| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 91 | 9.9x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 86 | 8.0% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 73 | 11.6% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 88 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 89 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 52 | 23.5% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 68 | 4 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Taboola منصة إعلانات أداء للويب المفتوح خارج منظومتي البحث والشبكات الاجتماعية، وتحوّل إشارات النية المستمدة من تفاعل مليارات المستخدمين مع مواقع الناشرين وتطبيقاتهم ومنصات مصنّعي الأجهزة إلى نتائج قابلة للقياس للمعلنين. وتحقق الشركة إيراداتها عبر تسييل المساحات الإعلانية لدى الناشرين، بما يشمل الإعلانات الأصلية والعرض والفيديو الرأسي، مع توسيع منصتها Realize لزيادة إنفاق المعلنين وحصة Taboola من محفظة الناشر. وتشمل محركات المزيج الأعلى هامشاً Realize وTaboola News، بينما تستهدف DeeperDive تسييل المحادثات المدعومة بالذكاء الاصطناعي داخل مواقع الناشرين.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفعت الإيرادات 2% على أساس سنوي إلى 476.8 مليون دولار، وبلغ إجمالي الربح 139.5 مليون دولار بهامش يقارب 29.3%، فيما نما إجمالي الربح بعد استبعاد تكاليف اكتساب الزيارات 12% إلى 192.4 مليون دولار. وسجلت Taboola صافي دخل قدره 4.3 مليون دولار، مقابل صافي دخل غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً قدره 41.3 مليون دولار، وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 55.5 مليون دولار بهامش 29%. وتضمن إجمالي الربح خفضاً غير نقدي لمرة واحدة بنحو 12 مليون دولار مرتبطاً بدفعات مقدمة لناشرين لم تعد الشركة تتوقع استردادها.
جاء نمو الربح بعد استبعاد تكاليف اكتساب الزيارات أسرع من نمو الإيرادات نتيجة حذف ناشرين ضعيفي الأداء، وارتفاع أسعار الإعلانات، وتحول المزيج نحو أنشطة أعلى هامشاً، إلى جانب توسع Realize ومساهمة Taboola News. وفي المقابل، ظل متوسط الإيراد لكل معلن واسع النطاق مستقراً تقريباً، بينما زاد عدد هؤلاء المعلنين 2% على أساس سنوي. وولّد النشاط في الربع 2 من السنة المالية 2026 تدفقات نقدية تشغيلية بقيمة 31.3 مليون دولار وتدفقات نقدية حرة بقيمة 17.3 مليون دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط هدف المحللين 5.50 دولارات، وهو مطابق للهدفين الأعلى والأدنى ويعكس إجماعاً على الشراء، لكنه لا يقدم نطاقاً متنوعاً للتقديرات يمكن من خلاله قياس تباين الآراء. ويقع هذا الهدف على مسافة تقارب 3.7% دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 5.71 دولارات، بينما يبلغ قاع النطاق 2.835 دولار؛ لذلك يرتبط تحقق التقييم أساساً بقدرة Taboola على تعويض أكثر من 20 مليون دولار من أثر Explore More وتسريع مساهمة Realize وDeeperDive والشراكات الجديدة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تربط Taboola المعلنين بمخزون إعلاني لدى الناشرين والتطبيقات ومصنّعي الأجهزة عبر الويب المفتوح، مستخدمة بيانات نية خاصة وتقنيات ذكاء اصطناعي لتحسين التحويلات. وتتقاضى إيرادات من تسييل مواضع مثل الإعلانات الأصلية والعرض والفيديو الرأسي، ثم تعرض إجمالي الربح بعد استبعاد تكاليف اكتساب الزيارات لقياس اقتصاديات النشاط بعد مدفوعات الشركاء. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 476.8 مليون دولار وبلغ إجمالي الربح بعد استبعاد تكاليف اكتساب الزيارات 192.4 مليون دولار.
أوقفت سياسة Google تجربة Explore More ابتداءً من الربع 2 من السنة المالية 2026 بعد إعلان التغيير في أبريل 2026 وتنفيذه بوتيرة أسرع مما توقعت Taboola. وكان المنتج متوقعاً أن يضيف أكثر من 20 مليون دولار إلى إجمالي الربح بعد استبعاد تكاليف اكتساب الزيارات في النصف الثاني من السنة المالية 2026، مع استمرار أثر المقارنة في النصف الأول من السنة المالية 2027. وطرحت الشركة منتج Engage ضمن سياسات Google لمحاولة استعادة جزء كبير من الإيراد، لكن الإدارة لم تتعهد باستعادته كاملاً.
يضيف DeeperDive تجربة محادثة بالذكاء الاصطناعي داخل مواقع الناشرين بدلاً من الاعتماد على مشاهدات الصفحات التقليدية وحدها. ومنذ إطلاقه في سبتمبر 2025، اقترب المنتج من 10 ملايين مستخدم، وتجاوزت نسبة استخدامه 10% من زوار المواقع التي تتيحه. وقالت الإدارة إن فرصة التسييل لكل ألف مشاهدة فيه تبلغ 5 إلى 10 أمثال المشاهدات التقليدية، وإن تحويل نحو 10% من الزيارات إليه قد يرفع إيراد الناشر بنحو 10%.
Realize Plus هو إطار تحسين يعتمد على الذكاء الاصطناعي لأتمتة قرارات الحملات الإعلانية على الويب المفتوح، وقد تبناه أكثر من 300 معلن في نسخته التجريبية حتى مكالمة 5 أغسطس 2026. كما تدفقت بضعة ملايين من الدولارات من إنفاق المعلنين عبر تكاملات MCP والسحابة التي تتيح إدارة الحملات بالمحادثة الطبيعية. ويضيف اتفاق FOX News مخزوناً متميزاً إلى علاقات Taboola القائمة مع Fox Local وFox Sports وFox Weather، بما يوسع وصول Realize إلى ناشر أمريكي كبير.
تتوقع Taboola إيرادات بين 1.93 و1.96 مليار دولار وإجمالي ربح بين 605 و615 مليون دولار في السنة المالية 2026. كما رفعت توقع إجمالي الربح بعد استبعاد تكاليف اكتساب الزيارات إلى 772–783 مليون دولار، ورفعت توقع الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء إلى 228–240 مليون دولار. وتتراوح توقعات صافي الدخل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بين 168 و176 مليون دولار، وقد أُدرج أثر إيقاف Explore More وتنقية شبكة الناشرين في هذه التوقعات.
أنهت Taboola الفترة المنتهية في 30 يونيو 2026 بنقد وما يعادله قدره 133.1 مليون دولار مقابل دين طويل الأجل قدره 72 مليون دولار، مع سيولة متاحة تقارب 198 مليون دولار ضمن تسهيل دوار حجمه 270 مليون دولار. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، حققت 31.3 مليون دولار من التدفقات النقدية التشغيلية و17.3 مليون دولار من التدفقات النقدية الحرة. وأعادت شراء نحو 9.4 مليون سهم مقابل 41.4 مليون دولار خلال الربع، مع بقاء قرابة 114 مليون دولار ضمن التفويض، بينما تستهدف تحويل 60% إلى 70% من الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء إلى تدفق نقدي حر عبر أي فترة نموذجية من أربعة أرباع.
