| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 67 | 7.1x | 17.3x | ضمن الأفضل | |
النمو | 83 | 14.0% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 80 | 2.5% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 83 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 93 | 0.81% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 11 | -43.4% | -1.6% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 80 | 13 | 3 | ضمن الأفضل |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
28% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Trip.com Group منظومة سفر رقمية تجمع حجوزات الإقامة وتذاكر النقل والجولات المجمعة وخدمات سفر الشركات، وتستند في تحقيق الإيرادات إلى ربط المسافرين بالمخزون والأسعار والمدفوعات وخدمات تنفيذ الحجز. تشمل محركاتها التشغيلية منصات السفر الدولية، والسفر الوافد إلى الصين، والسفر المحلي والخارجي، مع توسع في الرحلات المصممة حسب الطلب والفعاليات والترفيه. وتبني المجموعة استراتيجيتها على التوسع العالمي ورفع جودة الخدمة، مستفيدة من بيانات السفر والمخزون الفوري والعلاقات مع الموردين.
في الربع 2 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-06-30، بلغ الإيراد 15.7 مليار يوان، بنمو سنوي 5.5% من 14.8 مليار يوان في الربع 2 من السنة المالية 2025. سجلت الشركة صافي خسارة قدرها 2.5 مليار يوان وربحية سهم مخفّضة سالبة قدرها 3.89، فيما بلغ الهامش الإجمالي 79.8% والهامش التشغيلي -9.3%. تراجع الهامش الإجمالي بمقدار 1.2 نقطة مئوية سنوياً، بينما انخفض الهامش التشغيلي بمقدار 37.0 نقطة مئوية، ما يكشف فجوة كبيرة بين مرونة الإيرادات وربحية الربع.
يتوزع النشاط بين الإقامة والنقل والجولات المجمعة وسفر الشركات، مع تحول واضح في مزيج النمو نحو الأعمال الدولية والسفر الوافد والمنتجات الأعلى تخصيصاً. زادت إيرادات منصة Trip.com الدولية بأكثر من 50% سنوياً خلال الربع 2 من السنة المالية 2026، ونمت حجوزات الدرجتين الأولى ورجال الأعمال بأكثر من 70% في النصف الأول من السنة المالية 2026، بينما زادت حجوزات الجولات المصممة حسب الطلب 600%. وعلى مستوى المركز المالي في الربع 2 من السنة المالية 2026، امتلكت المجموعة 56.0 مليار يوان من النقد والاستثمارات مقابل 27.0 مليار يوان من إجمالي الدين.
الربع 2 من السنة المالية 2026
آخر 12 شهراً حتى 2026-06-30
الموعد: 2026-11-16
نمو إيرادات الربع 3 من السنة المالية 2026 عند عتبة 5.5%
الهامش التشغيلي للربع 3 من السنة المالية 2026 عند عتبة -9.3%
نمو إيرادات منصة Trip.com الدولية في الربع 3 من السنة المالية 2026 عند عتبة 50%
تضع أهداف 15 محللاً وسيط القيمة عند 60 دولاراً ضمن نطاق من 48 دولاراً إلى 63 دولاراً، وهي طريقة تسعّر النمو المتوقع، بينما يبلغ متوسط إجماع المحللين 56.64 دولاراً. وتبلغ القيمة بمضاعف الصناعة 32 دولاراً ضمن نطاق من 13 دولاراً إلى 66 دولاراً، اعتماداً على المبيعات ومضاعف وسيط قدره 2.1 لعشرين شركة، وهي طريقة تسعّر Trip.com Group على نحو مماثل لنظرائها. أما قيمة انعدام النمو فتبلغ 28 دولاراً عند معدل خصم 8.8%، وتقيس ما يبقى إذا استقر الربح التشغيلي الحالي بعد الضريبة إلى الأبد؛ لذلك تتقارب مع قيمة مضاعف الصناعة وتبتعد كلتاهما عن أهداف المحللين التي تتضمن توقعات نمو أعلى. تميل أهداف المحللين بطبيعتها إلى التفاؤل، فيما تميل نماذج التدفقات النقدية بطبيعتها إلى التحفظ، وقد جاءت تخفيضات Jefferies وBofA Securities في يوليو 2026 متسقة مع تضييق سقف التوقعات.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغ نمو الإيراد السنوي 5.5% في الربع 2 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-06-30، بعد 16.5% في الربع 1 من السنة المالية 2026. في المقابل، زادت إيرادات منصة Trip.com الدولية بأكثر من 50% سنوياً خلال الربع 2، وكان السفر الوافد من أسرع الأنشطة نمواً بمعدل مرتفع من خانتين. كما زادت حجوزات الدرجتين الأولى ورجال الأعمال بأكثر من 70%، وقفزت الجولات المصممة حسب الطلب 600% في النصف الأول من السنة المالية 2026، ما يوضح أن النمو يتركز في المنتجات الدولية والأعلى قيمة.
سجلت Trip.com Group صافي خسارة قدرها 2.5 مليار يوان في الربع 2 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-06-30، وبلغت ربحية السهم المخفّضة -3.89. انخفض الهامش التشغيلي إلى -9.3% من 27.6% في الربع 2 من السنة المالية 2025، بينما تراجع الهامش الإجمالي إلى 79.8% من 81.0%. تزامنت هذه النتائج مع أثر القرار التنظيمي الصيني، وارتفاع نفقات الموظفين والتسويق، وضغوط أسعار الوقود وتذاكر الطيران على نشاط النقل.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تلقت المجموعة في يوليو 2026 قراراً إدارياً من إدارة الدولة لتنظيم السوق في الصين وبدأت تنفيذ متطلباته. أوقفت برنامج التوزيع من المستوى الأول وبرنامج التوزيع من المستوى الثاني، ونقلت الشركاء إلى إطار متعدد المستويات يمنحهم مرونة أكبر في القرارات التجارية. تتوقع الإدارة تقلباً في الأداء المحلي أثناء الانتقال، بينما تعيد خوارزميات ترتيب الفنادق توجيه الوزن نحو جودة الخدمة ورضا النزلاء وتنافسية المنتج.
بلغ النقد والاستثمارات 56.0 مليار يوان في الربع 2 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-06-30، مقابل إجمالي دين قدره 27.0 مليار يوان. انخفض الدين 32.1% من 39.7 مليار يوان في الربع 2 من السنة المالية 2025، ما يعزز المرونة المالية. ومع ذلك، تتوقع الإدارة زيادة النفقات الرأسمالية المرتبطة بالبنية الحاسوبية للذكاء الاصطناعي، بالتوازي مع الإنفاق على الموردين المحليين وبناء العلامة التجارية دولياً.
موعد إعلان الأرباح التالي متوقع في 2026-11-16، وستكون استعادة نمو الإيرادات بعد مستوى 5.5% في الربع 2 من السنة المالية 2026 مؤشراً مهماً. كذلك سيكشف الهامش التشغيلي ما إذا كانت الشركة بدأت تتعافى من مستوى -9.3% المسجل في الربع نفسه. ويجب أيضاً مراقبة استمرار نمو منصة Trip.com الدولية بعد تجاوز 50% سنوياً، مقابل التقلب المتوقع في الأعمال المحلية أثناء تطبيق إطار الشراكة الجديد.