجملة، ونمو أرباح القطاع الأمريكي 11% على أساس سنوي.
في الربع 3 من السنة المالية 2026، أعلن TD وفق المقاييس المعدلة التي تستخدمها الإدارة إيرادات قدرها 16.89 مليار دولار، بنمو 8% على أساس سنوي، وأرباحاً قياسية بلغت نحو 4.7 مليار دولار، وربحية سهم معدلة قياسية قدرها 2.77 دولار مقابل توقعات محللين عند 2.47 دولار. وبلغ العائد على حقوق الملكية 16%، مرتفعاً 280 نقطة أساس على أساس سنوي، بينما وصلت نسبة الكفاءة بعد استبعاد مصروفات خدمات التأمين إلى 55.2%، وحقق البنك رافعة تشغيلية إيجابية للربع الخامس على التوالي.
جاء مزيج الأداء مدعوماً بنمو الأحجام والهوامش في الخدمات المصرفية الشخصية والتجارية الكندية، حيث ارتفعت القروض الشخصية 4% وقروض الأعمال 8% على أساس سنوي، وبنتائج قياسية في إدارة الثروات والتأمين والخدمات المصرفية بالجملة. وفي الولايات المتحدة، ارتفعت أرصدة البطاقات 20%، وقروض السوق المتوسطة 15%، وقروض حقوق ملكية المنازل 6% على أساس سنوي، ووصل هامش صافي الفائدة إلى مستوى قياسي قدره 3.47%. كما بلغت نسبة رأس المال الأساسي CET1 نحو 14.3%، ما يمنح البنك قدرة على تمويل النمو وإعادة رأس المال للمساهمين.
إجماع المحللين هو شراء، بمتوسط هدف قدره 89.52 دولار ونطاق بين 87.53 و91.51 دولار، بينما يمتد نطاق 52 أسبوعاً من 73.80 إلى 125.47 دولار؛ ويقع متوسط الهدف أعلى الحد الأدنى بنحو 21% وأدنى الحد الأعلى بنحو 29%. وفي 28 أغسطس 2026 رفعت Scotiabank هدفها المنفصل إلى 187 دولاراً كندياً مع تصنيف أداء متفوق، لكن اختلاف العملة والمنهج يجعلان هذا الهدف غير قابل للمقارنة المباشرة مع نطاق الإجماع المقوم بالدولار الأمريكي، فيما يعكس بقاء متوسط الإجماع بعيداً عن قمة 52 أسبوعاً قدراً من التحفظ إزاء مخاطر المعالجة التنظيمية والبيئة التجارية.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت ربحية السهم المعدلة 2.77 دولار مقابل توقعات محللين عند 2.47 دولار، مع نمو الإيرادات 8% إلى 16.89 مليار دولار. استفادت النتائج من توسع الهوامش ونمو الأحجام في الخدمات المصرفية الكندية، إلى جانب نشاط قوي وظروف سوق مواتية في إدارة الثروات والخدمات المصرفية بالجملة. كما انخفضت مخصصات القروض المتعثرة 108 ملايين دولار على أساس فصلي إلى 865 مليون دولار، ما دعم وصول الأرباح المعدلة إلى نحو 4.7 مليار دولار.
يخطط TD، رهناً بالموافقة التنظيمية، لافتتاح 100 فرع من Maine إلى Florida بحلول نهاية 2028، مع تسريع بعض الافتتاحات خلال 2027 وتركيز معظمها في 2028. تأتي الخطة بعد دمج 91 فرعاً خلال العامين السابقين، وتهدف إلى إعادة تموضع الشبكة وتعميق الحضور في الأسواق الحضرية الرئيسية على الساحل الشرقي. وسيضيف البنك أيضاً نحو 450 مصرفياً في الخدمات المصرفية للأفراد والأعمال، بينما يستهدف تمويل جزء كبير من الاستثمار عبر خفض التكاليف والإنتاجية.
لا تزال أوامر الموافقة التنظيمية قائمة حتى الربع 3 من السنة المالية 2026، ووصف البنك إتمام المعالجة بصورة شاملة وعاجلة بأنه الأولوية الأولى للقطاع الأمريكي. يتوقع TD نفقات إجمالية تقارب 550 مليون دولار لبرنامج المعالجة الأمريكي خلال السنة المالية 2026. وأفادت الإدارة بتقدم مراجعات المعاملات السابقة وتوسيع تقييمات مخاطر الجرائم المالية ومراقبة المعاملات والتدريب المتخصص، لكنها لم تعلن انتهاء البرنامج.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
بلغت نسبة مخصصات خسائر الائتمان 37 نقطة أساس، بانخفاض ست نقاط أساس على أساس فصلي، بينما هبطت القروض المتعثرة الإجمالية إلى 51 نقطة أساس. وانخفضت مخصصات القروض المتعثرة إلى 865 مليون دولار، بتراجع 108 ملايين دولار، مع تحسن في محافظ الأعمال والإقراض الحكومي. وتتوقع الإدارة أن تقترب مخصصات السنة المالية 2026 من الحد الأدنى لنطاق 40 إلى 50 نقطة أساس، مع احتياطيات تقارب 500 مليون دولار لمخاطر السياسات والتجارة.
حققت إدارة الثروات والتأمين إيرادات وأرباحاً وأصولاً قياسية في الربع 3 من السنة المالية 2026، مع نمو الحسابات الجديدة 26% والصفقات اليومية 20% على أساس سنوي. وأحالت منصة الاستثمار المباشر 1.4 مليار دولار إلى خدمات المشورة خلال الربع، بزيادة 34%، بينما بلغت إحالات الثروات منذ بداية السنة 24 مليار دولار. وفي TD Securities، أسهمت الأسهم والسلع والاكتتابات والاستشارات في نتائج قياسية، كما ارتفعت ودائع بنك المعاملات العالمي 18% على أساس سنوي.
بعد ثلاثة أرباع من السنة المالية 2026، حقق TD تقريباً هدفه السنوي البالغ 200 مليون دولار من القيمة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. يستخدم أكثر من 20 ألف موظف يتعاملون مع العملاء في كندا حلول إدارة معرفة توليدية، كما أتمت TD Auto Finance Canada نحو ثلث عمليات التمويل اليدوية. ووسع البنك الاستخدامات إلى قرارات الائتمان ومراجعة المستندات وتطوير البرمجيات ومراكز الاتصال، إضافة إلى تقدير أضرار المركبات بالذكاء الاصطناعي في TD Insurance.
